EANS-News: Fair Value REIT-AG / Fair Value REIT-AG verdoppelt Konzernüberschuss und prognostiziert nachhaltig steigende FFO-Ergebnisse

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Jahresgeschäftsbericht/Jahresergebnis

Utl.: • Konzernüberschuss mit 4,6 Mio. EUR um 109% über Vorjahreswert
(2,2 Mio. EUR) • Operatives Ergebnis (FFO) endgültig bei 5,5 Mio. EUR
(Vj. 5,8 Mio. EUR) • REIT-Eigenkapitalquote auf 51,0% erhöht
(Vorjahr: 49,6%) • Prognose für FFO-Ergebnisse: jeweils +10% p. a. ab
2013

München (euro adhoc) - 29. März 2012 - Die Fair Value REIT-AG hat
nach den endgültigen Zahlen im Geschäftsjahr 2011 Umsatzerlöse von
13,3 Mio. EUR (Vorjahr 14,4 Mio. EUR) erzielt. Das
Nettovermietungsergebnis im Konzern lag bei 8,8 Mio. EUR (Vorjahr 9,5
Mio. EUR). Das Betriebsergebnis (EBIT) stieg um rund 3,8 Mio. EUR auf
6,7 Mio. EUR und lag damit um rund 130% über dem Vorjahreswert von
2,9 Mio. EUR. Dieser Ergebnisanstieg resultierte aus dem im
Vorjahresvergleich deutlich verbesserten Bewertungsergebnis der
Immobilien im Konzern.

Das Beteiligungsergebnis aus Assoziierten Unternehmen lag mit 3,3
Mio. EUR um rund 0,6 Mio. EUR unter dem Vorjahreswert von 3,9 Mio.
EUR. Grund dafür ist der Bewertungsverlust bei den Immobilien in
diesen Gesellschaften. Dieser ist auf Abwertungen einiger Gebäude mit
nur noch kurz laufenden Mietverträgen zurückzuführen.

Die Gesellschaft verbesserte damit ihren Konzernüberschuss im
Berichtszeitraum deutlich um 109% auf 4,6 Mio. EUR (Vorjahr 2,2 Mio.
EUR). Das Ergebnis je Aktie stieg um 0,25 EUR auf 0,49 EUR nach 0,24
EUR im Vorjahr.

Das um Marktwertänderungen und sonstige Einmaleffekte bereinigte
Konzernergebnis nach EPRA, zugleich das operative Ergebnis (FFO =
Funds from Operations), entsprach mit 5,5 Mio. EUR bzw. 0,59 EUR je
Aktie bis auf geringfügige Rundungsabweichungen der im November 2011
erhöhten Jahresprognose. Der leichte Rückgang des EPRA-Ergebnisses
(FFO) im Vergleich zum Vorjahreswert von 5,8 Mio. EUR ist Folge des
Abgangs veräußerter Immobilien, einzelner Anschlussvermietungen zu
niedrigeren Marktmieten sowie der vorzeitigen Aufhebung eines
Mietvertrages gegen Erhalt einer Abstandszahlung.

Zum Bilanzstichtag summierte sich das Konzern-Eigenkapital auf 77,5
Mio. EUR (31. Dezember 2010: 74,6 Mio. EUR). Somit erhöhte sich der
bilanzielle Net Asset Value von 8,00 EUR je in Umlauf befindlicher
Aktie um 4% auf 8,31 EUR je Aktie. Unter Einbeziehung der
Minderheitsanteile in Tochterunternehmen stieg die Eigenkapitalquote
gemäß § 15 REITG auf 51,0% des unbeweglichen Vermögens (31. Dezember
2010: 49,6%).

Im Einzelabschluss der Fair Value REIT-AG nach HGB ergibt sich ein
Bilanzgewinn von 0,8 Mio. EUR (Vorjahr 1,0 Mio. EUR). Grund für den
Rückgang sind hinter der Erwartung zurückgebliebene
Beteiligungserträge im abgelaufenen Geschäftsjahr. Vorstand und
Aufsichtsrat der Gesellschaft werden der Hauptversammlung am 14. Mai
2012 eine Dividendenzahlung für das Jahr 2011 in Höhe von 0,08 EUR je
Aktie vorschlagen. Das entspricht einer Ausschüttungsquote von 97,6%
des Bilanzgewinnes.

Frank Schaich, Vorstand der Fair Value REIT-AG, kommentiert die
Geschäftsentwicklung des Konzerns: "Seit dem Börsengang der Fair
Value REIT-AG im Jahr 2007 konnten wir jedes Jahr über stabile
operative Ergebnisse berichten. Durchgehend hohe Vermietungsstände
von rund 95% und die solide Eigenkapitalunterlegung von
durchschnittlich 50% unseres Immobilienbestandes waren und sind
wesentliche Grundlagen für diese Stabilität auch in unsicheren
Zeiten."

