Watson vor Übernahme der Actavis Gruppe für 4,25 Mrd. EUR

Parsippany, New Jersey (ots) - - drittgrösstes globales Generika-Unternehmen entsteht -
- 2012 kombinierte Umsatzerlöse in Höhe von 8 Milliarden $ auf Pro-
Forma-Basis erwartet -
- deutliche Erweiterung von Watsons Generika-Geschäft ausserhalb der
USA -
- Beschleunigung des Umsatz- und Ertragswachstums -
- schon vor Synergien sofortiger Beitrag zu Non-GAAP-Erträgen -
- Synergien von mehr als 300 Millionen $ jährlich werden innerhalb
von 3 Jahren erwartet -
- rasche Schuldentilgung durch stark zusammengefassten Cashflow -
- zusätzlicher Earnout-Anteil am Actavis-Ergebnis von 2012 -

Watson Pharmaceuticals, Inc. (NYSE: WPI) und die Actavis Gruppe
haben heute gemeinsam bekannt gegeben, dass Watson eine endgültige
Vereinbarung über den Kauf der privat geführten Actavis Gruppe für im
Voraus zahlbare 4,25 Mrd. EUR geschlossen hat. Durch diese Übernahme
wird Watson das drittgrösste globale Generika-Unternehmen mit einem
für 2012 auf Pro- Forma-Basis erwarteten Umsatz von etwa 8 Milliarden
US-Dollar.

Actavis, das als eigenständiges Unternehmen auf starkem
Wachstumskurs war, hat Niederlassungen in mehr als 40 Ländern und
Märkten und vertreibt mehr als 1.000 Produkte weltweit. Actavis hat
rund 300 Projekte in ihrer Entwicklungspipeline und produzierte mehr
als 22 Milliarden pharmazeutische Dosen im Jahr 2011. Actavis
beschäftigt mehr als 10.000 Mitarbeiter weltweit und erzielte im Jahr
2011 einen Umsatz von etwa 2,5 Milliarden US-Dollar.

"Mit der Übernahme von Actavis entsteht das drittgrösste globale
Generika-Unternehmen, wodurch Watsons Expansion zu einem weltweit
führenden Generika-Unternehmen Wesentlichen abgeschlossen ist.
Actavis stärkt unsere wirtschaftliche Situation auf globaler Ebene
beträchtlich und bringt ergänzende Produkte und Kompetenzen in die
USA," sagte Paul M. Bisaro, Präsident und CEO von Watson.

"Durch eine einzelne, wirtschaftlich überzeugende Transaktion
können wir Watsons internationale Zugänge mehr als verdoppeln und
unsere wirtschaftliche Situation in den etablierten europäischen
Schlüsselmärkten sowie in spannenden aufstrebenden Wachstumsmärkten
einschliesslich Zentral- und Osteuropa sowie Russland stärken,"
erklärte Bisaro. "Durch diese Transaktion haben wir Watsons erklärtes
strategisches Ziel erreicht, das Geschäft zu expandieren und zu
diversifizieren und so ein wahrhaftig globales Unternehmen zu werden.
Sobald die Transaktion abgeschlossen ist, werden wir etwa 40 Prozent
unserer Generika-Erträge in Märkten ausserhalb der USA realisieren."

"Diese Transaktion ist wirtschaftlich überzeugend und beschleunigt
Watsons Wachstumsprofil bezüglich der Umsätze und Erträge in
absehbarer Zeit. Schon vor Synergien trägt die Transaktion zu Non-
GAAP-Erträgen bei, und wir schätzen, dass innerhalb von drei Jahren
jährliche Synergien von mehr als 300 Millionen US-Dollar erzielt
werden können. Zwischen dem jetzigen Zeitpunkt und dem Abschluss der
Transaktion werden wir eng mit dem Management von Actavis
zusammenarbeiten, um einen schnellen und nahtlosen Zusammenschluss
vorzubereiten, so dass Watson den Nutzen dieser Übernahme maximieren
und das wichtige Potential ausschöpfen kann, um langfristiges
Wachstum für unsere Stakeholder garantieren zu können."

