Berliner Wohnimmobilienunternehmen GSW Immobilien AG plant Börsengang im zweiten Quartal 2010

Berlin (ots) -

- Ein führendes privates Wohnimmobilienunternehmen in Berlin
strebt eine Notierungsaufnahme im Regulierten Markt (Prime
Standard) der Frankfurter Wertpapierbörse und an der Berliner
Börse an

- Nettoersterlös soll die Eigenkapitalbasis der GSW stärken, die
Loan-to-Value-Ratio verringern, zur Begleichung zinstragender
EK02 Steuerverbindlichkeiten verwendet werden sowie das
Unternehmen mit größerer Flexibilität bei der Finanzierung des
angestrebten Wachstums ausstatten

- Deutsche Bank und Goldman Sachs International fungieren als
Joint Bookrunners und Joint Global Coordinators; Berenberg Bank,
Commerzbank und HSBC Trinkaus sind als Co-Lead Manager
mandatiert

Die GSW Immobilien AG ("GSW"), ein führendes privates
Wohnimmobilienunternehmen in Berlin, bereitet sich auf einen
Börsengang vor. Das Unternehmen beabsichtigt, seine Aktien im zweiten
Quartal 2010 im Regulierten Markt (Prime Standard) der Frankfurter
Börse und an der Berliner Börse notieren zu lassen. Die Deutsche Bank
und Goldman Sachs International werden als Joint Global Coordinators
und Joint Bookrunners fungieren. Die Berenberg Bank, Commerzbank und
HSBC Trinkaus wurden als Co-Lead Manager mandatiert. Die GSW
beabsichtigt, den Nettoersterlös aus dem Börsengang zur weiteren
Stärkung ihrer Eigenkapitalbasis, zur Reduzierung der
Loan-to-Value-Ratio auf unter 60% sowie zur Begleichung zinstragender
EK02 Steuerverbindlichkeiten zu verwenden. Darüber hinaus würde das
Unternehmen durch diese Mittel mit einer größeren Flexibilität bei
der Finanzierung des angestrebten Wachstums ausgestattet werden.

Mit einem Portfolio von rund 49.700 Wohnungen und 3,1 Mio.
Quadratmetern Wohnfläche ist die GSW, gemessen an der Anzahl der
eigenen und verwalteten Wohnungen, nach eigener Einschätzung das
größte private Wohnimmobilienunternehmen in der deutschen Hauptstadt
Berlin. Die Strategie des Unternehmens zielt darauf, seinen
langfristigen Cash Flow aus dem Portfolio- und Immobilienmanagement
zu erhöhen. 2004 erwarb ein Konsortium aus Whitehall Funds und
Tochtergesellschaften von Cerberus Capital Management, L.P. die im
Jahr 1924 gegründete GSW vom Land Berlin. In den Folgejahren wurde
die Geschäftsstruktur des Unternehmens systematisch angepasst und
optimiert. Ende 2009 wurde das Immobilienportfolio der GSW mit rund
E2,6 Mrd. bewertet.

GSW profitiert von Geschäftstätigkeit in einem attraktiven
Wohnimmobilienmarkt in Deutschland

Mit ihrem klaren Fokus auf Berlin operiert die GSW in einem der
größten Wohnimmobilienmärkte Deutschlands. Das Geschäftsmodell ist
darauf ausgerichtet, die demografischen Trends und
gesamtwirtschaftlichen Faktoren nutzen zu können, die nach
Einschätzung der GSW in Berlin attraktiver sind als in anderen
deutschen Großstädten. Seit einigen Jahren zeichnet sich der Berliner
Wohnimmobilienmarkt durch eine wachsende Bevölkerung, fallende
Leerstandsquoten, steigende Mieten und, verglichen mit anderen
deutschen Städten, eine jüngere Bevölkerung aus.

Erfolgreiches und effizientes Geschäftsmodell

Seit der Privatisierung im Jahr 2004 hat die GSW ihre
Kostenstruktur angepasst und ihre Effizienz durch Restrukturierungs-
und Produktivitätsmaßnahmen erhöht. Da sich die GSW auf einen
einzigen bedeutenden Wohnimmobilienmarkt in Deutschland konzentriert,
kann das Unternehmen sein Portfolio effizient verwalten und
Skaleneffekte realisieren. Zudem fokussiert sich die GSW darauf,
stärker auf die Wünsche der Kunden einzugehen und deren Zufriedenheit
weiter zu steigern. Hierdurch werden die relativ hohen Wachstumsraten
der Mieteinnahmen unterstützt.

