AXG Investmentbank AG begleitet mit MAX21 Management und Beteiligungen AG die erste deutsche Linux-Aktie an die Börse.

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Frankurt/Main (ots) - - Zeichnungsfrist 14. bis 23. November 2006
- Preisspanne EUR 5,50 bis EUR 6,50
- Börsengang erhält IPO-Gütesiegel der SdK
- Analysten sehen erhebliches Potential

Frankfurt am Main, 14. November 2006. Als erstes deutsches
Unternehmen mit dem Schwerpunkt auf Linux und Open Source geht die
MAX21 Management und Beteiligungen AG am 28. November 2006 an die
Börse. Die Aktien der MAX21, eines der größten unabhängigen
Linux-Systemhäuser in Europa (ISIN: DE000A0D88T9, Börsenkürzel: MA1),
werden in der Zeit vom 14. bis voraussichtlich 23. November 2006 zu
einer Preisspanne von EUR 5,50 bis EUR 6,50 öffentlich zum Kauf
angeboten. Das Angebot umfasst bis zu 700.000 Aktien, die aus einer
Kapitalerhöhung stammen. Zudem können im Rahmen der
Mehrzuteilungsoption weitere bis zu 70.000 Aktien aus dem Eigentum
der Altaktionäre platziert werden. Die Vorstände als Großaktionäre
haben sich zu einer Lock up Periode von 12 Monaten (Hard Lock up)
verpflichtet und darüber hinaus vereinbart weitere 12 Monate keine
Stücke abgeben zu wollen. Der Streubesitz beläuft sich im Falle der
vollen Ausübung der Mehrzuteilungsoption auf rund 57%.

Linux erstmals an der Börse
Mit der MAX21 bietet sich dem Anleger erstmals die Möglichkeit, in
einer deutschen auf die Themen Linux und Open Source spezialisierten
Aktiengesellschaft zu investieren. So scheint der Einsatz von Open
Source in Europa und speziell in Deutschland noch wenig entwickelt
und bietet damit beachtliches Potential. In den USA haben sich in
diesem Markt hingegen alleine in den letzten zwei Wochen beachtliche
Entwicklungen ergeben. Microsoft hat so z.B. mit Novell weitgehende
Vereinbarungen geschlossen, um am zu erwartenden Wachstum von Linux
partizipieren zu können.
Die MAX21 Management und Beteiligungen AG hält aktuell Beteiligungen
an 14 Unternehmen, welche in Bereichen wie elektronische
Postdienstleistungen, Security oder Voice over IP positioniert sind
und zur Umsetzung ihres Geschäftszwecks Open Source und Freie
Software einsetzen. Hierbei werden den Beteiligungen neben Kapital
insbesondere ManagementLeistungen und das gebündelte Know how der
gesamten Unternehmensgruppe zur Verfügung gestellt.

Eine Beteiligung soll selbst schon bald an die Börse gehen
Unter den Beteiligungen sind einige Gesellschaften bereits sehr
aussichtsreich positioniert. So hat es die pawisda systems GmbH unter
Zuhilfenahme von Open Source innerhalb kürzester Zeit geschafft, sich
mit ihrer Produktlinie L-Vin (Elektronisches Versandinterface) im
Markt der elektronischen Postdienstleistungen als Kooperationspartner
der Deutschen Post AG zu etablieren. Bereits im Vorfeld der
endgültigen Liberalisierung des deutschen Postmarktes erwartet
pawisda systems für das kommende Geschäftsjahr erhebliche
Umsatzsteigerungen und plant ein IPO für das Jahr 2007. Weitere
Beteiligungen von MAX21 sollen in den folgenden Jahren an der Börse
platziert bzw. auf anderen Wegen veräußert werden.

Erhebliche Bewertungsabschläge geben der Aktie Potential
Der Vorstand von MAX21 erwartet in den kommenden Jahren durch einen
Exit einzelner Beteiligungen erhebliche Werte sichtbar machen zu
können. Diese sind alleine aus den Abschlüssen der Gesellschaft nicht
zu ersehen, da die Beteiligungen aufgrund der Anteilsquoten nicht
konsolidiert werden und die MAX21 zudem sehr schlank aufgestellt ist.
Aus diesem Grund haben die Analysten in ihrem Bewertungsmodell den
Beteiligungswert des Portfolios aus heutiger Sicht (Net Asset Value)
sowie auf Basis der zu erwartenden Entwicklung (Potentialwert)
ermittelt. So beläuft sich der Net Asset Value (NAV) nach Berechnung
von Independent Research auf 12,8 Mio. EUR, basierend auf den
Prognosen für 2007. Deutlich höher fällt der Potentialwert mit 32,7
Mio. EUR basierend auf den Prognosen für 2008 aus. Hierbei haben die
Analysten sowohl beim Potentialwert als auch beim Net Asset Value
gängige Prognoserisiken berücksichtigt.
Da die Bewertung von 6,50 EUR je Aktie ausschließlich auf dem
ermittelten NAV basiert und den fast dreimal so hohen Potentialwert
völlig außer Acht lässt, ist die Vorgehensweise von Independent
Research als äußerst konservativ anzusehen. Damit ist die MAX21 Aktie
bei einer Bookbuildingspanne von 5,5 zu 6,5 EUR sehr günstig
bewertet.

Der Emissionserlös soll der MAX21 ermöglichen, die Entwicklung der
bestehenden Portfoliounternehmen zu forcieren, die jeweilige
Anteilsquote der MAX21 an bestehenden Beteiligungen zu erhöhen sowie
Investitionen in neue Beteiligungen und damit eine Erweiterung des
Portfolios durchzuführen.

Die Platzierung der Aktien zum Börsengang und die
Notierungseinbeziehung am 28. November in den Entry Standard der
Frankfurter Wertpapierbörse erfolgen unter der Begleitung der AXG
Investmentbank AG, Frankfurt am Main. Die AXG Investmentbank AG
fungiert als Lead Manager für die Emission. Institutionelle Kunden
können direkt bei der AXG Investmentbank AG zeichnen. Private
Investoren können Zeichnungswünsche u. a. bei Cortal Consors S.A.,
comdirect bank AG, DAB bank AG und flatex AG abgeben oder auch direkt
bei der AXG Investmentbank AG.

Die AXG Investmentbank AG, 1998 gegründet, ist in den
Geschäftsfeldern Corporate Finance, Mittelstandsberatung und
Wertpapierhandel tätig. Hierbei begleitet AXG im Corporate Finance
mittelständische Unternehmen bei sämtlichen Kapitalmaßnahmen, während
in der Mittelstandsberatung die umfangreichen Erfahrungen und
Verbindungen des AXG-Teams u.a. eine unabhängige und passgenaue
Finanzierungsberatung gewährleisten. Im Geschäftsfeld
Wertpapierhandel werden insbesondere tradingorientierte, vermögende
Privatkunden sowie kleinere und mittelgroße institutionelle Kunden
aktiv und direkt von eigenen Börsenhändlern betreut. Daneben ist die
Bank seit Februar 2005 erfolgreich im Designated Sponsoring aktiv und
seit März 2004 Listing Partner der Deutsche Börse AG.

Originaltext: AXG Investmentbank AG
Digitale Pressemappe: http://presseportal.de/story.htx?firmaid=61031
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ISIN: DE0006301807

Weitere Informationen: www.axg-ag.de
Kontakt: AXG Investmentbank AG
Gerhard A. Koning, Vorstand
Beethovenstrasse 12-16, D- 60325 Frankfurt am Main
Tel.: +49 (0) 69 - 2470 - 2800, Fax: +49 (0) 69 - 2470 - 2850
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