EANS-Adhoc: RHI AG / Vorläufiges Ergebnis 2012: RHI mit neuen Höchstständen bei Umsatz, EBIT und Investitionen

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Jahresergebnis/Vorläufiges Ergebnis 2012
08.03.2013

Geschäftsentwicklung In einem makroökonomisch herausfordernden Umfeld
ging der Absatz des RHI Konzerns vor allem bedingt durch ein
schwächeres Stahlgeschäft in Europa und ein schwächeres Zement- und
Glasgeschäft in Asien von 1.948.000 Tonnen im Jahr 2011 um 5,0% auf
1.850.000 Tonnen zurück. Trotz eines geringeren Verkaufsvolumens
erreichte der Umsatz des RHI Konzerns im Jahr 2012 mit EUR 1.835,7
Mio ein neues Rekordniveau (Vorjahr: EUR 1.758,6 Mio). Der Anstieg um
4,4% im Vergleich zu 2011 lässt sich vor allem auf Verschiebungen im
Produktmix und die positiven Auswirkungen eines schwächeren
Euro-Dollar-Wechselkurses sowie Preiseffekte zurückführen.

Das operative Ergebnis vor Restrukturierungseffekten stieg im
Vergleich zum Vorjahr von EUR 148,6 Mio um 10,6% auf EUR 164,4 Mio
an. Der Saldo aus Aufwendungen und Erträgen aus der Wertaufholung und
Restrukturierung betrug EUR 3,2 Mio und steht im Zusammenhang mit der
Teilschließung der ISO-Produktionslinie im Werk Bonnybridge,
Großbritannien, und dem Verkauf des Werkes Isithebe in Südafrika.

Das Konzern-EBIT betrug im abgelaufenen Jahr EUR 167,6 Mio und liegt
rund 11,1% über dem EBIT des Vorjahres von EUR 150,9 Mio. Die
EBIT-Marge verbesserte sich von 8,6% im Jahr 2011 auf 9,1% im Jahr
2012.

Der Konzerngewinn betrug für das abgelaufene Geschäftsjahr somit EUR
113,5 Mio nach EUR 121,5 Mio im Vorjahr. Das Ergebnis je Aktie
reduzierte sich von EUR 3,03 auf EUR 2,85 im Jahr 2012.

Der Vorstand der RHI AG wird in der Hauptversammlung am 3. Mai 2013
eine Dividende in Höhe von EUR 0,75 vorschlagen.

Finanz- und Vermögenslage Der Cashflow aus der betrieblichen
Tätigkeit konnte aufgrund einer erfreulichen Entwicklung des
operativen Geschäftes sowie konsequentem Working Capital Management
von EUR 124,4 Mio im Jahr 2011 auf EUR 161,1 Mio im Jahr 2012
gesteigert werden.

Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit erhöhte sich unter anderem
aufgrund der Erhöhung des Eigenversorgungsgrades an
Magnesiarohstoffen auf 80% mit dem Bau der Schmelze in Norwegen und
dem zweiten Drehrohrofen in der Türkei, der Stärkung des Flow Control
Segmentes mit dem Erwerb des restlichen 50%-Anteils an der Stopinc
AG, Schweiz, und des Baues des vierten Tunnelofens im Werk Dalian in
China von EUR -105,5 Mio im Vorjahr auf EUR -165,9 Mio im Jahr 2012.

Die Bilanzsumme des RHI Konzerns stieg vor allem aufgrund der oben
genannten Investitionen um 9,5% von EUR 1.689,9 Mio im Vorjahr auf
EUR 1.850,3 Mio im Jahr 2012.

Die Konzernbilanz zum 31.12.2012 weist Netto-Finanzverbindlichkeiten
in Höhe von EUR 418,5 Mio (Vorjahr: EUR 361,5 Mio) aus. Das
entspricht dem rund 1,8-fachen EBITDA des Jahres 2012.

Auch im abgelaufenen Geschäftsjahr konnte RHI weiter Eigenkapital
aufbauen. Es betrug zum Stichtag 31.12.2012 EUR 480,5 Mio (Vorjahr:
EUR 438,9 Mio). Die Eigenkapitalquote blieb aufgrund der höheren
Bilanzsumme mit 26,0% stabil.

