Fusionen und Übernahmen in der Metallindustrie: Boom in Asien - Einbruch in Europa

Frankfurt am Main (ots) - Zahl und Volumina der Fusionen und
Übernahmen im zweiten Halbjahr 2008 stark rückläufig / Zunahme bei
mittelgroßen Übernahmen / Innereuropäische Übernahme unter den Top 3
/ Stahlbranche führt Transaktionen an

Nach dem Rekordjahr 2007 sind die Zahl und besonders die Volumina
der Übernahmen in der Metallindustrie im vergangenen Jahr stark
zurückgegangen. Vor allem ab dem dritten Quartal 2008 sind angesichts
der weltweiten Wirtschaftskrise erhebliche Einbrüche bei den
Fusionsaktivitäten zu verzeichnen. Während sich die Zahl der
weltweiten Zusammenschlüsse im Gesamtjahr nur mäßig von 411 (2007)
auf 397 verringert hat, zeigt sich der Einbruch beim Umfang der
Fusionen: Das Volumen der Transaktionen ist von 144,7 Milliarden
US-Dollar im Jahr 2007 auf nur noch 60,6 Milliarden US-Dollar im
vergangenen Jahr eingebrochen. Das geht aus der Studie "Metal Deals.
Forging Ahead 2008 Annual Review - Mergers and acquisitions activity
in the global metals industry" der Wirtschaftsprüfungs- und
Beratungsgesellschaft PricewaterhouseCoopers (PwC) hervor.
"Angesichts der Wirtschaftskrise hat sich die Priorität der
Unternehmen von einer Konsolidierungs- in Richtung einer
Liquiditätsstrategie verschoben. Dadurch ist die Übernahmeaktivität
stark zurückgegangen", sagt Peter Albrecht, Mitglied des Vorstands
und Leiter des Bereichs Industrielle Produktion bei PwC.

Keine Mega-Deals

Dabei gibt es auch innerhalb des Jahres 2008 starke
Differenzierungen: Während der durchschnittliche Wert der Übernahmen
im ersten Halbjahr noch 301 Millionen US-Dollar betrug - und damit
nur leicht unter dem Vorjahreswert von 318 Millionen US-Dollar lag -
fiel er im zweiten Halbjahr auf nur noch 125 Millionen US-Dollar.
Auffällig ist, dass es im gesamten Jahr 2008 keine Mega-Deals mit
einem Volumen über zehn Milliarden US-Dollar gab. Dafür hat die Zahl
der mittelgroßen Übernahmen im Volumen zwischen einer und zehn
Milliarden US-Dollar zugenommen: Nach 20 im Vorjahr gab es im
vergangenen Jahr 29 solcher Übernahmen.

Österreichische Übernahme unter den Top 3

Ein innereuropäischer Deal hat es im vergangenen Jahr unter die
drei größten Übernahmen des Jahres geschafft: Mit einem Volumen von
rund 3,4 Milliarden US-Dollar war die Übernahme des österreichischen
Stahlherstellers Böhler-Uddeholm durch den Konkurrenten Voestalpine
die drittgrößte Übernahme des Jahres. Vom Volumen her am größten war
die Übernahme des kanadischen Stahl-Röhrengeschäfts des
IPSCO-Konzerns durch die russische Evraz-Gruppe für insgesamt rund
vier Milliarden US-Dollar. Mit einem Gesamtvolumen von rund 3,5
Milliarden US-Dollar folgt die Übernahme der brasilianischen IronX
Mineracao durch die britische Anglo American. Während 2007 das Jahr
der Aluminium-Übernahmen war - 53 Prozent des Transaktionsvolumens
entfiel auf die Aluminium-Branche - machten im vergangenen Jahr die
Übernahmen im Stahl-Bereich 67 Prozent des Gesamtvolumens aus.

Boom in Asien - Einbruch in Europa

Bei den Regionen war im vergangenen Jahr Asien der große Gewinner.
Das Übernahmevolumen hat sich in der Region "Asia Pacific" von 7,2
Milliarden US-Dollar (2007) auf 16,4 Milliarden US-Dollar mehr als
verdoppelt. Auch die Zahl der Übernahmen ist von 148 auf 185 stark
gestiegen. In Europa ist eine umgekehrte Tendenz zu beobachten: Die
Zahl der Übernahmen in Westeuropa ist von 104 auf 65 gesunken, die
Volumina haben sich von 20,1 Millionen US-Dollar auf 8,5 Millionen
US-Dollar mehr als halbiert. In Osteuropa ist das Volumen der
Transaktionen von 30,8 Millionen auf nur noch 3,7 Millionen US-Dollar
zurückgegangen, gleichzeitig ist die Anzahl der Übernahmen von 23 auf
32 gestiegen.

Liquiditätsstrategie bleibt im Fokus

Angesichts der Unsicherheit über den weiteren Verlauf und die
Dauer der Wirtschaftskrise wird auch das Jahr 2009 keine großen
Übernahmen in der Metallindustrie bringen. Für die Unternehmen sind
Kostenmanagement und Liquiditätsaufbau das Gebot der Stunde. "Solange
sich die Nachfrage nicht erholt, wird der Druck zur Restrukturierung
auch bei wirtschaftlich starken Unternehmen zunehmen", sagt Peter
Albrecht.

Die Studie "Metal Deals. Forging Ahead 2008 Annual Review -
Mergers and acquisitions activity in the global metals industry"
erhalten Sie als kostenlosen Download unter:
www.pwc.de/de/industrielle-produktion

Redaktionshinweis:

Die PricewaterhouseCoopers AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft ist
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prüfungsnahe Dienstleistungen (Assurance), Steuerberatung (Tax) sowie
in den Bereichen Transaktions-, Prozess- und Krisenberatung
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Originaltext: PwC PriceWaterhouseCoopers
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