EANS-Adhoc: conwert Immobilien Invest SE / conwert mit Rekordumsatz im 1. Halbjahr 2009 - Ergebnis auch im 2. Quartal deutlich positiv - Cash-Ertrag +72 % auf EUR 44 Mio.

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6-Monatsbericht

26.08.2009

conwert mit Rekordumsatz im 1. Halbjahr 2009 - Ergebnis auch im 2.
Quartal deutlich positiv - Cash-Ertrag +72 % auf EUR 44 Mio.

+ Starke operative Entwicklung durch Ausbau des Vermietungs- und
Verkaufsgeschäfts: Umsatzerlöse +31 % auf EUR 227,91 Mio. +
Ergebnisentwicklung im 1. Halbjahr 2009 deutlich positiv: EBITDA +16
% auf EUR 55,58 Mio. Cash-Ertrag (FFO) +72 % auf EUR 44,44 Mio. +
Umsatz- und Ergebnissteigerungen für das Gesamtjahr 2009 erwartet

Wien, 26.08.2009. Die Unternehmensentwicklung der börsennotierten
conwert Immobilien Invest SE war im 1. Halbjahr 2009 von einer
starken operativen Performance gekennzeichnet. Wie schon im 1.
Quartal konnten auch im 2. Quartal deutlich positive
Ertragskennzahlen erzielt werden. Durch den Ausbau des Vermietungs-
und Verkaufsgeschäfts wurden neue Halbjahres-Rekordwerte bei Umsatz
(+31 % auf EUR 227,91 Mio.), dem Betriebsergebnis vor Zu- und
Abschreibungen EBITDA (+16 % auf EUR 55,58 Mio.) und den
Cash-Erträgen (FFO: +72 % auf EUR 44,44 Mio.) erzielt. Für das
Gesamtjahr geht conwert von einer weiterhin positiven
Geschäftsentwicklung aus.

+ Starke operative Unternehmensentwicklung Durch forcierte
Vertriebsaktivitäten konnte conwert sowohl das Vermietungs- als auch
das Verkaufsgeschäft im Vergleich zur Vorjahresperiode deutlich
ausbauen. Im Vermietungsgeschäft konnte die Durchschnittsmiete im
Wohnungssegment innerhalb eines Jahres um 5 % erhöht und der
Leerstand um insgesamt 17 % reduziert werden. Der Verkauf von
Wohnungen konnte im Berichtszeitraum im Vergleich zum 1. Halbjahr
2008 mehr als verdoppelt und die Verkaufserlöse insgesamt um 55 % auf
den neuen Rekordwert von EUR 130,20 Mio. gesteigert werden. Bei einem
durchschnittlichen Verkaufspreis von EUR 2.035/m² konnte bei den
verkauften Immobilien der zuletzt bilanzierte Schätzwert um 16 %
übertroffen werden, auf Cash-Basis sogar eine anhaltend hohe
Gewinnmarge von 27 % erzielt werden. Neben dem Ausbau des operativen
Geschäfts hat conwert im 1. Halbjahr 2009 die Optimierung der Kosten-
und Finanzierungsstruktur wie geplant umgesetzt. Das zu Jahresbeginn
eingeleitete Kostensenkungs- und Effizienzsteigerungsprogramm konnte
abgeschlossen werden und zeigte erste Erfolge: Die Personal- und
Sachkosten reduzierten sich im 1. Halbjahr 2009 auf 12,9 % des
Umsatzes, nach 15,9 % im Geschäftsjahr 2008. Der Verschuldungsgrad
wurde weiter reduziert, sodass sich die Eigenkapitalquote von 42 %
Ende 2008 auf nunmehr 43 % erhöhte.

+ Steigerung bei Vermietungs- und Verkaufserlösen Aufgrund der
deutlich gestiegenen Vermietungserlöse, der starken Entwicklung der
Veräußerungserlöse und der stabilen Dienstleistungs-Erlöse stiegen
die Umsatzerlöse im 1. Halbjahr 2009 im Vergleich zum
Vorjahreszeitraum von EUR 174,00 Mio. auf EUR 227,91 Mio. Der Anstieg
der Vermietungserlöse (+11 % auf EUR 80,34 Mio.) resultierte vor
allem aus Leerflächenreduktion in Deutschland und Mietsteigerungen
bei Neuvermietungen in Österreich. Auf Like-for-Like-Basis
(unverändertes Portfolio) belief sich der Zuwachs auf 6 %, was die
gute organische Entwicklung der Vermietungserlöse dokumentierte. Der
Gesamtleerstand konnte durch die konsequente Umsetzung des
Vermietungsprogramms erstmals auf unter 18 % reduziert werden, wobei
der Development-Leerstand von 12,67 % auf 8,84 % verringert wurde und
der tatsächliche Leerstand mit rund 9 % stabil war. Aufgrund der
regen Nachfrage nach Eigentumswohnungen und Zinshäusern stiegen die
Veräußerungserlöse um 55 % auf EUR 130,20 Mio. Dabei konnte im
aktuellen Umfeld wieder deutlich über den IFRS-Buchwerten verkauft
werden: der IFRS-Verkaufsgewinn lag bei EUR 17,5 Mio. (IFRS-Marge 16
%). Auf Basis der Anschaffungskosten konnte eine anhaltend hohe
Gewinnmarge von 27 % erzielt werden. Die Dienstleistungserlöse haben
sich im aktuellen Umfeld als stabiler Ertragsfaktor entwickelt. EUR
17,37 Mio. entfielen auf das Geschäft mit dritten Auftraggebern.