Division Stahl In einem herausfordernden Marktumfeld, in dem viele
Stahlproduzenten mit Verlusten infolge des Nachfragerückganges zu
kämpfen hatten, ging der Absatz der Division Stahl im Jahresvergleich
um 7% auf 1.245.000 Tonnen zurück und lag sogar leicht unter dem
Niveau des Jahres 2010. Der Umsatz konnte hingegen stabil bei EUR
1.112,7 Mio nach EUR 1.106,8 Mio im Vorjahr gehalten werden und
spiegelt die aufgrund der stark gestiegenen Rohstoffpreise
notwendigen Preisanpassungen sowie den vorteilhafteren regionalen Mix
wider. Das operative Ergebnis betrug im abgelaufenen Geschäftsjahr
EUR 54,0 Mio nach EUR 66,0 Mio in der Vergleichsperiode.

Division Industrial Der Absatz der Division Industrial reduzierte
sich gegenüber dem Vorjahr aufgrund einer Verschiebung im Produktmix
sowie eines herausfordernden Umfeldes in der Glasindustrie um 7% auf
rund 470.000 Tonnen. Trotz der geringeren Volumina stieg der Umsatz
um 9,8% auf einen neuen Rekordwert von EUR 673,9 Mio nach EUR 613,9
Mio im Jahr 2011. Diese Steigerung lässt sich unter anderem auch auf
einen höheren Anteil des Servicegeschäftes, die Auslieferung eines
Großprojektes im Ferrochrombereich sowie eine erfreuliche Entwicklung
der Geschäftsbereiche Nichteisenmetalle und Umwelt, Energie, Chemie
zurückführen. Beide Bereiche erzielten sowohl im Umsatz als auch im
Ergebnisbeitrag einen historischen Rekord. Damit verbesserte sich das
operative Ergebnis deutlich von EUR 69,9 Mio auf EUR 91,8 Mio im Jahr
2012.

Division Rohstoffe Die Produktion der Division Rohstoffe im ersten
Halbjahr 2012 lag trotz der schwierigen Rahmenbedingungen auf einem
sehr hohen Niveau, konnte aber im Jahresverlauf nicht konstant auf
diesem Level gehalten werden. Aufgrund des schwächeren Absatzes der
Divisionen Stahl und Industrial ging auch der interne Rohstoffbedarf
entsprechend zurück.Der Umsatz der Division Rohstoffe betrug im
abgelaufenen Geschäftsjahr EUR 237,6 Mio nach EUR 208,3 Mio im Jahr
2011. Das operative Ergebnis konnte von EUR 12,7 Mio im Jahr 2011 auf
EUR 18,6 Mio im Jahr 2012 gesteigert werden.

Ausblick RHI erwartet für das Jahr 2013 in einem stabil bleibenden
makroökonomischen Umfeld und bei gleichbleibenden Fremdwährungskursen
einen Umsatz in ähnlicher Größenordnung wie 2012. Die EBIT-Marge
sollte sich aufgrund der höheren Rückwärtsintegration und durch
konsequentes Kostenmanagement weiter verbessern. Die erwarteten
geringeren Wachstumsraten in Europa erfordern eine Anpassung der
Kapazitäten, um eine optimale Auslastung der Produktionsanlagen zu
gewährleisten, weshalb innerhalb des RHI Konzerns aktuell ein
Betriebsstättenkonzept evaluiert wird. Die Ergebnisse werden im 1.
Halbjahr 2013 erwartet. Im Jahr 2013 wird RHI rund EUR 75 Mio
investieren, wobei rund 25% Umweltinvestitionen betreffen.

