EANS-Adhoc: Sparkassen Immobilien AG / Geschäftsjahr 2009 - Ein Jahr der Gegensätze

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Jahresgeschäftsbericht

28.04.2010

Ad hoc Mitteilung Wien, am 28.04.2010

Sparkassen Immobilien AG:
Geschäftsjahr 2009 - Ein Jahr der Gegensätze

* Erstmals negatives Jahresergebnis durch marktbedingte Neubewertungen
* Steigerung des Bruttoergebnisses auf EUR 70,9 Mio.
* Konstant hoher Vermietungsgrad von 90,3 %
* Umwandlung von Genussscheinen in Aktien geplant
* Ausblick: Starkes erstes Quartal 2010, Verdoppelung des operativen
Cashflows ab 2011

Die börsennotierte Sparkassen Immobilien AG (Bloomberg: SPI:AV, Reuters:
SIAG.VI) blickt auf ein operativ positives Geschäftsjahr 2009 zurück, während
das Jahresergebnis auf Grund der Auswirkungen der Finanzkrise und eines nicht-
cash-wirksamen Neubewertungsergebnisses erstmals in der 22-jährigen
Unternehmensgeschichte negativ ist.

Das Geschäftsjahr 2009 war für die Sparkassen Immobilien AG ein Jahr der

Gegensätze. Während das Konzernergebnis 2009 von den
Auswirkungen der Finanzkrise und von nicht-cash-wirksamen
Neubewertungen deutlich negativ beeinflusst ist, zeigt die
konsequente Geschäftsstrategie operativ positive Ergebnisse.
Wesentliche Kennzahlen wie Mieterlöse, Vermietungsgrad und Cashflow
wurden konstant gehalten oder erneut gesteigert. Der operative
Cashflow wird ab dem Geschäftsjahr 2011 mit der Fertigstellung
aller Entwicklungsprojekte mehr als verdoppelt.

Operatives Ergebnis: Steigerung der Mieterlöse, konstant hoher
Vermietungsgrad Das erfreuliche operative Ergebnis beruht vor allem
auf dem zufriedenstellenden Vermietungsgrad. Diesen konnte die
Sparkassen Immobilien AG mit 90,3 % auch in einem sehr schwierigen
Marktumfeld konstant hoch halten. Die Mietrendite lag bei 6,65 %.
Im abgelaufenen Geschäftsjahr konnten die Mieterlöse um 2 % und das
Immobilienvermögen auf einen Wert von EUR 1,901 Mrd. (2008: EUR
1,808 Mrd.) gesteigert werden. Per 31.12. 2009 beinhaltete das
Portfolio der Sparkassen Immobilien AG 256 Immobilien mit einer
Gesamtfläche von 1,355 Mio. m².

Das Bruttoergebnis konnte auf EUR 70,9 Mio. gesteigert werden (2008:
EUR 70,5 Mio.). Der operative Cashflow liegt mit EUR 49,4 Mio. auf
Vorjahresniveau (EUR 50,0 Mio.). Die fertiggestellten
Entwicklungsprojekte werden ihren vollen Ergebnisbeitrag ab den
Geschäftsjahren 2010/2011 liefern. Die einmaligen, erhöhten
Aufwendungen im Zusammenhang mit der erfolgreichen Fertigstellung
der Projekte führten zu einem Rückgang der Funds From Operations
(FFO) auf EUR 22,0 Mio.

Vorteilhafte Verkaufschancen genutzt Im abgelaufenen Geschäftsjahr
wurden sechs Bestandsobjekte gewinnbringend verkauft. Darunter
befand sich auch das Bürogebäude Gemini in Prag, welches an die
Deka Immobilien GmbH zu einem weit über den ursprünglichen
Anschaffungs- und Herstellungskosten liegenden Verkaufspreis
veräußert wurde. Mit einem Volumen von ca. EUR 110 Mio. stellte
diese Transaktion nicht nur den größten Verkauf in der Geschichte
der Sparkassen Immobilien AG, sondern auch das bisher
erfolgreichstes Entwicklungsprojekt dar.

Erweiterung der Transparenz durch EPRA-Standards Die Rechnungslegung
für das Jahr 2009 wurde entsprechend den Standards der European
Public Real Estate Association (EPRA) erstellt. Die
Änderungen betreffen die Gliederung der Gewinn- und Verlustrechnung
und die Berechnung des NAV. Mit dieser Umstellung ist die
Gesellschaft durch die erweiterte Transparenz für
institutionelle Anleger noch attraktiver und mit anderen
Immobiliengesellschaften besser vergleichbar.

