Neue Bilanzierungsregeln machen die Auslagerung von Betriebspensionen attraktiv

Düsseldorf (ots) - Nach dem Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz
(BilMoG) müssen Pensionsverpflichtungen ab 2010 nicht nur neu
bewertet, sondern auch mit zweckgebundenem Vermögen saldiert werden.
Die unverändert außerhalb der Bilanz stattfindende Darstellung
sogenannter mittelbarer Verpflichtungen hält das Unternehmensergebnis
im allgemeinen von der Entwicklung der Kapitaldeckung frei. Nach
Einschätzung des Pensionsberaters Longial hat sich mit BilMoG die
Attraktivität der "Auslagerung" von Betriebspensionen weiter erhöht.
"Zur Bereinigung der Bilanz und zur Verminderung der
Ergebnisvolatilität in der Gewinn- und Verlustrechnung (GuV) kommt
die komplette oder teilweise Auslagerung auf einen externen
Versorgungsträger in Betracht", erklärt Dr. Paulgerd Kolvenbach,
Sprecher der Geschäftsführung von Longial. "Da alle Maßnahmen zur
Auslagerung allerdings mit einer erheblichen Liquiditätsbindung
einhergehen, bedürfen sie vorab einer eingehenden Prüfung in Bezug
auf die finanzielle Leistungsfähigkeit", so Kolvenbach weiter.
Aufgrund der hohen Komplexität der Materie empfehle sich daher die
Einschaltung spezialisierter Berater, die mögliche Auswirkungen und
Maßnahmen für Unternehmen im Einzelfall sorgfältig prüfen und dabei
langfristige Folgewirkungen berücksichtigen.

Für die Erfüllung unmittelbarer Pensionsverpflichtungen steht der
Arbeitgeber selbst ein. Deshalb bildet das Unternehmen
Pensionsrückstellungen auf der Passivseite der Bilanz. Aufgrund der
neuen Regelungen sind Direktzusagen zukünftig mit dem
Erfüllungsbetrag unter Einbezug zu erwartender künftiger
Entwicklungen zu bewerten und marktgerecht abzuzinsen. Das führt
sowohl zum Zeitpunkt der Umstellung als auch in Zukunft in der Regel
zu einem deutlichen Mehraufwand.

Besitzt das Unternehmen allerdings sogenanntes Planvermögen, das
ausschließlich zur Deckung der Pensionslasten bestimmt und dem
Zugriff aller Gläubiger, sogar bei Unternehmensinsolvenz, entzogen
ist, so muss es dieses Vermögen nicht nur mit den
Pensionsrückstellungen saldieren, sondern es dabei auch mit dem
Zeitwert bewerten. Das bedeutet gegebenenfalls einen höheren Ansatz
als der bisherige Niederstwert. Saldierungsfähig sind sogenannte CTAs
(Contractual Trust Arrangements), bei denen Vermögen an einen
Treuhänder zur Verwahrung und Verwaltung übergeben wird, aber auch
Rückdeckungsversicherungen oder Wertpapierdepots, die zugunsten der
Pensionsberechtigten verpfändet sind. Bilanziell setzt die Saldierung
das Signal, dass das Unternehmen die spätere Erfüllung der Zusagen
nicht allein potenziellen Investoren oder Nachfolgern überlässt.

Den Unternehmenserfolg beeinflusst die Saldierung nicht. Bilanz-
und GuV-Struktur ändern sich jedoch deutlich. Das kann sich zum
Beispiel auf Bilanz- und Renditekennzahlen und somit auf
Kreditratings positiv auswirken.

Für die Erfüllung mittelbarer Zusagen ist ein unternehmensexterner
Rechtsträger eingeschaltet, konkret eine Direktversicherung, eine
Pensions- oder Unterstützungskasse oder ein Pensionsfonds. Die
Auslagerung der Verpflichtung geht hier bilanziell einen Schritt
weiter, denn das deutsche Handelsrecht fordert statt der
Berücksichtigung in der Bilanz lediglich die Aufwandserfassung der
Dotierungen des externen Trägers in der GuV. Im Falle der
Unterdeckung des externen Trägers muss diese im Anhang zur Bilanz
offen gelegt werden. Die Bilanz selbst bleibt auch in diesem Falle
"verschont".

Kolvenbach empfiehlt: "Bevor über eine Auslagerung entschieden
wird, sollten zunächst die Versorgungszusagen selbst in Bezug auf
ihren Verpflichtungsumfang geprüft werden, um etwaige Potenziale zu
dessen Senkung zu nutzen." Gleichzeitig sollte geprüft werden, ob
saldierungsfähiges Deckungsvermögen vorliegt oder ob neues gebildet
werden kann.

Über Longial

Die Longial GmbH mit Sitz in Düsseldorf ist ein unabhängiges
Beratungs- und Dienstleistungsunternehmen für betriebliche
Altersversorgung (bAV). Von der Beratung bei Neueinrichtung oder
Umstrukturierung der bAV, über versicherungsmathematische oder
betriebswirtschaftliche Bewertungen bis hin zur Administration, dem
kompletten Informationsmanagement und der Erstellung und Umsetzung
von Finanzierungskonzepten: Die derzeit 60 Mitarbeiter bieten den
Firmenkunden von Longial maßgeschneiderte, integrierte bAV-Lösungen
auf höchster Qualitätsstufe.

Weitere Informationen: www.longial.de

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