Viele RMBS mit erstrangigen Hypotheken des US-Subprime-Sektors zurückgestuft

New York (ots/PRNewswire) -

Die Ratingagentur Standard & Poor's befasste sich heute mit dem
Vorgehen von CreditWatch vom 10. Juli 2007 bezüglich 612 Residential
Mortgage-Backed Securities (RMBS) abgesichert durch erstrangige
US-Subprime-Hypotheken, die vom vierten Quartal 2005 bis zum vierten
Quartal 2006 bewertet wurden (ursprünglich angegeben als 12,018
Milliarden USD in eingestuften Wertpapieren und später auf 7,35
Milliarden USD korrigiert). Des Weiteren erklärte Standard & Poor's
heute auch das Vorgehen von CreditWatch vor dem 10. Juli 2007
hinsichtlich 70 Gattungen von RMBS abgesichert durch erstrangige
Subprime-Hypotheken, die vom vierten Quartal 2005 bis zum vierten
Quartal 2006 bewertet wurde.

Die vollständige Aufstellung der Transaktionen, zusammen mit zwei
verbundenen Übergangsmatrizen, ist im " U.S. RMBS First-Lien Subprime
Classes Affected By July 12, 2007, Rating Actions " enthalten und
steht auch auf RatingsDirect zur Verfügung, der webbasierenden
Echtzeit-Quelle für Standard & Poor's Bonitätseinstufung,
Nachforschung und Risikoanalyse.

In Bezug auf das Vorgehen von Credit Watch vom 10. Juli 2007, das
sich auf 612 Gattungen von RMBS unterlegt durch erstrangige
Subprime-Hypotheken nachteilig auswirkt, wurden 498 Gattungen
zurückgestuft, 26 Gattungen verbleiben auf CreditWatch und das Rating
von 74 Gattungen wurde bestätigt und diese vom CreditWatch entfernt.
Zusätzlich wurden die Ratings für neun andere Gattungen bestätigt und
auch diese wurden vom CreditWatch entfernt, da sie mit Alt
A-Hypotheken verbunden sind und es nicht beabsichtigt war, diese in
das Vorgehen vom 10. Juli 2007 einzubeziehen. Diese neun Gattungen
stammen aus den folgenden Geschäften: GSAA Home Equity Loan Trust
2006-5, Lehman XS Trust 2006-7 und Luminent Mortgage Trust 2005-1 und
werden dann behandelt, wenn Standard & Poor's Vorgänge untersucht,
die durch Alt A-Hypotheken abgesichert sind.

Die Ratings für 26 Gattungen verbleiben auf CreditWatch, weil der
Emittent auf der Grundlage von Hypothekenversicherung für diese
Geschäfte Widerspruch gegen die Entscheidung eingelegt hat. Wir
überprüfen diesen Widerspruch derzeit. Ausserdem verbleiben die
Ratings von fünf anderen Gattungen auf CreditWatch, weil sie durch
einen geschlossenen Bestand an zweitrangigen Hypotheken unterlegt
sind und dann behandelt werden, wenn Standard & Poor's Geschäfte
untersucht, die durch einen geschlossenen Bestand an zweitrangigen
Hypotheken abgesichert sind.

In Bezug auf die vor dem 10. Juli 2007 auf CreditWatch gesetzten
70 Gattungen wurden 64 zurückgestuft und sechs verbleiben auf
CreditWatch. Drei Gattungen verbleiben auf CreditWatch, weil der
Emittent aufgrund von Hypothekenversicherung Widerspruch gegen die
Entscheidung eingelegt hat und wir diesen Widerspruch überprüfen.
Drei Gattungen verbleiben auf CreditWatch, weil sie vor dem 10. Juli
2007 auf CreditWatch gesetzt wurden und sie entweder mit einem
geschlossenen Bestand an zweitrangigen Hypotheken oder Alt
A-Hypotheken verbunden sind. Sie werden dann behandelt, wenn Standard
& Poor's Geschäfte untersucht, die durch einen Bestand an
zweitrangigen Hypotheken und Alt A-Hypotheken abgesichert sind.

