EANS-Adhoc: Sparkassen Immobilien AG / Cashflow auf Rekordniveau, Bewertungsergebnis geprägt von Auswirkungen der Wirtschaftskrise

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9-Monatsbericht

19.11.2009

Ad hoc Mitteilung Wien, am 19.11.2009

Sparkassen Immobilien AG: Cashflow auf Rekordniveau,
Bewertungsergebnis geprägt von Auswirkungen der Wirtschaftskrise

- Nicht cash-wirksame Neubewertungen in Höhe von EUR -96,5 Mio.
- Erstmals negatives Buchergebnis: EUR -71,6 Mio.
- Operativer Cashflow steigt um 17 % auf Rekordniveau
- Konstantes Plus bei Umsatz- und Mieterlösen: + 6 % bzw. +4 %
- Stabiler Vermietungsgrad bei 90,2 %
- 12.11.2009: Gemini-Verkauf mit einem Volumen von EUR 110 Mio. eine der
größten CEE-Transaktionen 2009

Die börsennotierte Sparkassen Immobilien AG (Bloomberg: SPI:AV, Reuters:

SIAG.VI) konnte die ersten drei Quartale 2009 operativ erfolgreich
abschließen, während das Neubewertungsergebnis von den massiven
Auswirkungen der internationalen Finanz- und Wirtschaftskrise geprägt
war. "Die weiterhin negative Entwicklung am Markt - insbesondere die
von Investoren erwarteten höheren Renditen bei
Immobilieninvestitionen in Osteuropa und der damit verbundene
Rückgang von Immobilienbewertungen - führte zu einem nicht cash-
wirksamen Abwertungsbedarf und einem negativen Buchergebnis",
kommentiert Holger Schmidtmayr, Vorstand der Sparkassen Immobilien
AG, die Geschäftsentwicklung der ersten drei Quartale 2009.

Operatives Ergebnis: Steigerung der Umsatz- und Mieterlöse sowie des
Cashflows Der Umsatz der ersten drei Quartale 2009 belief sich auf
EUR 86,0 Mio. (Q3 2008: EUR 81,5 Mio.). Davon entfielen EUR 66,62
Mio. auf Mieterlöse. Dies bedeutet eine Steigerung um 6 % bzw. 4 %
gegenüber dem Vergleichszeitraum 2008. Auch die sonstigen
betrieblichen Erträge stiegen im Berichtszeitraum auf EUR 11,0 Mio.
(Q3 2008: 4,3 Mio.). Der operative Cashflow konnte in den ersten drei
Quartalen gegenüber der Vorjahresperiode um erfreuliche 17% auf EUR
48,2 Mio. gesteigert werden (Q3 2008: EUR 41,3 Mio.).

Neubewertungen von Immobilien Das Neubewertungsergebnis betrug im
Betrachtungszeitraum EUR -96,5 Mio. (Q3 2008: EUR -1,0 Mio.). Von
dieser Summe entfällt mit 98 % ein Großteil auf den zentral- und
südosteuropäischen Raum. "Das Neubewertungsergebnis reflektiert im
Wesentlichen den durch die anhaltenden Folgen der Wirtschafts- und
Finanzkrise nochmaligen Anstieg der Immobilienrenditen, die so
genannte "Yield Shift". Dies führte zu einem Rückgang der
Immobilienwerte und damit zu einem nicht cash- wirksamen negativen
Bewertungseffekt", so Ernst Vejdovszky, Vorstand der Sparkassen
Immobilien AG.

Ertragsentwicklung Das EBITDA blieb in den ersten neun Monaten mit
EUR 49,4 Mio. stabil (Q3 2008: EUR 49,6 Mio.), das Ergebnis aus der
Geschäftstätigkeit (EBIT) fiel infolge der Neubewertungen auf EUR
-54,1 Mio. (Q3 2008: EUR -45,4 Mio.). Die führte insgesamt zu einem
negativen Periodenergebnis von EUR -71,6 Mio. (Q3 2008: EUR 11,7
Mio.). Das Finanzergebnis veränderte sich auf EUR -30,8 Mio. (Q3
2008: EUR -22,4 Mio.), was auf die höheren Finanzierungsvolumina
zurückzuführen ist.

