Solides zweites Quartal verbessert Halbjahresbilanz - konjunkturelle Unsicherheiten bleiben bestehen (FOTO)

Heidelberg (ots) -

- Umsatz in Q2 legt um 9 % auf 622 Mio. EUR zu
- EBITDA (ohne Restrukturierungsergebnis) steigt in Q2 auf 55 Mio.
EUR
- Erhöhung der Liquidität und Sicherung der Profitabilität im
Fokus
- Ausblick für Geschäftsjahr 2019/2020 unverändert

Der Heidelberger Druckmaschinen AG (Heidelberg) ist es im zweiten Quartal (1.
Juli bis 30 September 2019) gelungen, den relativ schwachen Jahresauftakt
annähernd zu kompensieren. So konnten sowohl beim Quartalsumsatz (+9 % auf 622
Mio. EUR), beim EBITDA (ohne Restrukturierungsergebnis) (+28 % auf 55 Mio. EUR)
und beim Auftragseingang (+1 % auf 648 Mio. EUR) Verbesserungen erzielt werden.
Impulse erhielt das Geschäft vor allem aus der fortschreitenden Digitalisierung
von Prozessen (Push-to-Stop Technolgie) im Kerngeschäft Bogenoffset, das derzeit
vor allem in den USA und in China für steigende Umsätze sorgt. Positiv
beigetragen haben auch die digitalen Geschäftsmodelle beispielsweise aus den
Subskriptionsangeboten und ein zunehmend höherer Anteil an wiederkehrenden
Umsätzen aus Vertragsgeschäft und E-Commerce. So stieg der Anteil des
Subskriptionsgeschäfts am Auftragsbestand auf über 10 %. Mittelfristig soll rund
ein Drittel des Gesamtumsatzes aus wiederkehrendem Geschäft generiert werden, um
Heidelberg deutlich unabhängiger von konjunkturellen Schwankungen zu machen.

Heidelberg reagiert auf die anhaltenden konjunkturellen Unsicherheiten

Unverändert schwierig zeigt sich dagegen das von einer konjunkturbedingten
Investitionszurückhaltung negativ geprägte Geschäft in Deutschland,
Großbritannien und im Rest Mitteleuropas. Da sich sowohl die renommierten
Wirtschaftsforschungsinstitute als auch der relevante Branchenverband VDMA
unverändert skeptisch zeigen, wird Heidelberg die bereits initiierten Maßnahmen
zur Sicherung der Profitabilität und Verbesserung der Liquidität konsequent
vorantreiben.

"Die vergangenen Monate haben gezeigt, dass unsere grundsätzliche Strategie
stimmt: der Anteil des Vertragsgeschäfts steigt, immer mehr Kunden setzen auf
unsere digitalen Lösungen im Bogenoffset und durch gezielte Investitionen in
unser Kerngeschäft sichern wir unsere weltweite Markt- und
Technologieführerschaft", sagte Rainer Hundsdörfer, Vorstandsvorsitzender von
Heidelberg. "Die solide Entwicklung im zwei-ten Quartal macht uns
zuversichtlich, das geplante Umsatzziel im Geschäftsjahr zu erreichen. Wie
kommuniziert macht sich das weltweit schwierige konjunkturelle Umfeld auch bei
uns und unseren Kunden bemerkbar. Daher werden wir in den kommen-den Monaten mit
aller Konsequenz die eingeleiteten Maßnahmen zur Verbesserung des Ergebnisses
und Free-Cashflows umsetzen."

Eine nachhaltige Ergebnissicherung erfolgt vor allem über Instrumente der
Kosteneffizienz und eine weitere Verschlankung der Organisations- und
Führungsstruktur im Unternehmen. In diesem Zusammenhang wird auch der Vorstand
verkleinert und Ste-phan Plenz, Vorstand Technik und verantwortlich für das
Segment Heidelberg Digital Technology, verlässt das Unternehmen zum Ende seines
laufenden Vertrags im Juni 2020 im beiderseitigen Einvernehmen.

