Anleger brauchen mehr Transparenz über Investmentphilosophien

Frankfurt am Main (ots) - Für den Anlageerfolg ist die Art und
Weise, wie Investment- und Assetmanager über Kapitalanlagen denken,
von großer Bedeutung. "Nur wer weiß, wie der Investmentmanager denkt,
kann erfolgreich antizipieren, wie dieser handeln wird", heißt es in
der aktuellen Ausgabe des Newsletters FONDS aktuell von Veritas
Investment. Besonders wichtig sei das bei diskretionären Eingriffen
in das Portfoliomanagement, zu denen es immer wieder komme, da die
wenigsten Investmentmanager komplett regelbasiert arbeiten.

"Weil sich aber die wenigsten Investmentmanager klar
positionieren, spiele die Investmentphilosophie in den
Anlageentscheidungen der Investoren weiter eine nur untergeordnete
Rolle", betont Dirk Söhnholz, Geschäftsführer der Veritas Investment
GmbH. Besonders erschwert sieht er die Orientierung für Anleger
dadurch, dass viele Investment- und Assetmanager mehrere
Investmentstile oder -strategien verfolgen und sich dabei genauso von
ihren Überzeugungen wie von anderen Erwägungen wie Verkaufschancen
leiten lassen. Eine überzeugende Investmentphilosophie müsse
konzeptionell begründet sein und nicht durch vergangene Erfolge eines
bestimmten Investmentstils oder eine hohe Nachfrage. Investoren
sollten wissen, worauf sie sich einlassen: zum Beispiel, ob es sich
um systematische oder unsystematische, prognosebasierte oder
prognosefreie Ansätze handelt. "Viele Manager beschreiben ihre
Investmentphilosophie jedoch nicht ausdrücklich. Das macht es schwer,
systematische Zusammenhänge zwischen Investmentphilosophie und
Anlageerfolg herzustellen", so Dirk Söhnholz.

Die Analyse des aktuellen Newsletters beleuchtet die Stärken und
Schwächen verschiedener Investmentansätze. Für problematisch hält
Söhnholz dabei neben der fehlenden Transparenz vor allem die hohe
Prognoseabhängigkeit vieler Investmentansätze. So habe die jüngste
Finanz- und Wirtschaftskrise einmal mehr deutlich gemacht, dass sich
Muster der Vergangenheit nicht einfach in die Zukunft fortschreiben
lassen. Aufgrund der bekannten Probleme mit prognosebasierten
Optimierungen verfolge die Veritas Investment für alle ihre Fonds
einen systematisch prognosefreien und regelgebundenen Ansatz.

Pressekontakt:
Veritas Investment GmbH
Jessica Daunheimer
Tel. +49 (0)69. 97 57 43 -73
Email: j.daunheimer@veritas-investment.de

Über Veritas Investment
Die Veritas Investment wurde 1991 als Kapitalanlagegesellschaft nach
deutschem Recht gegründet und ist nun seit 20 Jahren erfolgreich am
deutschen Markt tätig. Die konzernunabhängige Investmentboutique
konzentriert sich ausschließlich auf ihre Kernkompetenz: das Asset
Management. Die Veritas Investment ist Spezialist für systematische,
regelbasierte Investmentstrategien. Die Produktpalette umfasst aktiv
gemanagte Aktien-, Misch- und ETF-Dachfonds. Regelmäßige
Auszeichnungen und Ratings belegen die Qualität der
Investmentstrategien der Fonds.