EANS-Adhoc: conwert Immobilien Invest SE: Rekordumsatz und deutlich positives Ergebnis ermöglichen Dividendenausschüttung für das Geschäftsjahr 2009

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Jahresgeschäftsbericht

24.03.2010

Wien, 24.03.2010. Die börsennotierte conwert Immobilien Invest
SE hat im Geschäftsjahr 2009 eine starke operative Entwicklung
verzeichnet: Kräftige Zuwächse im Verkaufs- und Vermietungsgeschäft
führten zu neuen Höchstständen bei Umsatz (+43 % auf EUR
560,1 Mio.), Betriebsergebnis vor Zu- und Abschreibungen
EBITDA (+11 % auf EUR 105,0 Mio.) und Cash-Erträgen (FFO: +35 % auf
EUR 72,6 Mio.). Beim Betriebsergebnis (EBIT) wurde ein Anstieg von 35
% auf EUR 94,9 Mio. verzeichnet. Das Konzernergebnis war mit EUR
23,8 Mio. deutlich positiv. Auf Basis dieses starken Ergebnisses
soll für 2009 eine Dividende ausgezahlt werden. Der
Dividendenvorschlag an die Hauptversammlung beläuft sich auf EUR
0,25 je Aktie.

conwert konnte im Jahr 2009 den Nachfrageboom bei Wohnimmobilien
nutzen und die Veräußerungs- und Vermietungserlöse deutlich
steigern. Die Vermietungserlöse erhöhten sich aufgrund
erfolgreicher Neuvermietungen im Immobilienbestand (ohne
Neuakquisitionen) um 3 %. Gleichzeitig konnte der Leerstand
gegenüber dem Vorjahr von 20 % auf 17 % reduziert werden. Im
Verkaufsgeschäft konnte das Jahresziel klar übertroffen und ein
neuer Rekord-Verkaufserlös erzielt werden. Gleichzeitig hat
conwert vor allem im 2. Halbjahr 2009 wieder verstärkt
Immobilien zugekauft. Auch im Immobilien-Dienstleistungsgeschäft
konnten 2009 bedeutende Drittmandate gewonnen werden. So wurde die
deutsche conwert-Tochter alt+kelber mit dem Management eines
geschlossenen Wohnimmobilienfonds der Fondsgesellschaft DWS
beauftragt.

Neben dem Ausbau des operativen Geschäfts hat conwert im Jahr 2009
auch ein Kostensenkungs- und Effizienzsteigerungsprogramm
erfolgreich abgeschlossen. So konnte die Kosten/Umsatzrelation im
Vergleich zum Vorjahr von 16 % auf unter 12 % reduziert werden.
Gleichzeitig wurde auch die Integration des deutschen
conwert-Immobilienbestandes in die eigene Immobilienverwaltung von
alt+kelber konsequent fortgeführt. Insgesamt wurden so
bereits 11.500 bisher fremdverwaltete Einheiten in die eigene
Verwaltung überführt.

Aufgrund der starken Entwicklung im Vermietungs- und
Veräußerungsgeschäft stiegen die Umsatzerlöse im Geschäftsjahr 2009
im Jahresvergleich um 43 % von EUR 391,1 Mio. auf EUR 560,1 Mio.

Vor allem durch Mietsteigerungen bei Neuvermietungen in
Österreich und der Reduktion von Leerflächen in Deutschland
stiegen die Vermietungserlöse im Vergleich zum Vorjahr um 10 % auf
EUR 162,3 Mio. Das organische Wachstum der Mieterträge wird auch
auf Basis eines unveränderten Immobilien-Portfolios zum Vorjahr
(Like-for-Like-Betrachtung) mit einem Zuwachs von 3 % dokumentiert.

Im Verkaufsgeschäft profitierte conwert von der hohen Nachfrage von
Investoren nach Eigentumswohnungen und Zinshäusern. Im Vergleich zum
Vorjahr stiegen die Veräußerungserlöse um 78 % auf EUR 361,3 Mio.
Damit konnte das ursprünglich von EUR 200 Mio. auf EUR 300 Mio.
angehobene Verkaufsziel deutlich übertroffen werden. Dabei wurde
erneut eine zweistellige IFRS-Gewinnmarge in Höhe von 10 % und ein
Cash-Gewinnmarge von 15 % erzielt.

Im schwierigen Umfeld des Jahres 2009 haben sich die
Dienstleistungserlöse als stabiler Ertragsfaktor erwiesen. Durch den
Abschluss neuer Mandate für externe Auftraggeber konnten rund
52 % oder EUR 36,6 Mio. der gesamten
Dienstleistungserlöse im Drittgeschäft erzielt werden.