Die trotz der Verbesserungen im zweiten Quartal unverändert unbefriedigende
Situation beim Working Capital und Free Cashflow wird über drei zentrale
Handlungsoptionen adressiert: Zum einen werden die geplanten Investitionen um
rund 20 Mio. EUR gesenkt. Daneben sollen Optimierungen von Durchflusszeiten und
von Bestandshöhen sowie Verbesserungen beim Forderungsmanagement für eine
Reduzierung des gebundenen Kapitals um rund 50 Mio. EUR sorgen. Darüber hinaus
sollen Portfolioanpassungen sowie weitere Strukturoptimierungen rund 30 Mio. EUR
Cash ins Unternehmen bringen. In Summe soll so ein Liquiditätspotenzial von
insgesamt rund 100 Mio. Euro gehoben werden.

Operative Entwicklung im zweiten Quartal verbessert - konjunkturelle
Unsicherheiten bleiben bestehen

Trotz der unverändert anhaltenden konjunkturellen Unsicherheiten insbesondere in
Mitteleuropa konnte Heidelberg im zweiten Quartal 2019/2020 (1. Juli - 30.
September 2019) den Umsatz deutlich von 573 Mio. EUR auf 622 Mio. EUR steigern
(H1 2019/20: 1.124 Mio. EUR vs. H1 2018/19: 1.114 Mio. EUR). Auch beim
Auftragseingang konnte mit 648 Mio. EUR gegenüber 641 Mio. EUR im Vorjahr ein
leicht besserer Wert erzielt werden (H1 2019/20: 1.263 Mio. EUR vs. H1 2018/19:
1.306 Mio. EUR). Ausschlaggebend hierfür waren jeweils positive Entwicklungen in
China und Nordamerika, während das Europageschäft schwächer verlief. Der
Auftragsbestand erhöhte sich gegenüber dem Geschäftsjahresende am 31. März 2019
(654 Mio. EUR) um rund 16 Prozent auf 756 Mio. EUR. Dies ist auch auf die neuen
Subskriptionsverträge zurückzuführen, die bereits mehr als 10 Prozent vom
Auftragsbestand ausmachen und sich über die Laufzeit der jeweiligen Verträge
hinweg im Umsatz niederschlagen werden.

Das EBITDA ohne Restrukturierungsergebnis lag im Berichtsquartal mit rund 55
Mio. EUR (inkl. IFRS 16-Effekt von 4 Mio. EUR) ebenfalls deutlich über dem
unbereinigten Vorjahreswert von rund 43 Mio. EUR (H1 2019/20: 69 Mio. EUR vs. H1
2018/19: 62 Mio. EUR). Das EBIT ohne Restrukturierungsergebnis betrug im Quartal
32 Mio. EUR (Vorjahresquartal: 26 Mio. EUR) und zum Halbjahr 22 Mio. EUR
(Vorjahr: 27 Mio. EUR). Die EBITDA-Marge ohne Restrukturierungsergebnis lag
(inklusive IFRS-16-Effekt) bei 8,9 Prozent, nach 7,4 Prozent im Vorjahresquartal
(H1 2019/20: 6,2 Prozent vs. H1 2018/19: 5,5 Prozent). Das Finanzergebnis
verbesserte sich auf -10 Mio. EUR nach -12 Mio. EUR im Vorjahresquartal (H1
2019/20: -23 Mio. EUR vs. H1 2018/19: -28 Mio. EUR). Inklusive Einkommen- und
Ertragsteuern lag das Ergebnis nach Steuern im zwei-ten Quartal bei 14 Mio. EUR
(Vorjahr: 8 Mio. EUR) und im Halbjahr bei -16 Mio. EUR (Vorjahr: -6 Mio. EUR).

Fortschritte beim Free Cashflow im zweiten Quartal Obwohl auch im zweiten
Quartal der typische unterjährige Net-Working-Capital-Aufbau für die stärkere
zweite Jahreshälfte erfolgte, konnten die Abflüsse beim Free Cashflow in der
Berichtsperiode von -42 Mio. EUR auf -16 Mio. EUR deutlich reduziert werden. Zum
Halbjahr lag die Kennziffer (inklusive IFRS-16-Effekt) bei -100 Mio. EUR
(Vorjahr: -86 Mio. EUR).

