Net Mobile AG - Vernachlässigter Boomer

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Zürich (ots) - Den vollständigen Research Report finden Sie unter
www.small-cap-trader.com/value/2007-04-03-netmobile.pdf

Der Markt für mobile Inhalte wächst dynamisch sind sich die
Experten von Small Cap Trader einig. Nutznießer dieser Entwicklung
ist der deutsche Marktführer für mobile Entertainmentdienste: Net
Mobile AG (WKN: 813785 / ISIN: DE0008137852). Dank kontinuierlich
erweiterter Dienste und stetig wachsender Nachfrage kommt nun bei
steigenden Umsätzen die Gewinnschwelle in Sichtweite. Im vergangenen
Geschäftsjahr 2005/2006 (Ende September) war der Umsatz um 53,1% auf
50,03 Mio. Euro geklettert. 11,9% der Umsätze wurden im Ausland
generiert, nach 4,2 % im Vorjahr.

Auf operativer Ebene wurden 2005/06 rund 1,5 Mio. Euro verdient -
nach einem negativen EBITDA von -1,3 Mio. Euro im Vorjahr. Net
Mobile wies erstmals für ein volles Geschäftsjahr einen positiven
Wert aus! Unter dem Strich verblieb im abgelaufenen Geschäftsjahr nur
noch ein Nettoverlust von -2,2 Mio. Euro (Vorjahr -3,2 Mio. Euro).

Net Mobile legt ein strammes Umsatzwachstum an den Tag: Der
Quartalsumsatz wurde binnen zweier Jahre um mehr als 150% gesteigert!
Für das laufende Geschäftsjahr stellte das strikt konservativ
planende Management ein Umsatzplus von 40% in Aussicht. Zugleich will
man die operative Marge verdoppeln. Ein Jahr später sollte man
unseren Schätzungen zufolge bis zu 0,69 Euro je Aktie verdienen.

Bei Kursen um 7,10 Euro kommt Net Mobile auf einen Börsenwert von
lediglich 46,3 Mio. Euro. Auf dieser Basis ergibt sich ein KGV für
2007/08e von 10,3. Anhand unserer 2008/09er Schätzung von 0,90 Euro
Gewinn pro Aktie summiert sich das KGV auf nur noch 7,9!

Net Mobile ist als dynamisch wachsendes Unternehmen derzeit rund
50 Prozent unterbewertet. Wir halten zweistellige Kurse für
gerechtfertigt und sehen ein erstes Kursziel bei 12 Euro. Eine erste
Hürde stellt nunmehr die 8-Euro-Marke dar, die einem neuen
Aufwärtstrend entgegen steht. Interessierte Anleger sollten ihre
Positionen knapp unter 6 Euro absichern.

Den vollständigen Research Report finden Sie unter
www.small-cap-trader.com/value/2007-04-03-netmobile.pdf

Originaltext: Small Cap Media Publishing Ltd.
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