Ausgezeichnete Nachfrage führt zur größten 10-jährigen USD-Globalanleihe der KfW

Frankfurt (ots) - Die KfW hat am Mittwoch eine 10-jährige
USD-Globalanleihe emittiert, ihre zweite USD-Benchmark Emission 2010.
Mit einem Volumen von 4 Mrd. USD ist dies die größte jemals in diesem
Laufzeitsegment begebene USD-Anleihe einer Agency aus Europa. Die KfW
hat sowohl auf das aktuelle Zinsniveau als auch auf die große
Nachfrage nach hochqualitativen, langfristigen Anleihen schnell
reagiert. Dr. Günther Bräunig, Mitglied des Vorstands der KfW
Bankengruppe und verantwortlich für Kapitalmarktaktivitäten, sagte:
"Dies ist nicht nur die größte, sondern wohl auch die erfolgreichste
10-jährige USD-Anleihe, die wir jemals begeben haben: ein so starkes
Interesse von großen institutionellen Investoren weltweit haben wir
bislang noch nicht gesehen."

Die Anleihe valutiert am 27. Januar 2010 und wird am 27. Januar
2020 fällig. Mit einem Kupon von 4% p.a. und einem Reoffer-Preis von
99,657% beträgt die Rendite 4,042% s.a. Dies entspricht einem
Aufschlag von 38,5 Basispunkten über der zehnjährigen
US-Treasury-Anleihe mit Fälligkeit im November 2019. Die USD II/2010
hat ein Rating von AAA/Aaa/AAA (Fitch Ratings, Moody's und Standard &
Poor's). Federführer der Transaktion sind Goldman Sachs, JP Morgan
und UBS; Co-Lead Manager sind Bank of America / Merrill Lynch,
Barclays, BNP Paribas, Citi, Deutsche Bank, HSBC, Morgan Stanley,
Mitsubishi UFG, Nomura und Royal Bank of Canada CM.

Das Orderbuch wurde am Dienstagvormittag MEZ geöffnet. Die starke
Teilnahme aus Asien ließ das Orderbuch bereits innerhalb weniger
Stunden auf über 3 Mrd. USD anwachsen. Mit Beginn des US-Handelstags
am Dienstag gab es kontinuierliche und breite Nachfrage von
zahlreichen US-Investoren. Daher konnte die KfW den
Vermarktungsspread im Bereich von 30 Basispunkten über dem relevanten
Swapsatz auf eine Bandbreite von +28 - 30 Basispunkten verbessern und
die Bücher bereits zum New Yorker Nachmittag schließen. Das Orderbuch
wies letztlich eine Rekordsumme von 6,33 Mrd. USD auf und ermöglichte
der KfW eine Transaktion über 4 Mrd. USD zu einem Preis von +28
Basispunkten über dem Swapsatz. Die KfW ist die einzige Agency
außerhalb der USA, der es bislang möglich war, eine Globalanleihe mit
solch großem Erfolg zu emittieren. "Seit 2004 haben wir regelmäßig
langfristige USD-Globalanleihen angeboten. Nun zahlt sich unser
langjähriges Engagement aus; die Investoren belohnen die verlässliche
Emissionsstrategie der KfW", sagte Bräunig.

Das Orderbuch war mit 130 Einzelorders von Investoren weltweit gut
diversifiziert und von hoher Qualität. Dies zeigt erneut das starke
Interesse internationaler Investoren an dem erstklassigen
Kreditrisiko der Bundesrepublik Deutschland, die die Anleihen der KfW
garantiert, sowie die Anerkennung der KfW-Strategie im USD-Markt.

Die sektorale Aufteilung des Orderbuchs dieser Globalanleihe der
KfW ergibt folgendes Bild:

Aufteilung nach Arten von Investoren:
Banken: 35%
Zentralbanken: 34%
Fondgesellschaften: 30%
Andere: 1%

Aufteilung nach Regionen:
Amerika: 42%
Asien: 34%
Europa: 21%
Mittlerer Osten: 3%

Die KfW hat für 2010 ein Refinanzierungsvolumen von 70-75 Mrd. EUR
angekündigt. Die Benchmark-Programme in EUR und USD werden erneut den
Hauptteil des Volumens ausmachen. Mit dieser Transaktion hat die KfW
bereits rund 18% ihres avisierten Refinanzierungsvolumens 2010
erreicht.

Ausstattungsmerkmale KfW USD II/2010
USD 4 Milliarden - 4,000% - 2010/2020

ISIN: US500769DP65
Emittentin: KfW (Kreditanstalt für Wiederaufbau)
Garantin: Bundesrepublik Deutschland
Rating: AAA (Fitch Ratings) / Aaa (Moody's) /
AAA (Standard & Poor's)
Volumen: USD 4.000.000.000
Laufzeit: 27. Januar 2010 - 27. Januar 2020
Kupon: 4,000% p.a., halbjährlicher Kupon
Zahlungstermine: 27. Januar und 27. Juli
Reoffer-Preis: 99,657%
Rendite: 4,042% halbjährlich
Format: Globalanleihe
Börsennotierung: Luxemburg

Lead Manager (3):
Goldman Sachs
JP Morgan
UBS

Co-Lead Manager (10):
Bank of America / Merrill Lynch
Barclays
BNP Paribas
Citi
Deutsche Bank
HSBC
Morgan Stanley
Mitsubishi UFG
Nomura
Royal Bank of Canada CM

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