KfW schließt Refinanzierung 2012 erfolgreich ab

Frankfurt (ots) -

Sperrfrist: 06.12.2012 12:00
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- Globale Nachfrage nach liquiden Benchmark-Anleihen in EUR und
USD weiterhin stark
- Zugang zu langfristiger Refinanzierung und Erweiterung der
Währungsvielfalt
- 2013: Mittelaufnahme in Höhe von 70-75 Mrd. EUR geplant

Zur Refinanzierung ihres Fördergeschäfts hat die KfW in diesem
Jahr bis zum 30. November in über 200 Einzeltransaktionen
Schuldverschreibungen in 15 verschiedenen Währungen emittiert, und so
rd. 78,4 Mrd. EUR an den internationalen Kapitalmärkten aufgenommen.

"Wir verfolgen eine verantwortungsbewusste, global ausgerichtete
und strategisch langfristige Emissionspolitik; unsere Anleihen werden
zudem vom Bund garantiert. Mit dieser Kombination können wir uns auch
in einem schwierigen Marktumfeld günstig refinanzieren und so einen
wichtigen Beitrag zur Förderfähigkeit der KfW leisten", erklärt Dr.
Günther Bräunig, Kapitalmarktvorstand der KfW Bankengruppe,
anlässlich der Kapitalmarkt-Pressekonferenz der Förderbank in
Frankfurt.

Auch in diesem Jahr bevorzugten internationale Investoren vor
allem liquide Anleihen. Daher stieß das Angebot der KfW von insgesamt
12 großvolumigen Benchmark-Anleihen in EUR und USD auf große,
weltweite Nachfrage. Mit einem Gesamtvolumen von umgerechnet rd. 46
Mrd. EUR erreichte dieses Premiumprodukt der KfW einen Anteil von rd.
59 % an der Gesamtrefinanzierung. Die KfW ist der einzige Emittent
aus diesem Marktsegment, der in diesem Jahr in der Lage war, das
komplette Laufzeitspektrum bis zu 10 Jahren in EUR und in USD
anzubieten.

Anleihen in EUR und USD bilden mit einem Anteil von rd. 81 % (ca.
49 % EUR, ca. 32 % USD) an der Gesamtrefinanzierung auch in 2012 das
Fundament der Mittelaufnahme. Weitere Währungen machen rd. 19 % bzw.
knapp 15 Mrd. EUR Gegenwert der Refinanzierung aus, wobei in diesem
Jahr insbesondere KfW-Anleihen in GBP (rd. 5,2 Mrd. EUR Gegenwert),
AUD (rd. 4,2 Mrd. EUR), JPY (rd. 1,4 Mrd. EUR) und SEK (rd. 800 Mio.
EUR) nachgefragt wurden. "Die von uns angebotene Währungsvielfalt
dient nicht nur der Diversifizierung unserer Refinanzierung, sondern
auch der Erweiterung unseres Produktangebots und somit unserer
Investorenbasis", erläutert Bräunig. Ein Glanzlicht der
Diversifizierungsbemühungen ist die in diesem Jahr erstmals in Hong
Kong begebene KfW-Anleihe in Chinesischen Renminbi (CNY). Damit
erweitert die KfW ihre Produktpalette in einem zukunftsträchtigen
Marktsegment.

Die internationale Nachfrage nach KfW-Anleihen zieht weiter an:

- Asiatische Investoren kauften im Vergleich zum Vorjahr nahezu
doppelt so viele Euro-Benchmarks.
- Durchschnittlich 46 % der USD-Anleihen - in einzelnen
Transaktionen sogar knapp 80 % - wurden bei Zentralbanken
platziert.
- Bank-Treasuries, die risikoarme, liquide Titel suchen, wurden
als langfristige KfW-Investoren gewonnen.

Das Vertrauen einer stetig zunehmenden Zahl institutioneller
Investoren in die KfW wächst also kontinuierlich.

Weitere Privatisierung der Deutsche Post AG

Im September nutzte die KfW das zu diesem Zeitpunkt günstige
Umfeld an den Aktienmärkten um den Privatisierungsprozess der
Deutsche Post AG fortzusetzen. Durch die erfolgreiche Platzierung von
5,0 % des Aktienkapitals aus ihrem Bestand erhöhte sich der
Streubesitz der AG auf 74,5 %; der Anteil der KfW beträgt nunmehr
25,5 %. Die KfW wird den Markt weiter beobachten und bei adäquaten
Marktentwicklungen ihre Privatisierungsschritte fortsetzen.

Refinanzierung 2013 - Ausblick und Herausforderungen

Für das kommende Jahr rechnet die KfW mit einem
Refinanzierungsvolumen von 70 bis 75 Mrd. EUR. Ursächlich für den
leichten Rückgang im Vergleich zu 2012 ist die Erwartung höherer
außerplanmäßiger Kredittilgungen bei andauernd niedrigem Zinsniveau
in 2013. Zudem stehen nächstes Jahr geringere Fälligkeiten von
KfW-Anleihen bevor.

Derzeit lässt sich das Marktumfeld als angespannt, aber
weitestgehend ruhig bezeichnen, was vor allem den Maßnahmen der
Notenbanken zu verdanken ist. Perspektivisch wird 2013 für die
Eurozone abermals ein herausforderndes Jahr werden, obgleich mit dem
Start des ESM ein wichtiger Schritt gemacht worden ist, um extreme
Schwankungen an den Kapitalmärkten zukünftig zu verhindern.

"Wir wollen für unsere Investoren auch 2013 interessant und
attraktiv sein. Deshalb fordern wir uns täglich selbst heraus, um
durch eine intelligente Emissionspolitik auch in schwierigen Märkten
erfolgreich zu sein. Wir halten also an unserer Kernstrategie in der
Refinanzierung fest: flexibel und aufmerksam agieren hinsichtlich
Emissionszeitpunkt, Volumen, Produktangebot und Währung. So werden
wir unser Profil als verantwortungsvoller, moderner,
investorenorientierter Emittent weiter schärfen", sagt Bräunig.

Die KfW und ihre Refinanzierungsstrategie sind sowohl bei
Investoren als auch bei Banken stark verankert. Die Kombination aus
expliziter, direkter Staatsgarantie, solider Kapitalbasis und
etabliertem Geschäftsmodell wird weiterhin überzeugen, so dass die
Förderbank das neue Jahr engagiert und zuversichtlich angehen wird.

Service:

- KfW als "Kangaroo Issuer of the Year 2012" ausgezeichnet:
http://www.kfw.de/KangaNews_Auszeichnung.

- Der Nachhaltige Investmentansatz der KfW - zum Videopodcast
http://youtu.be/6E8FAJdHcTM

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Kommunikation (KOM), Nathalie Drücke,
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