EANS-News: Montega AG / AGO AG Energie + Anlagen: Strategiewechsel wird konsequent vorangetrieben

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Analysten/Analyse, Aktie, Research, Kaufen

Utl.: (ISIN: DE000A0LR415 / WKN: A0LR41)

Hamburg (euro adhoc) - AGO hat heute Geschäftszahlen für das
abgelaufene Geschäftsjahr 2011 veröffentlicht. Wie bereits in der
Vorabmeldung verkündet, stieg der Umsatz um 46% auf 69,5 Mio. Euro,
das EBIT war mit 264 TEuro positiv. Die wichtigsten Kennzahlen sind
der folgenden Tabelle zu entnehmen:

Q1 mit deutlicher Margenverbesserung

In der heute veröffentlichen Pressemeldung wurden auch vorläufige Q1
Zahlen berichtet. Im Zuge der Neuausrichtung des Unternehmens auf die
Kernkompetenzen komplexe BHKW + Peripherie fand eine stärkere
Auftragsselektion statt. Hierdurch ging zwar der Umsatz von 17,4 Mio.
Euro auf 11,2 Mio. Euro zurück, die Bruttomarge verbesserte sich
jedoch auf 7,5% (Vorjahr: 4,5%). Damit befindet sich die Bruttomarge
bereits jetzt auf dem von uns prognostizierten Wert von 7,5% für das
Gesamtjahr. Wir gehen davon aus, dass es AGO gelingen wird in den
nächsten Wochen größere Aufträge zu akquirieren, so dass auch unser
prognostizierter Jahresumsatz von 55 Mio. Euro erreicht werden
dürfte.

Anlagenbetrieb vor Verkauf

Der Verlust aus den aufgegebenen Geschäftsbereichen (Anlagenbetrieb)
fiel mit 1,04 Mio. Euro deutlich höher aus als von uns erwartet
(Montega Prognose: -400 TEuro). Verantwortlich hierfür waren u.a.
Wertminderungen i.H.v. 451 TEuro bei der AGO St. Luce. U.E. werden
die ersten Verkäufe der einzelnen Gesellschaften des defizitären
Geschäftsbereichs bereits im Juni verkündet und bis zum Jahresende
abgeschlossen sein. Durch den antizipierten Verkauf sollte das
Ergebnis weiter entlastet werden.

Fazit: Mit den vorgelegten Zahlen bestätigt AGO den eingeschlagenen
Strategiewechsel, der zu einer deutlichen Margenverbesserung sowie
einer geringeren Kapitalintensität führen dürfte. Wir gehen nach wie
vor von einem Umsatz von 55 Mio. Euro sowie einem EBIT von 0,8 Mio.
Euro für 2012 aus. Das Rating lautet weiterhin Kaufen, das Kursziel
beträgt 3,20 Euro.

+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum
Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren
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Über Montega:

Die Montega AG zählt zu den größten unabhängigen Research-Häusern in
Deutschland. Zum Coverage-Universum des Hamburger Unternehmens
gehören eine Vielzahl von Small- und MidCaps aus unterschiedlichsten
Sektoren. Montega unterhält umfangreiche Kontakte zu institutionellen
Investoren, Vermögensverwaltern und Family Offices mit dem Fokus
"Deutsche Nebenwerte" und zeichnet sich durch eine aktive
Pressearbeit aus. Die Veröffentlichungen der Analysten werden
regelmäßig von der Fach- und Wirtschaftspresse zitiert. Neben der
Erstellung von Research-Publikation gehört die Organisation von
Roadshows und Field Trips zum Leistungsspektrum der Montega AG.

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Ende der Mitteilung euro adhoc
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