"Der heutige Tag stellt einen Meilenstein in der Geschichte von
Actavis dar. Zwei Jahre lang hatte ich das Vergnügen, mit dem neu
formierten Management-Team von Actavis und unseren Stakeholdern, die
das Unternehmen in eine neue Phase geführt haben,
zusammenzuarbeiten," sagte Claudio Albrecht, Verwaltungsratspräsident
und CEO von Actavis. "Wir haben Actavis erfolgreich in die starke
Position gebracht, die zukünftigen Wachstumschancen in der
Generika-Industrie wahrzunehmen."

"Aufbauend auf diesem starken Fundament wird der Zusammenschluss
von Watson und Actavis zu einem Unternehmen der Grösse führen, die
nötig ist, um eine starke Marktposition in der Generika-Industrie
einzunehmen. Die beiden Unternehmen ergänzen sich auf geradezu ideale
Weise, so dass das zusammengeführte Unternehmen seine Position unter
den Branchenführern stärken kann. Ausserdem werden Watson und Actavis
gemeinsam gut auf dem rasanten und dynamischen Markt der Biosimilars
positioniert sein," fügte Albrecht hinzu.

Wesentliche Vorzüge der Transaktion

Eine wirtschaftlich überzeugende Transaktion

Watsons internationale Präsenz erheblich verstärkt

- Die Übernahme vereint zwei wachsende, erfolgreiche und
profitable Unternehmen zu einem stärkeren Global Player, der von
nachhaltigem Umsatz- und Ertragswachstum und einem starken Cashflow
profitieren wird. Es wird erwartet, dass Watsons internationale
Nettoerträge durch diese Transaktion von etwa 16% des
Gesamtnettoertrags durch Generika zum Ende von 2011 auf etwa 40%
wachsen werden.

Erweiterte globale Marktpräsenz

- Das zusammengelegte Unternehmen wird in 11 Märkten eine Position
unter den Top 3 und in 15 Märkten eine Top 5-Position einnehmen. Das
zusammengelegte Unternehmen wird Niederlassungen in mehr als 40
Ländern unterhalten. Die aussergewöhnliche globale Stärke von
Actavis, die marktführende Positionen in den etablierten
Schlüsselmärkten und aufstrebenden Märkten in Zentral- und Osteuropa
sowie Russland umfasst, ergänzt Watsons Position in etablierten
Märkten wie Grossbritannien, Frankreich und Australien.

Erweitertes Portfolio und erweiterte Pipeline

- Die Übernahme wird Watsons Marktführerschaft auf den Gebieten
der modifizierten Wirkstofffreisetzung, fester oraler
Darreichungsformen sowie transdermaler Produkte auf die Gebiete der
halbfesten Formen, Flüssigkeiten und injizierbaren Präparate
ausweiten. Das Ergebnis wird ein breiteres und stärker
diversifiziertes globales Produktportfolio sowie eine erweiterte
Entwicklungspipeline sein. Zusammengeschlossen wird das Unternehmen
in den USA über 45 Erstanmeldungen und 30 exklusive Erstanmeldungen
verfügen.

Finanziell überzeugende Transaktion

Erheblich und sofort ertragssteigernd

- Es wird erwartet, dass die Transaktion schon vor Synergien
sofort einen Beitrag zu Non-GAAP Erträgen leistet. Synergien
einschliessend erwartet Watson, dass die Übernahme einen Beitrag von
mehr als 30% zu Watsons Non-GAAP EPS im Jahr 2013 leisten wird. Durch
organisches Wachstum und zusätzliche Synergien soll diese
Ertragssteigerung 2014 noch beschleunigt werden.

