EANS-Adhoc: Bank Sarasin + Cie AG / Résultats semestriels 2012 de la Banque Sarasin & Cie SA: La pression structurelle sur les revenus exige de la retenue

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Communiqué Adhoc transmis par euro adhoc. L'émetteur est tenu responsable du
contenu.
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Rapport de 6 mois

30.07.2012

Apports nets de fonds de CHF 0,5 milliards - Progression à CHF 99,1
milliards des actifs sous gestion - Recul de 9% à CHF 330,3 millions
du produit d'exploitation en raison de l'érosion de la base
d'affaires et de la retenue des clients - Diminution de 29% à CHF
48,2 millions du bénéfice du Groupe - Révision des objectifs à moyen
terme

Grâce au climat d'optimisme qui régnait encore sur les marchés
financiers au premier trimestre 2012, les Bourses ont enregistré une
évolution positive dans un contexte de taux historiquement bas, cela
malgré l'aggravation de la crise de la dette en zone euro. En
conséquence, la base d'affaires du Groupe Sarasin a augmenté de CHF
1,9 milliard du fait de la bonne performance du marché. Le léger
affaiblissement du franc suisse, principalement par rapport au
dollar, se traduit par des effets de change positifs de CHF 0,3
milliard. Les apports nets de fonds totalisent CHF 0,5 milliard. A la
fin juin 2012, le Groupe Sarasin gérait des actifs représentant une
contrevaleur de CHF 99,1 milliards.

Recul des produits en raison de l'érosion de la base d'affaires et de
la retenue des clients En recul de 9% par rapport à la même période
de l'exercice précédent, le produit d'exploitation du Groupe Sarasin
se monte à CHF 330,3 millions. L'évolution de la situation
bénéficiaire reflète d'une part l'incertitude croissante liée à
l'aggravation de la crise de la dette en Europe et la retenue
manifestée par les investisseurs. D'autre part, le volume moyen des
actifs sous gestion représentant la base d'affaires et de revenus
était nettement moins élevé qu'il y a un an. En conséquence, le
produit des opérations de commissions et des prestations de services
a reculé de 13% à CHF 202,3 millions. Le produit des opérations
d'intérêts s'est montré plus robuste, mais a également diminué de 6%
à CHF 70,3 millions. Le produit des opérations de négoce a régressé
de CHF 46,1 millions (-10%). Le volume des opérations de négoce
ordinaires pour le compte des clients et le produit des transactions
sur produits structurés s'inscrivent en net repli. Les autres
produits ont augmenté en raison de la vente de placements financiers
et s'élèvent à CHF 11,6 millions.

Joachim H. Straehle, CEO de la Banque Sarasin & Cie SA «Le résultat
du premier semestre 2012 reflète le contexte macroéconomique. Durant
la période sous revue, nous nous sommes attelés à la mise en œuvre de
notre stratégie basée sur la gestion d'avoirs fiscalement conformes.
Le positionnement du Groupe Sarasin en sera consolidé. Avec Safra,
nous pouvons compter sur un actionnaire majoritaire bien capitalisé
qui assurera une stabilité financière et opérationnelle à Sarasin.»
Diminution des charges malgré l'augmentation de l'effectif du
personnel et l'ouverture de nouveaux sites Les charges d'exploitation
du Groupe Sarasin ont diminué de 1% à CHF 259,1 millions par rapport
au premier semestre 2011. Les charges de personnel sont restées
stables à CHF 194,3 millions durant la période. L'effectif du
personnel a augmenté de 16 unités depuis le début de l'année. Les
frais généraux ont reculé de 4% et se montent à CHF 64,7 millions.
Les dépenses liées à l'ouverture de nouveaux sites et au
développement de certaines activités sur les sites existants ont été
compensées par les mesures d'économie engagées dans d'autres
domaines. Etant donné que des tranches d'amortissement pour des
investissements dans l'informatique sont arrivées à terme, le poste
Amortissements a diminué de 5% à 15,9 millions. Les correctifs de
valeurs, provisions et pertes se chiffrent à CHF 1,0 millions.