Das EBITDA ist von EUR 59,2 Mio. auf EUR 53,3 Mio. gesunken.
Der guten operativen Entwicklung stehen im Berichtszeitraum
nicht-cash-wirksame Neubewertungen der Immobilien in Höhe von EUR
97,2 Mio. gegenüber. Diese

führten zu einem negativen EBIT in Höhe von EUR 53,1 Mio. (2008: Gewinn von EUR
23,8 Mio.).

Die Cash-Reserven der Sparkassen Immobilien AG liegen per 31.12.2009 bei EUR
210 Mio.

Alle Entwicklungsprojekte erfolgreich im Plan
Trotz der äußerst schwierigen Marktsituation konnten 2009 alle
Entwicklungsprojekte - die Einkaufszentren und Bürogebäude Serdika Center und
Sun Plaza in Sofia und Bukarest, das Wohn- und Büroprojekt Neutor in Wien

sowie das Bürogebäude Galvaniho 4 in Bratislava - planmäßig
vorangetrieben werden. Zwei weitere Projekte - das vollständig
vermietete Studentenwohnheim und Seniorentageszentrum Sechshauser
Straße in Wien sowie das Austria Trend Hotel in Bratislava -
wurden 2009 erfolgreich fertiggestellt und feierlich eröffnet..

Die beiden bisher größten Projekte der
Unternehmensgeschichte, die Einkaufszentren Serdika Center (Sofia)
und Sun Plaza (Bukarest) sind nahezu vollvermietet und konnten
im ersten Quartal 2010 als jeweils größtes Shoppingcenter
des Landes erfolgreich eröffnet werden.

s IMMO Aktie: Year to Date Performance von +152,5% Die Aktie der
Sparkassen Immobilien AG zeigte 2009 eine herausragende
Kursentwicklung und schloss das Jahr mit einem Preis von EUR
5,00 ab (Schlusskurs 27.04.2010: EUR 5,10 ). Dies entspricht
einer Jahresperformance von 152,5 %. Die strategischen Kernaktionäre
der Sparkassen Immobilien AG sind weiterhin Erste Group und Vienna
Insurance Group, zwei der größten etablierten Finanzdienstleister
der Region.

Auch auf Analysten-Seite stieg das Interesse an der s IMMO Aktie
weiter an. Namhafte Häuser wie HSBC und SRC Research haben die
Coverage der s IMMO Aktie aufgenommen. Alle Analysen weisen eine
"Buy"-Empfehlung auf und heben als besondere Stärke das
hinsichtlich Nutzungsart und Regionen ausgewogene Portfolio
sowie den konstant hohen Vermietungsgrad, die diversifizierte
Mieterstruktur und den hohen Streubesitz hervor.

Umwandlung von Genussscheinen in Aktien geplant Der Vorstand und der
Aufsichtsrat der Sparkassen Immobilien AG haben mit 22.04.2010
beschlossen, einen weiteren Schritt zur Vereinheitlichung der beiden
Anlegergruppen der Sparkassen Immobilien AG, der Aktionäre (ISIN
AT0000652250) und der Genussscheininhaber (ISIN AT0000630694 und
ISIN AT0000795737), zu setzen. Der Hauptversammlung am 21.05.2010
wird der Antrag zur Entscheidung vorgelegt, den
Genussscheininhabern im Rahmen von drei Wandlungsphasen das
Recht auf Wandlung ihrer Genussscheine in Stammaktien der
Gesellschaft einzuräumen.

Die für die Wandlung erforderlichen jungen Aktien werden aus
bedingtem Kapital emittiert. Auf Basis des bilanzierten
Rückzahlungswerts je Genussschein errechnet sich je nach
Wandlungsphase ein Aktienbezugskurs, der zwischen 15 % und 35 %
über dem aktuellen Kurs der s IMMO Aktie liegt (Schlusskurs
27.04.2010: EUR 5,10). Die Ausübung des Wandlungsrechts
bietet den Genussscheininhabern die Möglichkeit des Bezugs der
wesentlich liquideren s IMMO Aktie. Die Aktionäre der Sparkassen
Immobilien AG profitieren von einer transparenteren
Kapitalstruktur, einer Steigerung der Marktkapitalisierung und
damit von einer höheren Attraktivität der s IMMO Aktie.

