EANS-News: Oxea GmbH / Oxea meldet robustes Ergebnis und starken Cashflow

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Quartalsbericht

Luxemburg (euro adhoc) - Die wichtigsten Zahlen des zweiten Quartals
2012 im Überblick: * Nettoumsatz beläuft sich auf 380 Mio. EUR
gegenüber 391 Mio. EUR im Vorjahr * Betriebsergebnis 47 Mio. EUR
gegenüber 47 Mio. EUR im Vorjahr * Nettogewinn 23 Mio. EUR gegenüber
16 Mio. EUR im Vorjahr * EBITDA 53 Mio. EUR im Vergleich zu 52 Mio.
EUR im Vorjahr * Bereinigtes EBITDA 46 Mio. EUR im Vergleich zu 56
Mio. EUR im Vorjahr

Oxea, ein weltweit führender Anbieter von Oxo-Intermediates und
Oxo-Derivaten, gab heute ein robustes Ergebnis für das zweite Quartal
2012 bekannt, das mit einem Nettoumsatz von 380 Mio. EUR nahe dem
Niveau des Vorjahres liegt. Die Margen im zweiten Quartal 2012 wurden
belastet durch Wartungsstillstände in den Werken in Oberhausen und
Bay City sowie durch die Auswirkungen der starken Preissenkung bei
Propylen auf die Vorratsbestände. Daher konnte das bereinigte EBITDA
noch nicht das Niveau des Vorjahreszeitraums erreichen. Im Vergleich
zum Vorquartal konnte Oxea Umsatz und bereinigtes EBITDA erhöhen. Der
Umsatz stieg gegenüber dem Vorquartal um 2% und das bereinigte EBITDA
um 3%. Das unterstreicht die weiterhin positive Ergebnisentwicklung
in der ersten Jahreshälfte 2012 nach einem schwächeren zweiten
Halbjahr in 2011. Im ersten Halbjahr 2012 erwirtschaftete Oxea dank
einer deutlichen Verbesserung des Umlaufvermögens einen starken
Cashflow. Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit belief sich
auf 71 Mio. EUR im Vergleich zu 48 Mio. EUR im entsprechenden
Zeitraum des Vorjahres. Auf Grund der starken Liquiditätssituation
konnte Oxea im Juni 2012 5% der ausstehenden Unternehmensanleihe
ablösen. Eine weitere freiwillige Rückzahlung von 5% wurde im Juli
2012 angekündigt und zum 10. August 2012 abgeschlossen. Innerhalb von
zwei Jahren nach der Ausgabe der Anleihe hat Oxea somit alle drei
unter den Anleihebedingungen möglichen Rückzahlungsoptionen, jeweils
in Höhe von 5% der ausstehenden Anleihen zu einem Rücknahmepreis von
103% ausgeübt.

|In Mio. EUR |Q2 |Q2 |1. HJ |1. HJ |
|ungeprüft |2012 |2011 |2012 |2011 |
|-------------------|------|-----|------|------|

|Nettoumsatz |379,7 |391,2|751,2 |768,2 |
|Bruttogewinn | 46,4 | 54,9| 93,7 |123,0 |
|Vertriebs- und |(9,6) |(8,8)|(19,1)|(19,2)|
|allgemeine | | | | |
|Verwaltungskosten | | | | |
|Forschung und |(1,6) |(1,5)|(3,3) |(3,1) |
|Entwicklung | | | | |
|Sonstige |11,9 |2,0 |13,7 |3,2 |
|betriebliche | | | | |
|Erträge / | | | | |
|Aufwendungen | | | | |
|Betriebsgewinn |47,1 |46,6 |85,0 |103,9 |
|Nettoergebnis |22,7 |16,4 |38,8 | 46,4 |
|EBITDA |53,3 |52,4 |97,3 |115,9 |
|Bereinigtes EBITDA |46,0 |56,4 |90,5 |122,2 |

Nettoumsatz

Der Nettoumsatz belief sich im zweiten Quartal 2012 auf 379,7 Mio.
EUR, ein Rückgang von 2,9% gegenüber dem entsprechenden Zeitraum des
Vorjahres. Insgesamt war das Absatzvolumen 2,9% niedriger, bedingt
vor allem durch die Wartungsstillstände im zweiten Quartal 2012. Die
Absatzvolumina in den Segmenten Oxo-Intermediates und Oxo-Derivate
lagen um 2,0% bzw. 5,9% niedriger als im Vergleichszeitraum des
Vorjahres. Von unseren Umsätzen des zweiten Quartals 2012 entfielen
auf Europa 191 Mio. EUR (Vorjahr: 212 Mio. EUR), auf Nordamerika 120
Mio. EUR (Vorjahr: 117 Mio. EUR) und auf die übrigen Regionen 68 Mio.
EUR (Vorjahr: 62 Mio. EUR).