Diese Massnahmen folgen Standard & Poor's Ankündigung vom 10. Juli
2007 über ihre neue Methodik für das Zuordnen neuer Ratings und die
Überwachung mit erstrangigen US-Subprime-Hypotheken unterlegter
RMBS-Geschäfte, die vom vierten Quartal 2005 bis zum vierten Quartal
2006 bewertet wurden.

Die Veröffentlichung, " S&PCORRECT: 612 U.S. Subprime RMBS Classes
Put On Watch Neg; Methodology Revisions Announced ", steht auf
RatingsDirect zur Verfügung.

Die 498 zurückgestuften der 612 Gattungen, die am 10. Juli 2007
auf CreditWatch gesetzt wurden, betragen zusammen ungefähr 5,69
Milliarden USD in eingestuften Wertpapieren und das entspricht 1,01%
der 565,3 Milliarden USD der von Standard & Poor's zwischen dem
vierten Quartal 2005 und dem vierten Quartal 2006 bewerteten RMBS mit
erstrangigen US-Subprime-Hypotheken. Die 64 zurückgestuften
Gattungen, die vor dem 10. Juli 2007 auf CreditWatch gesetzt wurden,
betragen zusammen ungefähr 700,9 Millionen USD und das entspricht
0,12% der zwischen dem vierten Quartal 2005 und dem vierten Quartal
2006 bewerteten RMBS mit erstrangigen US-Subprime-Hypotheken. Die
zusammengefassten Auswirkungen dieser 562 Zurückstufungen betrifft
ungefähr 6,39 Milliarden USD in eingestuften Wertpapieren oder 1,13%
aller RMBS mit erstrangigen US-Subprime-Hypotheken, die von Standard
& Poor's zwischen dem vierten Quartal 2005 und dem vierten Quartal
2006 bewertet wurden. Die zu den zurückgestuften Gattungen gehörenden
Ratings, als prozentualer Anteil der gesamten 6,39 Milliarden USD an
zurückgestuften Wertpapieren, sehen wie folgt aus:

Rating Prozent
-- AA 0,07%
-- AA- 0,22%
-- A+ 1,66%
-- A 4,61%
-- A- 6,79%
-- BBB+ 14,01%
-- BBB 17,96%
-- BBB- 24,49%
-- BB+ 16,58%
-- BB 11,24%
-- BB- 1,06%
-- B 1,31%

Standard & Poor's überprüft auch seine Ratings für Gattungen von
RMBS, unterlegt mit einem geschlossenen Bestand an zweitrangigen
US-Hypotheken, bewertet von Anfang des vierten Quartals 2005 bis zum
Ende des vierten Quartals 2006 und wird höchstwahrscheinlich nächste
Woche alle Ratingveränderungen bekannt geben. Danach wird Standard &
Poor's mit US-amerikanischen Alt A-Hypotheken und Nettozinsmargen
abgesicherte RMBS überprüfen, die von Anfang des vierten Quartals
2005 bis zum Ende des vierten Quartals 2006 bewertet wurden.

Standard & Poor's, ein Unternehmensbereich von The McGraw-Hill
Companies (NYSE: MHP), ist der weltweit führende Anbieter von
unabhängigen Bonitätseinstufungen, Indizes, Risikobewertungen,
Investment Research und Daten. Mit etwa 6,300 Mitarbeitern in 20
Ländern und Märkten ist Standard & Poor's ein wesentlicher Teil der
globalen Finanzinfrastruktur. Seit über 140 Jahren spielt Standard &
Poor's eine führende Rolle bei der Bereitstellung unabhängiger
Richtwerte für Investoren, die diese als wertvolle Orientierungshilfe
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http://www.standardandpoors.com.

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Originaltext: Standard & Poor's
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