Optimierte Renditen durch aktives Portfoliomanagement

Die GSW verfolgt eine Strategie des aktiven Portfoliomanagements,
um ihre Erträge zu erhöhen. Dazu gehören der Erwerb ineffizient
verwalteter Immobilienportfolios sowie der Verkauf von ausgewählten
Eigentumswohnungen und Assets. Auch wenn der Schwerpunkt der
Geschäftstätigkeit auf der effizienten Verwaltung von Wohnimmobilien
liegt, beabsichtigt das Unternehmen, seine Marktpräsenz und
operativen Strukturen auch zur Erweiterung des Portfolios und zur
Steigerung der Erträge zu nutzen. Seit 2004 hat das Unternehmen
mehrere Portfolios erworben, in denen es Möglichkeiten für ein
aktives Asset Management identifiziert hatte. Im Einzelfall wird das
Unternehmen attraktive Angebote für den Verkauf von Immobilien
prüfen..

Erfolgsgeschichte bei der Generierung von Mieteinnahmenwachstum

Das Geschäftsmodell der GSW hat sich gegenüber konjunkturellen
Schwächephasen und Rezessionen als widerstandsfähig erwiesen, da es
trotz der Schwankungen im deutschen Wirtschaftswachstum gelungen ist,
die nominalen Mietpreise seit 1998 kontinuierlich anzuheben. Diese
relative Unabhängigkeit gegenüber Konjunkturschwankungen wird durch
die Mieterstruktur der GSW zusätzlich verstärkt. Ein hoher Anteil der
Mieter des Unternehmens verfügt über indirekte Privateinkünfte,
beispielsweise Rentner, und ist deshalb zyklischen Einflüssen nur
relativ geringfügig ausgesetzt. Zwischen 2006 und 2009 konnte die GSW
ihre Mietpreise auf vergleichbarer Basis durchschnittlich um 3,2% pro
Jahr erhöhen und gleichzeitig den Wohnungsleerstand um insgesamt 32%
senken. Die Geschäftsführung hat innovative, preisgekrönte
Marketingprogramme zur Ankurbelung des Wachstums von Mieteinnahmen
eingeführt, unter anderem erfolgreiche Kampagnen zu Mietsteigerungen,
Leerstandsverringerungen und Nachvermietungen mit minimalen
Mieterwechselkosten.

Im Geschäftsjahr 2009 erzielte die GSW ein konsolidiertes Ergebnis
aus Vermietung und Verpachtung in Höhe von E133,6 Mio. (2008: E129,3
Mio.). Das konsolidierte operative Ergebnis (EBIT) der Gesellschaft
hat im Jahr 2009 E229,0 Mio. betragen (2008: E185,7 Mio.). Der
Konzernjahresüberschuss stieg von E107,7 Mio. auf E172,1 Mio. im Jahr
2009.

Über die GSW

Die GSW Immobilien AG ist mit einem Portfolio von rund 49.700
Wohneinheiten und einer gesamten Wohnfläche von 3,1 Mio.
Quadratmetern ein führendes privates Wohnimmobilienunternehmen in
Berlin. Zusätzlich verwaltet eine Tochtergesellschaft der GSW rund
17.000 Wohneinheiten für Dritte. Die Unternehmensstrategie der GSW
ist auf die langfristige Verwaltung von Mietwohnungen ausgerichtet,
wobei ein systematischer Ansatz verfolgt wird, der darauf
ausgerichtet ist, sowohl die Zufriedenheit der Kunden als auch die
Betriebseffizienz zu steigern. Im Jahr 2004 erwarb ein Konsortium aus
Whitehall Funds und Tochtergesellschaften von Cerberus Capital
Management, L.P. die in Jahr 1924 gegründete GSW vom Land Berlin. Im
Jahresdurchschnitt 2009 beschäftigte die GSW rund 630 Mitarbeiter.
Zum 31. Dezember 2009 wurde das Immobilienportfolio der Gesellschaft
mit rund E2,6 Mrd. bewertet.

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der GSW Immobilien AG ( www.gsw.de ) kostenfrei erhältlich sein.

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