+ Ertragsentwicklung auch im 2. Quartal 2009 deutlich positiv Wie im
1. Quartal 2009 konnte conwert auf Basis der starken operativen
Entwicklung auch im 2. Quartal 2009 deutlich positive Ergebnisse
erzielen. Im 1. Halbjahr 2009 belief sich das Betriebsergebnis vor
Abschreibungen (EBITDA) auf EUR 55,58 Mio. nach EUR 48,03 Mio. im
Vorjahreszeitraum. Die Cash-Erträge konnten deutlich gesteigert
werden: Die Funds from Operations (FFO) erhöhten sich auf einen
Halbjahres-Rekordwert von EUR 44,44 Mio., ein Anstieg von 72 %
gegenüber dem Vorjahreswert (EUR 25,87 Mio.). In den ersten sechs
Monaten wurden damit auf Cash-Basis bereits 83 % des
Gesamtjahreswertes 2008 erzielt. Der FFO/Aktie erhöhte sich von EUR
0,31 um 77 % auf EUR 0,55 je Aktie. Die übrigen Ertragskennzahlen
waren im 1. Halbjahr 2009 vor allem von unbaren, nicht
liquiditätswirksamen Effekten aus der Immobilienbewertung
beeinträchtigt. Durch geringfügige Abwertungen in der Berichtsperiode
(EUR 3,12 Mio.) kam es zu Verzerrungen im Vergleich zum 1. Halbjahr
2008, als Aufwertungen von EUR 44,13 Mio. verbucht werden konnten.
Das Betriebsergebnis (EBIT) war mit EUR 47,34 Mio. dennoch deutlich
positiv. Das Finanzergebnis wurde im Vergleich zur Vorjahresperiode
auf EUR -29,80 Mio. (1-6/2008: EUR -33,02 Mio.) verbessert. Das
Konzernergebnis nach Ertragsteuern war mit EUR 13,36 Mio. (1-6/2008:
EUR 43,25 Mio.) trotz der negativen unbaren Belastungen im Plus.

+ Wertstabiles Immobilien-Portfolio, NAV bei EUR 15,56 je Aktie Der
Wert des Immobilien-Portfolios belief sich Ende des 1. Halbjahres
2009 auf EUR 2,52 Mrd. (12/2008: EUR 2,50 Mrd.). Im Mittelpunkt der
Geschäftstätigkeit standen im Berichtszeitraum die Optimierung des
Immobilien-Portfolios sowie der kleinteilige Immobilien-Verkauf. Auf
Basis der Gutachten unabhängiger Sachverständiger waren im 1.
Halbjahr 2009 keine nennenswerten Abwertungen (EUR 3,12 Mio. bzw. 0,1
% des Immobilienvermögens) durchzuführen, wobei insgesamt leichten
Aufwertungen in Österreich geringfügige Abwertungen aufgrund von
Sondersituationen in Deutschland und im CEE-Raum gegenüberstanden.
Das Eigenkapital von conwert belief sich zum Stichtag 30. Juni 2009
stabil auf EUR 1.273 Mio. (12/2008: EUR 1.274 Mio.). Die
Eigenkapitalquote erhöhte sich durch den Abbau des
Finanzierungsvolumens (Rückkauf von Wandelschuldverschreibungen sowie
Schuldentilgung im Rahmen von Immobilienverkäufen) von 42 % auf 43 %.
Das Nettovermögen je Aktie (NAV/Aktie) wurde mit EUR 15,56
ausgewiesen und lag damit auf dem Wert von Ende 2008 (EUR 15,55). Die
liquiden Mittel beliefen sich zum 30.06.2009 auf EUR 65,49 Mio.
(12/2008: EUR 69,92 Mio.)