Für das Jahr 2012 wird mit einem FFO-Ergebnis von 4,8 Mio. EUR bzw.
0,52 EUR je Aktie gerechnet, und für das Jahr 2013 prognostiziert
Fair Value ein bereinigtes Konzernergebnis von 5,8 Mio. EUR bzw. 0,62
EUR je Aktie. Auf Basis der erstmalig veröffentlichten
Fünf-Jahres-Prognose erwartet der Vorstand für den aktuellen
Immobilienbestand in den nachfolgenden Jahren 2014 bis 2016
FFO-Steigerungsraten von durchschnittlich 10% p.a.

"Diese prognostizierten Steigerungen der FFO-Ergebnisse ab 2013 sind
im Wesentlichen die Folge reduzierter Zinsaufwendungen. In den Jahren
2012 und 2013 stehen für rund 62% der Finanzverbindlichkeiten im
Konzern Neuverhandlungen der Zinskonditionen an, in den Assoziierten
Unternehmen gilt dies für rund 75%. Angesichts des historisch
niedrigen Zinsniveaus rechnen wir trotz allgemein steigender
Bankmargen mit erheblichen Einsparungspotenzialen", erläutert Schaich
weiter.

Für den Einzelabschluss der Fair Value REIT-AG nach HGB werden ab dem
Jahr 2013 jeweils Jahresüberschüsse aus laufendem Geschäft
prognostiziert, die in den Folgejahren jeweils Dividendenzahlungen
von mindestens 0,10 EUR je Aktie ermöglichen. Für das Jahr 2012 sind
hierfür noch nicht gesicherte Erträge, u. a. durch
Kosteneinsparungen, in Höhe von 0,9 Mio. EUR erforderlich, die nach
Einschätzung des Vorstandes erzielt werden können.

Der Geschäftsbericht mit dem vollständigen Konzernabschluss der Fair
Value REIT-AG für das Geschäftsjahr 2011 ist seit heute unter
www.fvreit.de in der Rubrik Finanzberichte abrufbar.

Ausgewählte vorläufige Finanzkennzahlen der Fair Value REIT-AG

2011 2010
IFRS-Konzernergebnis 4,6 Mio. EUR 2,2 Mio. EUR
IFRS-EPS / Ergebnis je Aktie 0,49 EUR 0,24 EUR

Bereinigtes Konzernergebnis
(nach EPRA) - FFO 5,5 Mio. EUR 5,8 Mio. EUR

EPRA EPS / FFO je Aktie 0,59 EUR 0,62 EUR

31.12.2011 31.12.2010
Bilanzieller NAV je Aktie 8,31 EUR 8,00 EUR
Eigenkapitalquote nach § 15 REIT-G 51,0% 49,6%

Kontakt

Fair Value REIT-AG

Frank Schaich
Tel. 089-9292815-10
Fax. 089-9292815-15
e-mail: schaich@fvreit.de

Unternehmensprofil

Die Fair Value REIT-AG mit Sitz in München konzentriert sich auf den
Erwerb sowie die Vermietung, Bestandshaltung und Veräußerung von
Gewerbeimmobilien in Deutschland. Schwerpunkt der
Investitionstätigkeit sind vor allem Einzelhandels- und
Büroimmobilien in deutschen Regionalzentren. Als REIT-AG ist die Fair
Value von der Körperschaft- und Gewerbesteuer befreit. Besonderheit
der Fair Value ist, neben Direktinvestitionen in Immobilien, der
Erwerb von Beteiligungen an Immobilienpersonengesellschaften.

Der Fair Value-Konzern ist über Direktinvestitionen und
Tochterunternehmen in 50 Gewerbeimmobilien mit einer Gesamtmietfläche
von rund 163.000 qm und einem Marktwert per 31. Dezember 2011 von
rund 130 Mio. EUR investiert. Der auf Fair Value entfallende Anteil
daran entsprach rund 95 Mio. EUR.

Ferner hält die Fair Value REIT-AG Minderheitsbeteiligungen an sechs
geschlossenen Immobilienfonds, die in 23 Gewerbeimmobilien mit einer
Gesamtmietfläche von rund 269.000 qm investiert sind. Der Marktwert
dieser Immobilien wurde zum 31. Dezember 2011 mit insgesamt rund 358
Mio. EUR ermittelt. (Fair Values Anteil daran entsprach rund 128 Mio.
EUR).

Zum 31. Dezember 2011 repräsentierte das Gesamtportfolio einen Fair
Value-anteiligen Marktwert von insgesamt rund 222 Mio. EUR. Dieses
wies zu diesem Zeitpunkt einen Vermietungsstand von 93,8% der bei
Vollvermietung erzielbaren Mieten von 19,7 Mio. EUR p.a. auf. Die
Mietverträge hatten am 31. Dezember 2011 eine gewichtete Restlaufzeit
von 6,0 Jahren. Rund 44% der Potenzialmiete beziehen sich auf
Einzelhandelsflächen, 42% auf Büroflächen und 14% auf Sonstige
Flächen.

Rückfragehinweis:
{Fair}[HYPERLINK: mailto:Fair] Value REIT-AG
Frank Schaich
Tel. 089-9292815-10
Fax. 089-9292815-15
e-mail: schaich@fvreit.de

Ende der Mitteilung euro adhoc
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Unternehmen: Fair Value REIT-AG
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Branche: Immobilien
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RX REIT Index
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