Solidité financière confirmée - diminution du bénéfice du Groupe Du
fait de l'érosion des produits, le cost income ratio s'est détérioré
et s'élève à 83,3% (1S 2011: 76,4%). Le bénéfice du Groupe a fléchi
de 29% à CHF 48,2 millions, mais reste supérieur au bénéfice
consolidé ajusté du deuxième semestre 2011. Le total du bilan de la
Banque Sarasin a progressé de 10% à CHF 19,3 milliards par rapport à
la fin 2011. Le ratio de liquidité de l'actif a encore augmenté. Les
liquidités sont passées de CHF 192 millions à CHF 1,4 milliard.
L'encours des crédits aux clients ne s'est accru que de CHF 29
millions. Etant donné que le bénéfice de l'exercice 2011 avait été
reporté à nouveau, les fonds propres ont augmenté et s'élèvent à CHF
1,4 milliard. Le ratio des fonds propres est resté pratiquement
inchangé et se chiffrait à 7,0% le 30.06.2012, contre 7,2% le
31.12.2011. Le ratio BRI de catégorie 1 correspondant au rapport
entre les fonds propres de base et les actifs pondérés par le risque
se montait à 15,5% à la fin juin 2011.

Mise en œuvre de la stratégie basée sur la gestion d'avoirs
fiscalement conformes La Banque Sarasin applique activement sa
stratégie basée sur la gestion d'avoirs fiscalement conformes. Son
but est de résilier encore avant la fin de l'année les relations avec
les clients dont la situation fiscale ne pourra pas être vérifiée
durant les mois restants de 2012 ou qui ne sont pas disposés à
régulariser leur situation. La situation fiscale des avoirs déposés
en Suisse par les clients internationaux est analysée dans le cadre
d'une procédure complexe. Cette procédure développée pour le centre
de comptabilisation suisse en 2011 est mis en œuvre de façon
conséquente depuis lors.

Certains groupes de clients ne sont pas soumis à cette procédure de
vérification: en raison de l'obligation de déclaration fiscale
applicable en Suisse en lien avec l'impôt anticipé, les clients
domiciliés en Suisse ne sont pas concernés. Du fait des adaptations
engagées sur le plan politique, la Banque Sarasin a par ailleurs
décidé de dispenser les clients domiciliés dans des États ayant
conclu avec la Suisse un accord fiscal prévoyant un impôt libératoire
ou engagé récemment des négociations fiscales dans ce sens. En cas de
non-ratification de ces accords, ces clients seront réintégrés dans
la procédure de plausibilisation, conformément à la stratégie basée
sur la gestion d'avoirs fiscalement conformes.

Perspectives pour le deuxième semestre 2012: mesures d'économie et
révision des objectifs à moyen terme Au vu de l'évolution difficile
des affaires au premier trimestre 2012, la direction du Groupe
Sarasin a engagé des mesures immédiates destinées à juguler les
coûts. Les budgets ont été réduits afin de limiter les dépenses
matérielles. De nouveaux conseillers à la clientèle seront engagés
afin de dynamiser l'acquisition de nouveaux clients. Simultanément,
l'efficacité sera améliorée dans tous les domaines du Groupe. Compte
tenu de ce contexte, le conseil d'administration et la direction
passeront en revue les objectifs à moyen terme fixés précédemment. La
retenue dont les investisseurs font preuve laisse présager un afflux
d'argent frais positif, mais certainement plus aussi rapide que ces
dernières années.

Le rapport semestriel 2012 de la Banque Sarasin & Cie SA peut être
téléchargé depuis aujourd'hui, le 30 juillet 2012 à 7h sur le site
www.sarasin.ch.

Demande de précision:
Dr. Benedikt Gratzl
Head of Corporate Communications
T: +41(61) 277 70 88
Benedikt.Gratzl@sarasin.ch

Fin du communiqué euro adhoc
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