Synergien sorgen für zusätzliche Vorteile

- Watson erwartet jährliche Synergien von 300 Millionen US-Dollar
innerhalb von drei Jahren nach Abschluss der Transaktion, vor allem
durch SG&A, F&E sowie Kostensynergien des Unternehmens.

- Watson erwartet zusätzliche langfristige Kostensynergien in
Zusammenhang mit einer Optimierung der Lieferkette und zusätzliche
langfristige Ertragssynergien durch Produkteinführungen in neue
Märkte. Watson erwartet ebenfalls, von einem niedrigeren pro-forma
effektiven Steuersatz von etwa 28% profitieren zu können.

Stark zusammengefasster Cashflow ermöglicht rasche Schuldentilgung

- Es wird erwartet, dass es der Cashflow des zusammengefassten
Unternehmens Watson ermöglicht, Schulden schnell zu tilgen und so
2013 eine Verschuldungsquote unterhalb 3.0x Nettoverschuldung zum
bereinigten EBITDA und 2014 etwa 2.0x Neuverschuldung zum bereinigten
EBITDA zu erzielen. Watson erwartet, dass es sein Investment Grade
Rating von allen drei Rating-Agenturen nach Abschluss der Transaktion
halten wird.

Zusätzliche Kompetenzen, Stärke des Global Managements/der
Mitarbeiter

Stärkt Drittanbieter-Geschäft

- Die Zusammenlegung von Watsons Specifar Pharmaceuticals
Drittanbieter-Geschäft mit dem MEDIS Drittanbieter-Geschäft von
Actavis wird zur Schaffung des grössten Auslizenzierungsunternehmens
mit einer grösseren Produktpalette führen.

Erfahrenes, internationales Management-Team

- Der Zusammenschluss von Watson und Actavis wird die
Managementkompetenz, die nötig ist, um internationales Wachstum in
etablierten Märkten und Wachstumsmärkten zu erzielen, deutlich
erweitern. Actavis trägt zum Zusammenschluss ebenfalls beträchtliche
Erfahrung im Bereich der Unternehmensintegration bei, da sich die
Gruppe seit ihrem Going Private 2007 stark auf die Integration
historischer Übernahmen konzentriert hat - einschliesslich der
Konsolidierung von Geschäftsbereichen, dem Zusammenschluss von
zentral-/osteuropäischen und westeuropäischen Einheiten und der
Einführung von Projektmanagement entlang der Wertschöpfungskette.

Erweitertes globales Team

- Zusammengeführt wird Watson mehr als 17.000 Mitarbeiter weltweit
haben. Zum Abschluss der Übernahme wird das Unternehmen etwa 20
Produktionsstandorte und mehr als ein Dutzend F&E-Zentren haben.
Durch die gesteigerte Unternehmensgrösse wird das zusammengelegte
Unternehmen gut aufgestellt sein, um seine kommerziellen, F&E-,
Herstellungs- und Kundenservicefähigkeiten erfolgreich zu nutzen.

Transaktionsbedingungen

Entsprechend den Vertragsbedingungen wird Watson Actavis für etwa
4,25 Milliarden EUR übernehmen. Das Gesamtentgelt wird eine
Barzahlung von etwa 4,15 Milliarden EUR sowie die Übernahme einer
kurzfristigen Verbindlichkeit (revolver debt) von maximal 100
Millionen EUR beinhalten, welche zum Transaktionsabschluss
zurückgezahlt werden soll.

Actavis-Stakeholder könnten zudem zusätzlich berücksichtigt werden
- abhängig davon, dass das Unternehmen das in den Verhandlungen
vereinbarte Ergebnislevel für 2012 erzielt. Sollte die bedingte
Zahlung vollständig erzielt werden, würde dies zu einer Ausgabe von
bis zu 5,5 Millionen Aktien von Watson Namensaktien führen. Diese
bedingte Zahlung wurde während der Verhandlungen basierend auf einem
Ausgabepreis je Aktie von 60 US-Dollar bei einem US-Dollar-Kurs von
1,32 US-Dollar mit 250 Millionen EUR bewertet. Die Aktien würden im
Falle einer Ausgabe 2013 ausgegeben.