Vorläufige Kennzahlen in EUR Mio 2012 2011 1) Delta
Bilanzsumme 1.850,3 1.689,9 9,5%
Eigenkapital 480,5 438,9 9,5%
Eigenkapitalquote (in %) 26,0% 26,0% 0,0pp
Investitionen in Sachanlagen und immat. Vermögen 167,9 86,6 93,9%
Finanzverbindlichkeiten netto 418,5 361,5 15,8%
Gearing-Ratio (in %)2) 87,1% 82,4% 4,7pp
Finanzverbindlichkeiten netto / EBITDA 1,8 1,8 0,0
Working Capital 479,6 473,8 1,2%
Working Capital (in %) 26,1% 26,9% -0,8pp
Capital Employed 1.184,4 1.049,0 12,9%
Return on Capital Employed (in %) 11,6% 14,5% -2,9pp
Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit 161,1 124,4 29,5%
Cashflow aus der Investitionstätigkeit -165,9 -105,5 57,3%
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit 47,8 67,3 -29,0%

1) nach Umgliederungen (Erläuterungen siehe Bericht zum 3. Quartal 2012)
2) ohne langfristige Personalrückstellungen

Vorläufige Kennzahlen 2012

in EUR Mio 2012 2011 1) Delta 4Q/12 4Q/11 Delta
Umsatzerlöse 1.835,7 1.758,6 4,4% 463,0 477,9 -3,1%
Division Stahl 1.112,7 1.106,8 0,5% 264,7 281,5 -6,0%
Division Industrial 673,9 613,9 9,8% 186,9 181,1 3,2%
Division Rohstoffe
Außenumsatz 49,1 37,9 29,6% 11,4 15,3 -25,5%
Innenumsatz 188,5 170,4 10,6% 44,3 39,6 11,9%
EBITDA 229,4 204,1 12,4% 48,4 56,1 -13,7%
EBITDA-Marge 12,5% 11,6% 0,9pp 10,5% 11,7% -1,2pp
Operatives Ergebnis2) 164,4 148,6 10,6% 31,8 40,2 -20,9%
Division Stahl 54,0 66,0 -18,2% 3,8 17,2 -77,9%
Division Industrial 91,8 69,9 31,3% 26,7 19,3 38,3%
Division Rohstoffe 18,6 12,7 46,5% 1,3 3,7 -64,9%
Operative Ergebnis-Marge 9,0% 8,4% 0,6pp 6,9% 8,4% -1,5pp
Division Stahl 4,9% 6,0% -1,1pp 1,4% 6,1% -4,7pp
Division Industrial 13,6% 11,4% 2,2pp 14,3% 10,7% 3,6pp
Division Rohstoffe 7,8% 6,1% 1,7pp 2,3% 6,7% -4,4pp
EBIT 167,6 150,9 11,1% 33,3 42,5 -21,6%
Division Stahl 50,1 67,4 -25,7% 5,1 18,6 -72,6%
Division Industrial 91,8 73,4 25,1% 27,1 22,8 18,9%
Division Rohstoffe 25,7 10,1 154,5% 1,1 1,1 0,0%
EBIT-Marge 9,1% 8,6% 0,5pp 7,2% 8,9% -1,7pp
Division Stahl 4,5% 6,1% -1,6pp 1,9% 6,6% -4,7pp
Division Industrial 13,6% 12,0% 1,6pp 14,5% 12,6% 1,9pp
Division Rohstoffe 10,8% 4,8% 6,0pp 2,0% 2,0% 0,0pp
Finanzergebnis -21,3 -30,9 -31,1% -6,6 -6,8 -2,9%
Ergebnis aus ass. Unternehmen 5,3 5,5 -3,6% 0,9 0,9 0,0%
Gewinn vor Ertragsteuern 151,6 125,5 20,8% 27,6 36,6 -24,6%
Ertragsteuern -38,1 -4,7 710,6% 0,3 -5,8 -105,2%
Ertragsteuern in (%) 25,1% 3,7% 21,4pp -1,1% 15,8% -16,9pp
Gewinn aus fortgeführten
Geschäftsbereichen 113,5 120,8 -6,0% 27,9 30,8 -9,4%
Gewinn aus aufgegebenen
Geschäftsbereichen 0,0 0,7 -100,0% 0,0 0,7 -100,0%
Gewinn 113,5 121,5 -6,6% 27,9 31,5 -11,4%

Ergebnis je Aktie in EUR
Fortgeführte Geschäftsbereiche 2,85 3,03 0,71 0,77
Aufgegebene Geschäftsbereiche 0,00 0,02 0,00 0,02

1) nach Umgliederungen (Erläuterungen siehe Bericht zum 3. Quartal 2012)
2) vor Restrukturierungseffekten

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