euro adhoc: Kapital & Wert Vermögensverwaltung AG / Fusion/Übernahme/Beteiligung / Kapital & Wert plant Verschmelzung mit Wiener Privatbank

--------------------------------------------------------------------------------
Ad hoc-Mitteilung übermittelt durch euro adhoc. Für den Inhalt ist der
Emittent verantwortlich.
--------------------------------------------------------------------------------

18.08.2006

Kapital & Wert plant Verschmelzung mit Wiener Privatbank

Wien, 18. August 2006. Die börsenotierte Kapital & Wert
Vermögensverwaltung AG beabsichtigt die gesellschaftsrechtliche
Verschmelzung mit der Wiener Privatbank Immobilieninvest AG. Beide
Unternehmen befinden sich mehrheitlich im Eigentum der Kerbler &
Kowar Holding GmbH.

Die Vorstände von Kapital & Wert und Wiener Privatbank erwarten sich
von der Verschmelzung eine deutliche Stärkung der Marktposition und
die effiziente Nutzung von Wachstumspotenzialen. Ausgehend vom
Know-how, über das beide Unternehmen in den Kerngeschäftsfeldern
Immobilieninvestment und Vermögensverwaltung verfügen, soll so eines
der führenden Immobilieninvestmenthäuser Österreichs und eine
börsenotierte Privatbank geschaffen werden. Darüber hinaus sollen
durch die Ressourcenbündelung in Zukunft noch mehr Synergien gehoben
werden als dies durch die Fortsetzung der bisherigen engen
Kooperation möglich ist.

Die im Zuge der Verschmelzung geplante "Übertragung" der Banklizenz
nach BWG der Wiener Privatbank auf die im Standard Market Auction
notierte Kapital & Wert bedarf unter anderem der Genehmigung durch
die Finanzmarktaufsicht (FMA). Im Zusammenhang mit der Transaktion
soll die Kapital & Wert in "Wiener Privatbank Immobilieninvest AG"
umfirmiert werden.

Das neu gebildete Unternehmen - dann einziger Privatbank-Titel an der
Wiener Börse - wird Full-Service-Anbieter entlang der
Immobilien-Wertschöpfungskette sein. Die bereits derzeit von der
Kapital & Wert angebotenen Produkte (wie Vorsorgewohnungen und
Bauherrenmodelle) sowie Immobiliendienstleistungen (wie Vermittlung,
Verwaltung, Entwicklung und Versicherung) werden um die Produkt- und
Dienstleistungspalette der Wiener Privatbank ergänzt. Dazu zählen
insbesondere Bankprodukte wie Immobilienaktienfonds,
Immobilienfinanzierungen sowie Investment-Banking-Dienstleistungen.

Zweites Standbein wird das Asset Management sein - vom Private
Banking für vermögende Privatkunden bis zu Fondssparplänen für
Kleinanleger. Besonders im mehr als 37.000 Personen umfassenden
Kundenstock der Kapital & Wert erwarten sich die Vorstände beider
Gesellschaften beträchtliches Wachstums- und Ertragspotenzial.

Vor diesem Hintergrund haben Kapital & Wert und Wiener Privatbank den
Entwurf eines Verschmelzungsvertrages aufgestellt, der vorsieht, dass
die Wiener Privatbank ihr Vermögen mit wirtschaftlicher Rückwirkung
zum 31. Dezember 2005 im Wege der Gesamtrechtsnachfolge auf Kapital &
Wert überträgt. Durch die vergleichenden Bewertungen beider
Unternehmen errechnet sich ein Umtauschverhältnis von rund 6,72
Privatbank-Stammaktien für eine Kapital & Wert-Aktie sowie von rund
8,40 Privatbank-Vorzugsaktien für eine Kapital & Wert-Aktie.

Auf Basis des Umtauschverhältnisses wird die Kapital & Wert - soweit
erforderlich -im Rahmen einer Kapitalerhöhung neue Aktien ausgeben.
Die genaue Höhe der Kapitalerhöhung richtet sich nach dem Umfang der
einzutauschenden Wiener Privatbank-Aktien. Ein Bezugsrecht der
Aktionäre der Kapital & Wert besteht aufgrund gesetzlicher
Vorschriften nicht.

Die Durchführung der geplanten Verschmelzung bedarf noch der
Zustimmung der Aufsichtsräte und der Hauptversammlungen der beiden
Gesellschaften. Nach Prüfung der geplanten Umgründungsvorgänge durch
den Verschmelzungsprüfer und die Aufsichtsräte werden die
Verschmelzungsunterlagen gemäß gesellschafts- und börserechtlichen
Vorschriften offengelegt werden. Die Hauptversammlungstermine stehen
noch nicht fest, sollen aber innerhalb der relevanten Fristen in
absehbarer Zeit bekannt gegeben werden.

Durch die Verschmelzung wird sich der Streubesitz an der
börsenotierten Kapital & Wert voraussichtlich auf rund 12 Prozent
verringern. Seitens des Mehrheitseigentümers betonte Günter Kerbler,
dass die Börsenotiz ein wesentliches Asset für die Gesellschaft
darstelle und von der Verschmelzung alle Aktionäre inklusive
Streubesitz profitieren sollten, indem sie in Zukunft nicht nur an
einem Vermögensverwalter, sondern an einer Vollbank mit Potenzial für
eine nachhaltige Wertsteigerung beteiligt sein werden.

Nach Abschluss der Transaktion wird der Vorstand der Gesellschaft aus
MMag. Dr. Helmut Hardt und Mag. Josef Halbmayr bestehen. Mag. Walther
Schnopfhagen, Andreas Eder und Michael Stranz scheiden aus den
Vorständen der beteiligten Unternehmen aus. Stranz und Eder
verbleiben in der Geschäftsleitung.

Ende der Mitteilung euro adhoc 18.08.2006 08:18:37
--------------------------------------------------------------------------------

ots Originaltext: Kapital & Wert Vermögensverwaltung AG
Im Internet recherchierbar: http://www.presseportal.de

Rückfragehinweis:
Kapital & Wert Vermögensverwaltung AG,
Andreas Eder, Vorstand,
Tel +43 1 599 34-115,
E a.eder@kapital-wert.com

Hochegger|Financials,
Mag. (FH) Roland Mayrl,
Tel +43 1 504 69 87-31,
E r.mayrl@hochegger.com

Branche: Finanzdienstleistungen
ISIN: AT0000741301
WKN: 074130
Index: Standard Market Auction, WBI
Börsen: Wiener Börse AG / Amtlicher Handel