Studie zur Bilanzierung von Aktienoptionen nach IFRS 2 / Korrekte Bilanzierung bei mindestens 20% der untersuchten Unternehmen fraglich

Düsseldorf (ots) - In dem aktuell vorliegenden zweiten Teil einer
Studie hat die auf die Bewertung von Finanzinstrumenten
spezialisierte FIRICON GmbH die Anwendung und Umsetzung von IFRS 2
"Share-based Payment" bei insgesamt 107 Unternehmen untersucht.
Schwerpunkt der Studie ist die Analyse der Bewertung von
Aktienoptionen und ähnlichen Rechten unter Berücksichtigung der
Angemessenheit der verwendeten Optionspreismodelle und
Inputparameter. Der erste Teil der Studie umfaßte die Unternehmen aus
dem DAX, MDAX und TecDAX.

Die grundsätzlichen Erkenntnisse aus dem ersten Studienteil finden
auch im zweiten Teil ihre Bestätigung. Kritische Fragestellungen bei
der Bilanzierung von Aktienoptionen sind die Verwendung eines dem
jeweiligen Plan angemessenen Optionspreismodells, die Schätzung der
Inputparameter und die Darstellung zu den Aktienoptionsplänen im
Anhang der Geschäftsberichte.

Im Gegensatz zu der Situation bei den Unternehmen aus dem DAX,
MDAX und TecDAX wurde die Mehrzahl der Optionspläne mit einem
Black-Scholes Modell bewertet. Besonders bedenklich ist die
Verwendung des Black-Scholes Modells bei allen Plänen mit komplexen
absoluten und/oder relativen Erfolgszielen.

Der überwiegende Teil der Optionsbewertungen wurde auf Basis der
historischen Volatilität als Schätzung für die erwartete Volatilität
und der vertraglichen Restlaufzeit durchgeführt. Mindestens 20 % der
Unternehmen haben jeweils unter Verwendung vergleichsweise niedriger
Volatilitäten bzw. kurzer Laufzeiten einen zu geringen
Personalaufwand ausgewiesen.

Die Transparenz der Ausgestaltung und Bewertung der
Aktienoptionspläne ist in den Geschäftsberichten zum Teil mangelhaft
und insgesamt deutlich verbesserungsfähig. Bei knapp der Hälfte der
Gesellschaften fehlen (teilweise) die nach IFRS 2 vorgeschriebenen
Anhangsangaben zur Optionsbewertung.

Die vollständige Studie ist online unter www.firicon.de verfügbar.

Über FIRICON:
FIRICON bietet als unabhängiges Serviceunternehmen
maßgeschneiderte Outsourcing-Dienstleistungen im Treasury- und
Finanzbereich für Unternehmen und institutionelle Investoren an. Das
Dienstleistungsspektrum von FIRICON umfaßt Lösungen zum Financial
Instruments Accounting nach IAS 39 und IFRS 7, die Bewertung von
Aktienoptionsplänen gemäß IFRS 2 bzw. SFAS 123 (R) und das
Risikocontrolling von Derivaten und strukturierten
Kapitalmarktprodukten für institutionelle Investoren.

Originaltext: FIRICON GmbH
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