'Capital'-Fondstest: 83 Investmentfonds waren besser als ihr Vergleichsindex

Hamburg (ots) - 13. November 2012 - Insgesamt 83 Investmentfonds
schafften es, langfristig durch aktives Management ihren jeweiligen
Vergleichsindex in ganz unterschiedlichen Börsenphasen zu
übertreffen. Zu diesem Ergebnis kommt eine Fonds-Analyse, die das
Wirtschaftsmagazin 'Capital' (Ausgabe 12/2012, EVT 15. November)
zusammen mit dem Analysehaus Greiff Capital Management durchführte.
Untersucht wurden rund 3.500 Fonds in 17 Kategorien. Geprüft wurden
zwei Kriterien: Zum einen, welche Fonds sich in den vergangenen drei,
fünf und zehn Jahren durch aktives Management ausgezeichnet haben und
zum anderen, wel¬che dieser Fonds ihren Vergleichsindex in jeder
Börsenphase übertroffen haben. Nur Fonds, die beide Kriterien
erfüllten, kamen auf die Besten-Liste. Besonders gut schnitten bei
der Untersuchung inhabergeführte Fonds-Boutiquen ab. Sie stellten
rund ein Drittel der Gewinner-Fonds, obwohl ihr Anteil an der
Gesamtzahl der getesteten Fonds nur bei elf Prozent lag.
Gesellschaften wie Starcapital, DJE Kapital, Frankfurt Performance
Management (FPM) oder die FPS Vermögensverwaltung konnten sich zum
Teil mit mehreren Fonds auf der Siegerliste platzieren.

Für eine Überraschung sorgten Fonds der Anleihen-Kategorien: So
schafften es 59 Prozent der Anlageprofis in der Gruppe "Anleihen
Euro" über zehn Jahre ihren Vergleichsindex zu über¬treffen. In der
Kategorie "Anleihen globale Währungen" waren es sogar 70 Prozent. Zum
Ver¬gleich: Im Schnitt gelingt dies nur 28 Prozent aller Fonds, die
eine Historie von mindestens zehn Jahren aufweisen. Allein auf die
beiden Anleihen-Kategorien entfallen 46 der 83 Top-Fonds im
'Capital'-Test. Peter Huber von Starcapital gelang es sogar, sich mit
zwei Renten¬fonds unter den Top-Fünf zu platzieren.

Bei Aktienfonds zahlte sich aktives Management vor allem in Europa
aus: bei großen Werten (Aktien Europa), aber insbesondere im Bereich
der mittelgroßen und kleinen Aktien (Aktien Europa Mid und Small
Caps). Zu den besten Fonds dieser Kategorie zählen der Threadneedle
European Smaller Companies, der MFS Meridien Funds European Smaller
Companies und der Fides Europa. Bei deutschen Aktien schnitt der FPM
Funds Stockpicker Germany All Cap am besten ab, gefolgt von den Fonds
DWS Aktien Strategie Deutschland und UBAM Dr. Ehrhardt German Equity.

Überraschend konnten im Bereich "Aktien Emerging Markets" nur zwei
Fonds über zehn Jahre durch aktives Management ihren Vergleichsindex
in den drei Analysezeiträumen drei Jahre, fünf Jahre und zehn Jahre
schlagen. Die Behauptung, gerade in wenig entwickelten Aktienmärkten
zahle sich aktives Management aus, konnte die Analyse damit nicht
bestätigen. Die beiden Top-Fonds sind hier der First State Global
Emerging Markets und der Vontobel Fund Emerging Markets.

Die größte Enttäuschung der Studie war der Bereich "Aktien
Nordamerika". Von den 138 Fonds, die es bereits seit mehr als zehn
Jahren gibt, konnte kein einziger über alle Test-Zeit¬räume
überzeugen. Hier lohnt für Anleger der Kauf eines kostengünstigen
Index-Fonds, kurz ETF, der die Entwicklung des Aktienindex einfach
eins zu eins abbildet.

Pressekontakt:
Paul Prandl, Chefredaktion 'Capital',
Tel. 069 1530978741, E-Mail: prandl.paul@guj.de
www.capital.de