Watson plant, den Baranteil der Transaktion durch eine Kombination
von befristeten Kreditaufnahmen und der Ausgabe vorrangiger
ungesicherter Schuldverschreibungen zu finanzieren. Derzeit hat
Watson Zwischenfinanzierungsverpflichtungen der Bank of
America/Merrill Lynch und der Wells Fargo Bank, N.A. bis zur
Durchführung der abschliessenden Finanzierungspläne. Watson erwartet,
dass das zusammengelegte Unternehmen einen erheblichen freien
Cashflow generieren wird, der es Watson ermöglicht, Schulden schnell
zu tilgen und bis 2013 eine Verschuldungsquote unterhalb 3.0x
Schulden zum bereinigten EBITDA und im Jahr 2014 ein Niveau von etwa
2.0x Schulden zum bereinigten EBITDA zu erzielen.

Genehmigungen und Zeitplan

Die Übernahme unterliegt den üblichen Bestimmungen einschliesslich
einer Überprüfung durch die US-amerikanische Kartellbehörde Federal
Trade Commission (FTC) nach dem Hart-Scott-Rodino Antitrust
Improvements Act von 1976 in der geänderten Fassung ("HSR Act") sowie
der Genehmigungen von ausserhalb der Vereinigten Staaten.
Vorbehaltlich der Genehmigungen erwartet Watson, dass die Transaktion
im vierten Quartal 2012 abgeschlossen sein wird.

BofA Merrill Lynch ist als exklusiver Finanzberater tätig und
Latham & Watkins LLP steht Watson als Rechtsberater in Zusammenhang
mit der Transaktion zur Seite.

Über Watson Pharmaceuticals, Inc.

Watson Pharmaceuticals, Inc. ist ein führendes, integriertes
globales Pharmaunternehmen. Watson ist in der Entwicklung,
Herstellung und dem Vertrieb von Generika und spezialisierten
pharmazeutischen Markenprodukten aus den Bereichen der Urologie und
Frauenheilkunde tätig. Das Unternehmen entwickelt ebenfalls
Biosimilar-Produkte auf dem Gebiet der Frauenheilkunde und Onkologie.
Zudem vertreiben wir Generika sowie pharmazeutische Markenprodukte
durch unsere Vertriebstochter Anda.

2011 war Watson das drittgrösste Generika-Unternehmen in den
Vereinigten Staaten. Unser operatives Geschäft umfasst ebenfalls
wesentliche internationale Märkte wie etwa Kanada, Westeuropa, die
Asien-Pazifik-Region, Südafrika und Lateinamerika. Unsere
Vertriebstochter Anda vertreibt etwa 8.500 Lagereinheiten in den USA
direkt an mehr als 60.000 Kunden.

Die Pressemitteilung und andere Unternehmensinformationen finden
Sie auf der Website von Watson Pharmaceutical auf
http://www.watson.com .

Über Actavis

Actavis ist eines der weltweit führenden Generika-Unternehmen, das
auf die Entwicklung, Herstellung und den Verkauf generischer
Arzneimittel spezialisiert ist. Das Unternehmen unterhält
Niederlassungen in mehr als 40 Ländern mit mehr als 10.000
Mitarbeitern. Derzeit verfügt Actavis über ein Portfolio, das etwa
1000 auf dem Markt erhältliche und in mehr als 70 Ländern
registrierte Medikamente umfasst.

Pressekontakt:

WATSON Ansprechpartner:
Investoren: Lisa Defrancesco Tel.: +1/(862)/261-7152

Patty Eisenhaur
Tel.: +1/(862)/261-8141

Medien:
Charlie Mayr
Tel.: +1/(862)/261-8030

ACTAVIS Ansprechpartner:
Frank Staud, Executive Vice President
Corporate Communications
Tel.: +41/41/462'73'70