EANS-News: Montega AG / MIFA AG: MIFA beschließt Kapitalerhöhung und Wechsel in den Prime Standard

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Analysten/Analyse, Aktie, Research, Kaufen

Utl.: Comment (ISIN: DE000A0B95Y8 / WKN: A0B95Y)

Hamburg (euro adhoc) - Die MIFA AG hat heute die Durchführung einer
Barkapitalerhöhung von bis zu 1,6 Mio. neuen Aktien mit Bezugsrecht
bekannt gegeben. Im Zuge der Maßnahme ist zudem ein Segmentwechsel in
den Prime Standard der Frankfurter Wertpapierbörse geplant.

Der Bezugspreis der neuen Aktien wird in der Spanne von 7,0 bis 8,5
Euro pro Aktie festgelegt, sodass mit einem Bruttoemissionserlös von
bis zu 13,6 Mio. Euro zu rechnen ist. Weitere Details der Transaktion
sind der folgenden Tabelle zu entnehmen.

Die Mittelverwendung dürfte u.E. vor allem für die weitere
Konsolidierung des Fahrradmarktes genutzt werden. Neben der
Profitabilität möglicher Targets dürfte ein besonderes Augenmerk auf
die folgenden Kriterien gelegt werden:

- Beschleunigte Erschließung des Fachhandels bzw. neuer
Absatzregionen - Ausbau des Markenportfolios - Weitere Stärkung des
E-Bike Geschäfts

Zudem sollte ein Teil der Erlöse für die Entschuldung sowie die
weitere Optimierung der Logistik und Produktionseffizienz genutzt
werden. Insgesamt halten die Maßnahme daher für nachvollziehbar und
sinnvoll.

Die Hauptaktionäre Carsten Maschmeyer und Peter Wicht (Vorstand)
haben im Vorfeld der Transaktion ihre Bezugsrechte abgetreten, um den
Streubesitz auf bis zu 36% zu erhöhen und so die Liquidität der Aktie
zu verbessern. In Kombination mit der künftigen Notierung im Prime
Standard dürfte die Aktie für einen breiteren Investorenkreis an
Attraktivität gewinnen.

Auf Basis eines Bezugspreises von 8,0 Euro und einer Vollplatzierung
hätte die Transaktion einen Verwässerungseffekt von ca. 50 Cent je
Aktie, was ein Kursziel von 10 Euro indizieren würde. Entsprechend
halten wir den Kursrückgang im Zuge der Ankündigung für eine
attraktive Gelegenheit, in eines der vielversprechendsten Unternehmen
im europäischen Fahrradmarkt zu investieren. Die Kaufempfehlung wird
bekräftigt.

+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum
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Über Montega:

Die Montega AG zählt zu den größten unabhängigen Research-Häusern in
Deutschland. Zum Coverage-Universum des Hamburger Unternehmens
gehören eine Vielzahl von Small- und MidCaps aus unterschiedlichsten
Sektoren. Montega unterhält umfangreiche Kontakte zu institutionellen
Investoren, Vermögensverwaltern und Family Offices mit dem Fokus
"Deutsche Nebenwerte" und zeichnet sich durch eine aktive
Pressearbeit aus. Die Veröffentlichungen der Analysten werden
regelmäßig von der Fach- und Wirtschaftspresse zitiert. Neben der
Erstellung von Research-Publikation gehört die Organisation von
Roadshows und Field Trips zum Leistungsspektrum der Montega AG.

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Ende der Mitteilung euro adhoc
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