Ausblick: Starkes erstes Quartal 2010, Verdoppelung des operativen
Cashflows ab 2011 2010 wird für die Sparkassen Immobilien AG wieder
ein gutes Jahr, welches mit einem starken ersten Quartal gestartet
hat. Die Jahre der Entwicklung und des Baus der Projekte, in denen
mehrere 100 Millionen Euro noch keine Mieterträge generiert haben,
sind vorbei und die Projekte leisten nun einen positiven
Ertragsbeitrag. Im Jahr 2010 rechnet das Unternehmen bereits
mit einem operativen Cashflow von EUR 75-85 Mio. im Vergleich zu
EUR 49,4 Mio. im Jahr 2009. Für 2011 rechnet die Sparkassen
Immobilien AG mit einem operativen Cashflow von über EUR 100 Mio.

Sparkassen Immobilien AG Die Sparkassen Immobilien AG (Bloomberg:
SPI:AV, Reuters: SIAG.VI) notiert seit 22 Jahren an der Wiener Börse
und ist damit die traditionsreichste Immobilien-
Investmentgesellschaft Österreichs. Als Substanzinvestor ist sie in
Wohn-, Büro- , Hotel- und Geschäftsimmobilien in Österreich,
Deutschland, der Tschechischen Republik, der Slowakei, Kroatien,
Ungarn, Rumänien und Bulgarien investiert. Per 31.12.2009 verfügt die
Gesellschaft über ein Immobilienvermögen von EUR 1,901 Mrd. mit einer
Gesamtnutzfläche von 1.355.100 m².

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für den Zeitraum 01.01.2009 -
31.12.2009

in EUR Mio. / Fair Value-Methode

| |2009 |20081) |
|Erlöse | 153,555 | 125,682 |
| davon Mieterlöse | 87,553 | 85,737 |
| davon Betriebskostenerlöse | 29,105 | 23,474 |
| davon Erlöse aus der Hotelbewirtschaftung | 36,897 | 16,471 |
|Sonstige betriebliche Erträge | 8,246 | 2,587 |
|Aufwand aus der Immobilienbewirtschaftung | -61,192 | -45,207 |
|Aufwand aus der Hotelbewirtschaftung | -29,701 | -12,575 |
|Bruttoergebnis | 70.908 | 70,487 |
|Erlöse aus der Veräußerung von Immobilien | 152,173 | 52,975 |
|Buchwerte veräußerter Immobilien | -150,273 | -44,657 |
|Ergebnis aus der Veräußerung von Immobilien| 1,900 | 8,318 |
|Verwaltungsaufwand | -19,533 | -19,594 |
|Ergebnis vor Steuern, Immobilienbewertung, | 53,275 | 59,211 |
|Abschreibungen und Finanzergebnis (EBITDA) | | |
|Abschreibungen | -9,113 | -4,737 |
|Ergebnis aus der Immobilienbewertung | -97,238 | -30,682 |
|Betriebsergebnis (EBIT) | -53,076 | 23,792 |
|Finanzergebnis | -35,541 | -9,552 |
|Genussscheinergebnis | 11,161 | -6,442 |
|Ergebnis vor Steuern (EBT) | -77,456 | 7,798 |
|Ertragssteuern | -1,412 | -2,072 |
|Jahresergebnis | -78,868 | 5,726 |
| davon den Anteilseignern der | -78,559 | 5,813 |
|Muttergesellschaft zuordenbar | | |
| davon den Minderheitsgesellschaftern | -309 | -87 |
|zuordenbar | | |
| | | |
|Ergebnis je Aktie | -1,15 | 0,09 |

1) Angepasst

|Immobilienkennzahlen | |31.12.2009 |
|Ertragsobjekte |Anzahl |256 |
|Gesamt-Nutzfläche |m2 |1,355 Mio. |
|Mietrendite |% |6,65 |
|Vermietungsgrad |% |90,3 |
|Land-Bank |Anzahl |6 |

Ende der Mitteilung euro adhoc
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ots Originaltext: Sparkassen Immobilien AG
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Branche: Immobilien
ISIN: AT0000652250
WKN: 065225
Index: ATX Prime, IATX
Börsen: Wien / Amtlicher Handel