+ Positiver Ausblick für das Gesamtjahr 2009 conwert rechnet trotz
des vorherrschenden, allgemein negativen Konjunkturumfelds mit einer
anhaltend stabilen Entwicklung der Wohnimmobilienmärkte. Auch für das
2. Halbjahr 2009 erwartet conwert daher eine starke operative
Unternehmensentwicklung mit Mietertragssteigerungen und weiteren
Immobilienveräußerungen. Im Vermietungsgeschäft wird das Wachstum vor
allem organisch von Neuvermietungen und Leerstandsabbau getragen
sein. Im Verkaufsgeschäft wird conwert das angestrebte
Verkaufsvolumen von EUR 200 Mio. für das Gesamtjahr 2009 übertreffen.
Im Bereich Immobilien-Dienstleistungen konnten zuletzt attraktive
Mandate gewonnen werden, sodass von einer stabilen Entwicklung
ausgegangen wird. Rückgänge im Büro- und Gewerbeimmobilienbereich
sollten dabei durch Neuaufträge im Wohnimmobilien-Drittgeschäft
wettgemacht werden. In der Umsatz/Kosten-Relation werden sich die
positiven Effekte des Effizienzsteigerungsprogramms im 2. Halbjahr
2009 noch deutlicher zeigen als in der abgelaufenen Berichtsperiode.
Bei einem unveränderten Marktumfeld rechnet conwert daher aus
heutiger Sicht für das Geschäftsjahr 2009 mit einer positiven
operativen Geschäftsentwicklung, einer Umsatz- und EBITDA-Steigerung
sowie einem Cash-Ertrag (FFO), der deutlich über dem Niveau von 2008
zu liegen kommt.

Der Finanzbericht 1-6/2009 der conwert Immobilien Invest SE steht auf
der Website www.conwert.at zur Verfügung.

Ertragskennzahlen
1-6/2009 1-6/2008 +/-
Vermietungserlöse EUR Mio. 80,34 72,25 11 %
Veräußerungserlöse EUR Mio. 130,20 84,27 55 %
Umsatzerlöse Dienstleistungen EUR Mio. 17,37 17,47 -1 %
Umsatzerlöse EUR Mio. 227,91 174,00 31 %
Ergebnis vor Zu- und
Abschreibungen (EBITDA) EUR Mio. 55,58 48,03 16 %
Betriebsergebnis (EBIT) EUR Mio. 47,34 87,14 -46 %
Funds from Operations (FFO)1) EUR Mio. 44,44 25,87 72 %
Net Operating Income (NOI) EUR Mio. 47,67 42,08 13 %
Cash Profit2) EUR Mio. 44,34 25,35 75 %
Unverwässertes Ergebnis/Aktie EUR 0,17 0,49 -66 %
Verwässertes Ergebnis/Aktie EUR 0,17 0,47 -64 %
Funds from Operations/Aktie EUR 0,55 0,31 77 %

Bilanzkennzahlen
6/2009 12/2008 +/-
Bilanzsumme EUR Mio. 2.976,78 3.016,21 -1 %
Langfristige Kredit-
verbindlichkeiten EUR Mio. 970,34 1.011,13 -4 %
Kurzfristige Kredit-
verbindlichkeiten EUR Mio. 327,59 321,90 2 %
Eigenkapital EUR Mio. 1.273,25 1.274,21 -0,1 %
Eigenkapitalquote % 42,77 42,25 -
Gearing % 116,46 115,17 -
Buchwert/Aktie EUR 15,56 15,55 1 %

Immobilienkennzahlen
6/2009 12/2008 +/-
Anzahl Immobilien Anz. 1.699 1.710 -1 %
Mieteinheiten/PKW-Plätze Anz. 24.301/7.942 24.931/7.768 -3/2 %
Gesamtnutzfläche m² 1.990.205 2.035.421 -2 %
Immobilienvermögen EUR Mio. 2.519,14 2.497,32 1 %

1) FFO: Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT) - Nettogewinn
Zeitwertanpassung + Differenz Cash-Veräußerungsgewinne zu
IFRS-Veräußerungsgewinne+ Abschreibungen + unbare Teile
Finanzergebnis und Investitionskosten 2) Cash Profit: FFO -
tatsächlich liquiditätswirksame Steuern

Diese Mitteilung enthält zukunftsbezogene Einschätzungen und
Aussagen, die auf Basis aller zum gegenwärtigen Zeitpunkt zur
Verfügung stehenden Informationen getroffen wurden. Die
vorausschauenden Aussagen geben die Sicht zu dem Zeitpunkt wieder, zu
dem sie getätigt wurden. conwert weist darauf hin, dass die
tatsächlichen Gegebenheiten und damit auch die tatsächlichen
Ergebnisse aufgrund verschiedenster Faktoren von den in dieser
Mitteilung dargestellten Erwartungen abweichen können.

Ende der Mitteilung euro adhoc
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ots Originaltext: conwert Immobilien Invest SE
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Rückfragehinweis:

conwert Immobilien Invest SE, Mag. Johann Kowar, Vorsitzender des

Geschäftsführenden Direktoriums, T +43 / 1 / 521 45-200, E kowar@conwert.at

Mag. Peter Sidlo, Leiter Konzernkommunikation - Investor Relations,

T +43 / 1 / 521 45-250, E sidlo@conwert.at,

Hochegger|Financials, Mag. (FH) Roland Mayrl, T +43 / 1 / 504 69 87-331,

E r.mayrl@hochegger.com

Branche: Immobilien
ISIN: AT0000697750
WKN: 069775
Index: WBI
Börsen: Wien / Amtlicher Markt