KfW begibt 15-jährige EUR-Benchmark-Anleihe

Frankfurt (ots) - Die KfW hat eine lange 15-jährige
Benchmark-Anleihe erfolgreich am Markt platziert und damit die Kurve
in ihrem EUR-Benchmark-Programm bis Januar 2023 ausgebaut. Die
Anleihe mit einem Volumen von EUR 3 Mrd. ist die vierte
EUR-Benchmark-Anleihe in 2007 und rundet das diesjährige
EUR-Benchmark-Programm der KfW ab. Mit ihren 3-, 5-, 10- und
15-jährigen EUR-Benchmark-Anleihen hat die KfW ihren Investoren in
2007 somit hochliquide Anleihen in vier verschiedenen
Laufzeitsegmenten angeboten.

Die Emission ist am 04. Januar 2023 fällig, zahlt einen Kupon von
4,625% p.a. und hat einen Reoffer-Preis von 99,397. Dies entspricht
einem Renditeabstand von 9 Basispunkten unter dem 15-jährigen
Swapsatz und 15,3 Basispunkten über der im April 2021 fälligen
französischen Staatsanleihe OAT. Gegenüber der im Juli 2017 fälligen
10-jährigen Bundesanleihe beträgt der Renditeaufschlag 35,3
Basispunkte. Federführer dieser Transaktion sind Barclays, Deutsche
Bank und JP Morgan. Wie alle KfW-Anleihen wird auch diese von Fitch
Ratings, Moody´s und Standard & Poor´s mit der höchsten Bonitätsnote
(AAA/Aaa/AAA) bewertet.

"Nachdem wir mit unserer letzten USD-Benchmark das kurze 2-jährige
Segment bedient haben, wollten wir mit unserer vierten EUR-Benchmark
dieses Mal am langen Ende der Kurve aktiv sein und haben
offensichtlich das Interesse der Investoren richtig eingeschätzt ",
erklärte der Treasurer der KfW, Dr. Frank Czichowski. "Die Emission
war die erste großvolumige syndizierte EUR-Transaktion im
Agency/Supra-Markt nach dem Sommer. Nachdem Österreich Mitte
September das Segment der Staatsanleihen mit einem 10-jährigen Bond
geöffnet hatte, ist das Emissionsgeschäft im Agency/Supra-Sektor nun
durch die KfW wieder in Gang gebracht worden", kommentierte Keith
Price, Executive Director Syndicate and Trading bei JP Morgan.

Die Anleihe wurde nahezu vollständig in Europa platziert.
Auffällig waren die starke Nachfrage aus Großbritannien, Skandinavien
und Frankreich; ein gutes Drittel der Bonds wurden von Investoren aus
Großbritannien gekauft und jeweils gut 18% bzw. 17% wurden in
Skandinavien bzw. Frankreich platziert. Nach Deutschland wurden gut
11% verkauft.

Die Aufteilung des Orderbuchs nach Investorengruppen ergibt
folgendes Bild:

Fonds: 38 %
Banken: 36 %
Zentralbanken: 15 %
Versicherungen: 9 %
Sonstige: 2 %

"Aufgrund der hohen Reputation der KfW bei institutionellen
Investoren wie Zentralbanken, Pensionsfonds und Versicherungen wies
das Orderbuch von Anfang an eine sehr hohe Qualität auf", erläutert
Sean Taor, Director Syndication bei Barclays. "Trotz der jüngsten
Marktturbulenzen war das Orderbuch mit EUR 3,9 Mrd. überzeichnet, was
das sehr hohe Vertrauen der Investoren in die KfW dokumentiert",
ergänzt Ralph Berlowitz, Managing Director Syndicate bei der
Deutschen Bank.

Die KfW hat damit in 2007 bereits knapp 58 Mrd. Euro an den
internationalen Kapitalmärkten aufgenommen. Ihr angestrebtes
Refinanzierungsvolumen für das Gesamtjahr beträgt rund 60 Mrd. EUR.

Diese Pressemitteilung stellt kein Angebot zum Kauf von
Wertpapieren in den USA dar. Wertpapiere dürfen in den USA nur mit
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werden. Die KfW registriert die in dieser Pressemitteilung
beschriebenen Wertpapiere in den USA zum Verkauf. Das Angebot zum
Kauf der Wertpapiere wird in den USA nur auf Grundlage eines
Prospekts erfolgen, der von der KfW zur Verfügung gestellt wird und
detaillierte Informationen über KfW, ihre Geschäftsleitung, ihre
Jahresabschlüsse sowie Informationen über die Bundesrepublik
Deutschland enthalten wird.

Ausstattungsmerkmale

KfW Euro Benchmark IV/2007 - 4,625% - Laufzeit bis 4. Januar 2023

Emittentin: KfW
Garantin: Bundesrepublik Deutschland
Rating: AAA (Fitch Ratings) / Aaa (Moody's) / AAA (Standard &
Poor's)
Betrag: EUR 3.000.000.000
Laufzeit: 04. Januar 2023
Kupon: 4,625% p.a., erster kurzer Kupon
Re-offer-Preis: 99,397
Rendite: 4,683%
Format: Globalanleihe
Börsennotierung: Frankfurt

Lead Managers (3):
Barclays
Deutsche Bank AG
JP Morgan

Co-Leads (12):
ABN AMRO
Banca Akros Gruppo BPM
BNP Paribas
Citigroup
Credit Suisse
Dresdner Kleinwort
DZ Bank AG
HSBC
Merrill Lynch
Morgan Stanley
Nomura
The Royal Bank of Scotland plc

Selected Dealers (8):
Calyon
Danske Bank A/S
Fortis
ING
Natixis
Nordea Bank Danmark A/S
Santander
Unicredit (HVB)

Originaltext: KfW
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Für Rückfragen: Nathalie Drücke,
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