Bruttogewinn Der Bruttogewinn des zweiten Quartals 2012 belief sich
auf 46,4 Mio. EUR, verglichen mit 54,9 Mio. EUR im entsprechenden
Zeitraum des Vorjahres. Diese Entwicklung beruht hauptsächlich auf
den Wartungsstillständen sowie den Auswirkungen der starken
Preissenkung bei Propylen auf die Vorratsbestände. Somit belief sich
der Bruttogewinn auf 12,2% des Umsatzes verglichen mit 14,0% im
zweiten Quartal 2011.

Vertriebs- und allgemeine Verwaltungskosten Die Vertriebs- und
allgemeinen Verwaltungskosten im zweiten Quartal 2012 beliefen sich
auf 9,6 Mio. EUR, verglichen mit 8,8 Mio. EUR im entsprechenden
Zeitraum des Vorjahres. Sie sind in erster Linie auf höhere
Beratungskosten und den starken US-Dollar im zweiten Quartal 2012
zurückzuführen.

Sonstige betriebliche Erträge/(Aufwendungen) Die sonstigen
betrieblichen Erträge des zweiten Quartals 2012 beliefen sich auf
netto 11,9 Mio. EUR, verglichen mit netto 2,0 Mio. EUR im selben
Zeitraum des Vorjahres. Der Anstieg ist hauptsächlich auf
Versicherungserträge zurückzuführen. Diese wurden bei der Ermittlung
des bereinigten EBITDA als Sondereffekt bereinigt.

Betriebsergebnis Das Betriebsergebnis des zweiten Quartals 2012 lag
bei 47,1 Mio. EUR, verglichen mit 46,6 Mio. EUR im selben Zeitraum
des Vorjahres. Dem niedrigeren Bruttogewinn und den höheren
Vertriebs- und allgemeinen Verwaltungskosten standen höhere sonstige
betriebliche Erträge gegenüber.

Finanzergebnis Das Finanzergebnis belief sich auf -14,6 Mio. EUR
gegenüber -16,8 Mio. EUR im zweiten Quartal 2011 aufgrund von höheren
Fremdwährungsverlusten im entsprechenden Zeitraum des Vorjahres.

Nettoergebnis Das Nettoergebnis belief sich auf 22,7 Mio. EUR
gegenüber 16,4 Mio. EUR im entsprechenden Zeitraum des Vorjahres. Es
ist vor allem auf ein höheres operatives Ergebnis, ein besseres
Finanzergebnis sowie niedrigere Ertragssteuern zurückzuführen.

Bereinigtes EBITDA Das bereinigte EBITDA belief sich auf 46,0 Mio.
EUR verglichen mit 56,4 Mio. EUR im selben Zeitraum des Vorjahres.
Ursächlich hierfür war hauptsächlich ein niedrigerer Bruttogewinn.

Cashflow Oxea hat weiterhin positiven freien Cashflow generiert. Im
ersten Halbjahr 2012 belief sich der Cashflow aus betrieblicher
Tätigkeit auf 70,7 Mio. EUR, verglichen mit 48,0 Mio. EUR im gleichen
Zeitraum des Vorjahres. Höheren Mittelzuflüssen aus dem
Umlaufvermögen standen niedrigere Erträge aus laufender
Geschäftstätigkeit und höhere Ertragssteuerzahlungen gegenüber.

Der Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit belief sich auf 37,8 Mio.
EUR gegenüber 12,5 Mio. EUR im gleichen Vorjahreszeitraum aufgrund
höherer Ausgaben für Wachstumsprojekte.

Der Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit belief sich auf 48,7
Mio. EUR gegenüber 104,5 Mio. EUR im entsprechenden Zeitraum des
Vorjahres, in dem eine Zahlung an die Gesellschafter in Höhe von 55
Mio. EUR geleistet wurde.

Oxea ist ein globaler Hersteller von Oxo-Intermediates und
Oxo-Derivaten wie Alkohole, Polyole, Carbonsäuren, Spezialitätenester
und Amine. Diese werden im Merchant-Markt (auf dem Verkäufe an
Drittkunden getätigt werden) verkauft und zur Herstellung von
hochwertigen Beschichtungen, Schmierstoffen, kosmetischen und
pharmazeutischen Produkten, Aroma- und Duftstoffen, Druckfarben sowie
Kunststoffen verwendet. Oxea erzielte 2011 mit 1.365 Mitarbeitern in
Europa, Nord- und Südamerika sowie Asien einen Umsatz von rund 1,5
Mrd. EUR.