Das Eigenkapital verringerte sich im Wesentlichen bedingt durch die deutliche
Absenkung des Rechnungszinssatzes für die inländischen Pensionen und des
Quartalsfehlbetrags und betrug zum Quartalsende 244 Mio. EUR. Die
Eigenkapitalquote lag entsprechend bei leicht über 10 Prozent. Wie erwartet
stieg die Nettofinanzverschuldung zum Stichtag im Wesentlichen aufgrund der
Erstanwendung von IFRS 16 (59 Mio. EUR) und des negativen Free Cashflows auf 416
Mio. EUR. Der Leverage lag zum Quartalsstichtag bei 2,1.

"Unser klares Ziel ist es, den Free Cashflow bis zum Ende des Geschäftsjahres
deutlich zu verbessern. Daher steht die Steigerung der Profitabilität sowie die
Optimierungen des Net Working Capital und beim Asset-Management klar im Fokus",
sagte Marcus Wassenberg, Finanzvorstand von Heidelberg. "Durch verschiedene
bereits eingeleitete Maßnahmen wollen wir so schnell wie möglich zusätzliche
Liquidität von rund 100 Mio. EUR generieren. Gleichzeitig setzen wir bewusst auf
eine noch stärkere Kostendisziplin in allen Bereichen unseres Unternehmens, um
die Profitabilität in dem schwieriger werdenden konjunkturellen Umfeld zu
sichern."

Ausblick für Geschäftsjahr 2019/2020 unverändert

Vor dem Hintergrund der eingeleiteten Maßnahmen, der soliden Entwicklung des
zweiten Quartals und unter der Prämisse, dass sich das konjunkturelle Umfeld
nicht weiter eintrübt, bestätigt Heidelberg seine Gesamtjahresziele für 2019/20.
So soll der Umsatz auf dem Niveau des Vorjahres liegen. Beim EBITDA ohne
Restrukturierungsergebnis wird eine Zielbandbreite von 6,5 bis 7 Prozent vom
Umsatz angestrebt und nach Steuern ein ausgeglichenes Ergebnis erwartet. Der
Leverage soll unter dem Ziel-wert von 2 liegen.

Bildmaterial sowie der Zwischenbericht zum ersten Halbjahr des Geschäftsjahres
2019/2020 und weitere Informationen über das Unternehmen stehen im Presseportal
der Heidelberger Druckmaschinen AG unter www.heidelberg.com zur Verfügung.

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finden unter dem Namen: @Heidelberg_IR

Weitere Termine:

Die Veröffentlichung der Geschäftszahlen des 3. Quartals 2019/2020 ist für den
11. Februar 2020 vorgesehen.

Wichtiger Hinweis:

Diese Presseerklärung enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen, welche auf
Annahmen und Schätzungen der Unternehmensleitung der Heidelberger Druckmaschinen
Aktiengesellschaft beruhen. Auch wenn die Unternehmensleitung der Ansicht ist,
dass diese Annahmen und Schätzungen zutreffend sind, können die künftige
tatsächliche Entwicklung und die künftigen tatsächlichen Ergebnisse von diesen
Annahmen und Schätzungen aufgrund vielfältiger Faktoren erheblich abweichen. Zu
diesen Faktoren können beispielsweise die Veränderung der gesamtwirtschaftlichen
Lage, der Wechselkurse und der Zinssätze sowie Veränderungen innerhalb der
grafischen Industrie gehören. Die Heidelberger Druckmaschinen Aktiengesellschaft
übernimmt keine Gewährleistung und keine Haftung dafür, dass die künftige
Entwicklung und die künftig erzielten tatsächlichen Ergebnis-se mit den in
dieser Presseerklärung geäußerten Annahmen und Schätzungen übereinstimmen
werden.

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