Auf Basis der starken operativen Entwicklung konnte conwert im Jahr
2009 bei allen wesentlichen Ertragskennzahlen Anstiege verzeichnen
und deutlich positive Erträge erzielen. Auf Cash-Basis wurde ein
neuer Rekordwert erreicht: Die Funds from Operations (FFO) stiegen
im Vergleich zum Vorjahr um 35 % auf EUR 72,6 Mio. Das
Betriebsergebnis vor Zu- und Abschreibungen (EBITDA) erhöhte sich
im Vergleich zum Vorjahr um 11 % auf EUR 105,0 Mio. Das
Neubewertungsergebnis drehte von einem leichten Minus (EUR -2,3 Mio.
im Jahr 2008) ins Plus (EUR 1,6 Mio.). Das Betriebsergebnis (EBIT)
lag mit EUR 94,9 Mio. um 35 % über dem Vorjahresniveau. Das
Finanzergebnis verbesserte sich gegenüber 2008 von EUR -98,8
Mio. auf EUR -36,0 Mio. Somit konnte im Geschäftsjahr 2009 ein
deutlich positives Konzernergebnis nach Anteilen anderer
Gesellschafter von EUR 23,8 Mio. (2008: EUR -30,2 Mio.) erzielt
werden. Der Gewinn je Aktie verbesserte sich von EUR -0,37 auf
EUR 0,29.

Das Immobilienvermögen belief sich zum Jahresende 2009 auf EUR 2.517
Mio. (nach EUR 2.497 Mio. 2008). Insgesamt verfügte conwert zum
Jahresende 2009 über 1.752 Objekte (nach 1.710 im Vorjahr).
Aufgrund der forcierten Verkaufsaktivitäten sank die Anzahl der
Mieteinheiten von 24.931 auf 24.548. Die Gesamtnutzfläche lag
unverändert bei rund 2 Mio. m².

Zum Stichtag 31. Dezember 2009 lag das Eigenkapital von conwert mit
EUR 1.280 Mio. leicht über dem Niveau des Vorjahres von
EUR 1.274 Mio. Die Eigenkapitalquote erhöhte sich auf 43 % nach
42 % Ende 2008 und liegt damit unverändert auf sehr hohem
Niveau. Die liquiden Mittel betrugen zum Ende 2009 EUR 61,6 Mio.
(2008: EUR 69,92 Mio.).

Das Nettovermögen je Aktie (Buchwert (NAV)/Aktie) belief sich auf EUR
15,68 und lag damit über dem Wert zum Jahresende 2008 (EUR
15,55). Trotz des starken Kursanstiegs der conwert-Aktie im Jahr
2009 (+167 % auf EUR 8,54 zum Ende 2009) lag der Aktienkurs damit
immer noch um 45 % unter dem NAV.

Für das Jahr 2010 erwartet conwert für die Wohnimmobilienmärkte in
Österreich und Deutschland eine anhaltend stabile Entwicklung.
Aufgrund der niedrigen Neubautätigkeit und der gleichzeitig hohen
Nachfrage nach Wohnraum ist vor allem in guten Lagen mit weiter
steigenden Preisen und Mieten zu rechnen. Hinzu kommt eine anhaltend
starke Nachfrage nach hochwertigen Wohnimmobilien als
inflationsgeschützte Anlageform.

In diesem Umfeld rechnet conwert mit einer weiterhin positiven
operativen Geschäftsentwicklung. Im Segment Immobilien-Investments
wird conwert verstärkt als Käufer auftreten. Im laufenden
Verkaufsgeschäft ist ein Umsatz von rund 10 % des aktuellen
Immobilienbestandes bzw. EUR 250 Mio. geplant. Die
Verkaufsmargen sollen dabei auf den bisher erzielten historischen
Niveaus (10 % - 15 % IFRS-Gewinnmarge) zu liegen kommen. Insgesamt
sollen die Zukäufe im Jahr 2010 die Verkäufe übersteigen.
Zudem sollen durch die laufende Weiterentwicklung des
Immobilienbestandes die Freiflächen weiter reduziert (von 16,9 % auf
11 % - 12 %), neue hochwertige Wohnfläche geschaffen und somit die
Durchschnittsmieten angehoben werden.

Im Segment Immobilien-Dienstleistungen wird das Drittgeschäft 2010
ausgebaut. Insbesondere im Bereich Asset-Management für
Fremdfonds sieht conwert im Geschäftsjahr 2010
Wachstumsmöglichkeiten. Zudem werden die 2009 umgesetzten
Optimierungsmaßnahmen - wie etwa die Überführung der eigenen
Wohneinheiten in

die eigene Immobilienverwaltung in Deutschland - weitere positive
Ergebniseffekte zeigen.