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gehören unter anderem: die Zyklizität und die erheblichen
Schwankungen unseres Geschäfts und seine Empfindlichkeit gegenüber
Veränderungen in Angebot und Nachfrage; ungünstige und unsichere
globale wirtschaftliche Bedingungen; erhebliche Schwankungen der
Rohstoffkosten und jeder Verlust wichtiger Zulieferer oder
Lieferengpässe oder Störungen; der harte Wettbewerb in unserer
Branche; die Fähigkeit, aktuelle und zukünftige Gesetze und
Vorschriften in Bezug auf Umwelt, Gesundheit und Sicherheit
einschließlich der Sicherheit unserer Produkte einzuhalten, die mit
der Einhaltung verbundenen Kosten sowie die Beseitigung von Problemen
und Risiken im Zusammenhang mit der Einhaltung von Wettbewerbs- und
Steuergesetzen; unsere Abhängigkeit von wenigen Zulieferern bei
bestimmten Rohstoffen; betriebliche Risiken einschließlich des
Risikos der Umweltverschmutzung und potenzieller
Produkthaftungsrisiken; Störungen des Betriebs in unseren Anlagen
aufgrund von Ereignissen, auf die wir keinen Einfluss haben wie
Unwetter, ungeplante Stillstände, Terroranschläge, Naturkatastrophen
oder anderer Ereignissen, die unseren Betrieb unterbrechen oder
schädigen könnten oder der Auswirkungen geplanter Unterbrechungen auf
unsere Ertragslage; das Risiko, dass unser Versicherungsschutz nicht
ausreichen könnte, um sämtliche Risiken abzudecken; Risiken im
Zusammenhang mit der globalen Ausrichtung unseres Geschäfts
einschließlich Wechselkursschwankungen; der Verlust von Großkunden
oder wichtigen Kunden für bestimmte Produkte; der Verlust wichtiger
Mitarbeiter; Risiken im Zusammenhang mit Übernahmen und Verkäufen
einschließlich Wertberichtigungsrisiken im Zusammenhang mit früheren
Übernahmen, unserer Fähigkeit übernommene Unternehmen erfolgreich zu
integrieren, und unerwarteten Haftungsverhältnissen im Zusammenhang
mit solchen Übernahmen oder Eventualverbindlichkeiten im Zusammenhang
mit solchen Verkäufen; die Verpflichtung, weitere Beiträge in unsere
Altersversorgungsprogramme einzuzahlen; das Versäumnis, unser
geistiges Eigentum zu schützen; eine unzureichende Anpassung der
Qualität bestimmter von uns hergestellter Produkte; und potenzielle
Interessenskonflikte mit unserem Hauptanteilseigner.

Diese und andere Faktoren könnten die Ergebnisse und die finanziellen
Auswirkungen der hierin beschriebenen Pläne und Ereignisse negativ
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EBITDA wird definiert als Jahresüberschuss vor Finanzergebnis,
Ertragsteuern und Abschreibungen. Bereinigtes EBITDA ist definiert
als EBITDA, das bereinigt ist, um die Auswirkungen von bestimmten
nicht liquiditätswirksamen und einmaligen Aufwendungen und
Belastungen zu entfernen. EBITDA und bereinigtes EBITDA sind
zusätzliche Maßstäbe für unsere Ertrags- und Liquiditätslage, die
gemäß IFRS weder gefordert noch ausgewiesen werden. Das EBITDA und
bereinigtes EBITDA sind keine Kennzahlen unserer Ertrags- und
Liquiditätslage gemäß IFRS und sollten nicht als Alternative zum
ausgewiesen Überschuss der Berichtsperiode, Betriebsergebnis oder
anderen Angaben zur Ertragslage gemäß IFRS oder alternativ zum
Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit als Kennzahl unserer Liquidität
interpretiert werden. Wir sind der Überzeugung, dass sich mit dem
EBITDA und dem bereinigtem EBITDA Vergleiche der Ertragslage von
Periode zu Periode und Unternehmen zu Unternehmen besser darstellen
lassen, indem man dabei mögliche Unterschiede aufgrund
unterschiedlicher Kapitalstruktur (Auswirkung auf Zinsaufwand),
steuerlicher Aspekte (Auswirkung von Änderungen des effektiven
Steuersatzes oder Nettobetriebsverlustes auf Perioden oder
Unternehmen) oder des unterschiedlichen Alters und Buchwerts und der
Abschreibung materieller und immaterieller Vermögenswerte (was sich
auf den dazugehörigen Abschreibungsaufwand auswirkt) außer Acht
lässt. Wir weisen das EBITDA und das bereinigte EBITDA auch deshalb
aus, weil wir der Ansicht sind, dass sie häufig von
Wertpapieranalysten, Investoren und anderen interessierten Kreisen
bei der Bewertung ähnlicher Emittenten verwendet werden. Die meisten
dieser Emittenten weisen das EBITDA und das bereinigte EBITDA im
Rahmen ihrer Finanzberichterstattung ebenfalls aus. Und nicht zuletzt
weisen wir das EBITDA und das bereinigte EBITDA als Maßstab unserer
Fähigkeit aus, unsere Schulden zu bedienen.

Rückfragehinweis:
Bernhard Spetsmann
Managing Director (Finance, IT)
bernhard.spetsmann@oxea-chemicals.com

Birgit Reichel
Communications/PR
birgit.reichel@oxea-chemicals.com

Ende der Mitteilung euro adhoc
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