KfW und UniCredit Gruppe - Neue Mittelstandsverbriefung / PROMISE-XXS 2006-1 GmbH mit einem Volumen von 4,5 Mrd. EUR

Frankfurt (ots) - Die UniCredit Gruppe hat die sechste
ABS-Transaktion (Asset-Backed Securities) der HVB über die
PROMISE-Plattform der KfW gepreist. Alleiniger Bookrunner ist
UniCredit Markets and Investment Banking (über HVB, BA-CA und UBM).
Die Transaktion, die den Namen PROMISE-XXS 2006-1 GmbH trägt, umfasst
ein Gesamtvolumen von 4,5 Mrd. EUR, von denen 550 Mio. EUR in Form
von ABS-Notes an den Kapitalmärkten platziert werden. Es ist die
bislang größte Transaktion innerhalb des gesamten PROMISE-Programms.
Die HVB und BA-CA haben eine deutsche Zweckgesellschaft (SPV) für
diese Verbriefungstransaktion eingesetzt, die im Rahmen der
TSI-Plattform eingerichtet wurde. Durch die Nutzung des KfW-Programms
wird die UniCredit Gruppe im Hinblick auf das regulatorische Kapital
entlastet, so dass Kapazitäten für neue Kredite an den deutschen und
österreichischen Mittelstand sowie an Kleinunternehmen geschaffen
werden, deren Risiken über zukünftige ABS-Transaktionen verbrieft
werden können.

Der Kapitalmarkt spielt eine immer wichtigere Rolle für den Zugang
des Mittelstands zu Finanzierungsmitteln. In Europa kommen
Kapitalmarkt basierte Finanzierungsinstrumente für den Mittelstand am
stärksten in Deutschland und Spanien zum Einsatz. "Durch
Verbriefungen erhält der Mittelstand Zugang zu den internationalen
Kapitalmärkten. Dies ist eine sehr positive Erweiterung der
Mittelstandsfinanzierung. Da institutionelle Anleger über den Weg der
Verbriefung Mittelstandsrisiken übernehmen, verbessern sich
mittelfristig die Kreditkonditionen für den Mittelstand", erläutert
Dr. Günther Bräunig, Mitglied des Vorstands der KfW Bankengruppe.

Im Rahmen der Transaktion Promise-XXS 2006-1 wird das mit den
Krediten an den deutschen und österreichischen Mittelstand verbundene
Kreditrisiko an die Kapitalmärkte transferiert. Im Unterschied zur
rein deutschen Transaktion Promise-XXS 2003-1 werden bei der
aktuellen Transaktion Kredite von der Bayerischen Hypo- und
Vereinsbank AG (HVB) und der Bank Austria Creditanstalt AG (BA-CA)
verbrieft, wodurch nicht nur eine größere Diversifizierung, sondern
bei beiden Banken auch Skaleneffekte erreicht werden.

Nach erfolgter Rückzahlung der Transaktion Promise Austria-2002
setzt die BA-CA die Verbriefungsaktivitäten im Mittelstandssegment
weiter fort.

Das Anfangsportfolio umfasst einen breit gefächerten Pool von
12.191 Krediten an 7.536 Kreditnehmer und ist stark diversifiziert
nach Sektoren, Kreditnehmern und Regionen. Das durchschnittliche
Kreditvolumen beträgt lediglich 368.498 EUR und ist stark in
Süddeutschland konzentriert, mit knapp 30,7 % in Bayern.

Bei Promise-XXS 2006-1 GmbH handelt es sich um eine synthetische
Transaktion, bei der - anders als bei einer True-Sale-Transaktion mit
ihren zusätzlichen Finanzierungsvorteilen - lediglich das
Kreditrisiko des zu Grunde liegenden Portfolios verbrieft wird.

Das Kreditrisiko wird über zwei Verlustgarantien für HVB und BA-CA
an die KfW transferiert. Die KfW sichert sich selbst über den
Kapitalmarkt mit einem Super Senior Swap sowie Notes ab, die am
Kapitalmarkt verkauft werden. Die Notes besitzen eine gewichtete
durchschnittliche Laufzeit von 4,45 bis 5,15 Jahren. Die Preise der
einzelnen Tranchen wurden am 08. Dezember 2006 festgelegt:

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Aufstellung erhalten Sie auf der Homepage der KfW unter:
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Originaltext: KfW
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