Auf Basis dieser positiven operativen Unternehmensentwicklung erwartet conwert
für das Geschäftsjahr 2010 eine Umsatz- und Ertragsentwicklung, die an die
Erfolge des Jahres 2009 anschließt.

Der Geschäftsbericht 2009 der conwert Immobilien Invest SE steht auf der

Website www.conwert.at zur Verfügung.

Ertragskennzahlen
| | |2009 |2008 |Veränderung |
|Vermietungserlöse |EUR Mio.|162,3 |147,7 |+10 % |
|Veräußerungserlöse |EUR Mio.|361,3 |203,1 |+78 % |
|Umsatzerlöse |EUR Mio.|36,6 |40,2 |-9 % |
|Dienstleistungen | | | | |
|Umsatzerlöse |EUR Mio.|560,1 |391,1 |+43 % |
|Ergebnis vor Zu- und | | | | |
| Abschreibungen (EBITDA) |EUR Mio.|105,0 |94,3 |+11 % |
|Betriebsergebnis (EBIT) |EUR Mio.|94,9 |69,9 |+35 % |
|Funds from Operations | | | | |
| (FFO)1) |EUR Mio.|72,6 |53,8 |+35 % |
|Net Operating Income (NOI) |EUR Mio.|94,6 |85,6 |+11 % |
|Cash Profit2) |EUR Mio.|68,0 |53,0 |+28 % |
|Unverwässertes | | | | |
| Ergebnis/Aktie |EUR |0,29 |-0,37 |- |
|Verwässertes Ergebnis/Aktie |EUR |0,29 |-0,37 |- |
|Funds from Operations/Aktie |EUR |0,90 |0,65 |+39 % |

Bilanzkennzahlen

| | |2009 |2008 |Veränderung |
|Bilanzsumme |EUR Mio.|2.962,5 |3.016,2 |-2 % |
|Langfristige | | | | |
| Kreditverbindlichkeiten |EUR Mio.|968,3 |1.011,1 |-4 % |
|Kurzfristige | | | | |
| Kreditverbindlichkeiten |EUR Mio.|320,8 |321,9 |- |
|Eigenkapital |EUR Mio.|1.279,9 |1.274,2 |+1 % |
|Eigenkapitalquote |% |43,2 |42,3 |- |
|Gearing |% |115,0 |115,2 |- |
|Buchwert (NAV)/Aktie |EUR |15,68 |15,55 |+1 % |

Immobilienkennzahlen
| | |2009 |2008 |Veränderung |
|Anzahl Immobilien |Anz. |1.752 |1.710 |- |
|Mieteinheiten |Anz. |24.548 |24.931 |-2 % |
|Gesamtnutzfläche |m² |2.018.254 |2.035.421 |-1 % |
|Immobilienvermögen |EUR Mio.|2.517,4 |2.497,3 |+1 % |

1) FFO: Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT) - Nettogewinn
Zeitwertanpassung + Differenz Cash-Veräußerungsgewinne zu
IFRS-Veräußerungsgewinne + Abschreibungen + unbare Teile
Finanzergebnis und Investitionskosten 2) Cash Profit: FFO -
tatsächlich liquiditätswirksame Steuern

Ende der Ad-hoc-Mitteilung ==========================================
====================================== Diese Mitteilung enthält
zukunftsbezogene Einschätzungen und Aussagen, die auf Basis aller
zum gegenwärtigen Zeitpunkt zur Verfügung stehenden Informationen
getroffen wurden. Die vorausschauenden Aussagen geben die Sicht
zu dem Zeitpunkt wieder, zu dem sie getätigt wurden. conwert weist
darauf hin, dass die tatsächlichen Gegebenheiten und damit auch
die tatsächlichen Ergebnisse aufgrund verschiedenster Faktoren von
den in dieser Mitteilung dargestellten Erwartungen abweichen
können.

Ende der Mitteilung euro adhoc
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Rückfragehinweis:

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Mag. Johann Kowar, Vorsitzender des Geschäftsführenden Direktoriums

T +43 / 1 / 521 45-200

E kowar@conwert.at

Mag. Peter Sidlo, Leiter Konzernkommunikation - Investor Relations

T +43 / 1 / 521 45-250

E sidlo@conwert.at

Metrum Communications

Mag. (FH) Roland Mayrl

T +43 / 1 / 504 69 87-331

E r.mayrl@metrum.at

Branche: Immobilien
ISIN: AT0000697750
WKN: 069775
Index: WBI
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