Das Net Operating Income (NOI) stieg im Betrachtungszeitraum auf EUR
54,4 Mio. (Q3 2008: EUR 52,2 Mio.). Die NOI-Marge (NOI/Umsatz) stand
bei 60 %.

Immobilienvermögen gesteigert Durch den termingerechten Fortschritt
aller Entwicklungsprojekte steigerte die Sparkassen Immobilien AG ihr
Immobilienvermögen im Betrachtungszeitraum auf EUR 1,839 Mrd. Per
30.09.2009 beinhaltete das Portfolio der Sparkassen Immobilien AG 260
Immobilien mit einer Gesamtfläche von 1.515.100 m². Der
Vermietungsgrad der Immobilien beträgt konstante 90,2 %; die
Brutto-Mietrendite lag bei 6,7 %.

Die Cash-Reserven der Sparkassen Immobilien AG liegen bei EUR 188
Mio.

Alle Entwicklungsprojekte baulich im Plan "Trotz der anhaltend
schwierigen Marktsituation liegen alle unsere Projekte baulich voll
im Plan, einige davon konnten wir vor kurzem eröffnen. In den ersten
drei Quartalen 2009 investierte die Sparkassen Immobilien AG mehr als
EUR 150 Mio. in ihre Developments, die 20 % des Immobilien-Portfolios
ausmachen. Mit der Fertigstellung dieser Projekte werden wir unsere
Mieterlöse deutlich steigern und den Cashflow verdoppeln", betont
Friedrich Wachernig, Vorstand der Sparkassen Immobilien AG.

Für das Wohn- und Büroprojekt "Neutor 1010" fand Anfang Oktober 2009
die Gleichenfeier statt. Das zu 100 % vermietete Studentenwohnheim
und Seniorentageszentrum Sechshauser Straße im 15. Wiener
Gemeindebezirk wurde im September 2009 fertig gestellt und im
November 2009 eröffnet. Neben dem Bürogebäude Galvaniho 4 ist das
Austria Trend Hotel "Vysoká" das zweite Entwicklungsprojekt der
Sparkassen Immobilien AG in Bratislava. Das 4-Sterne- Hotel mitten im
Zentrum der Altstadt ist seit Oktober 2009 in Betrieb, die feierliche
Eröffnung findet am 19.11.2009 statt. Die beiden Einkaufszentren
Serdika Center in Sofia und Sun Plaza in Bukarest werden im Frühjahr
2010 eröffnet und verfügen über Verwertungsraten von jeweils ca. 90
%.

s IMMO Aktie: Year to Date Performance von +163,6 % Positive Impulse
setzte die Sparkassen Immobilien AG im Betrachtungszeitraum am
Kapitalmarkt: Die gute Kursentwicklung der s IMMO Aktie in diesem
Jahr hielt auch im dritten Quartal 2009 unvermindert an. Mit einem
Ultimokurs von EUR 5,22 und einer Year to Date Performance von 163,6
% wurde das dritte Quartal erfolgreich abgeschlossen. Es gelang damit
auch den ATX, der auf Neun-Monats- Basis um 50,6 % zulegte, deutlich
zu übertreffen. Die Sparkassen Immobilien AG zählt mit der Erste
Group und der Vienna Insurance Group zwei der größten
Finanzdienstleister der Region zu ihren Kernaktionären. Auch von
anderen institutionellen Investoren besteht wieder verstärktes
Interesse.

12.11.2009: Erfolgreichstes Projekt der Firmengeschichte Mit dem
erfolgreichen Verkauf des Büro Entwicklungsprojektes Gemini in Prag
an die Deka Immobilien GmbH realisierte die Sparkassen Immobilien AG
ein erhebliches, cash-wirksames Resultat. Mit einem Volumen von ca.
EUR 110 Mio. stellt diese Vorzeige-Transaktion nicht nur den größten
Verkauf in der Geschichte der Sparkassen Immobilien AG, sondern auch
das bisher erfolgreichste Entwicklungsprojekt des Unternehmens dar.
Mit diesem Verkauf im vierten Quartal 2009 konnte alleine das
Transaktionsvolumen in der Tschechischen Republik mehr als verdoppelt
werden. Es handelt sich insgesamt um eine der größten Transaktionen
in Zentral- und Osteuropa im Jahr 2009.

Ausblick Die Sparkassen Immobilien AG wird konsequent an ihrer
Strategie eines starken und gut gewichteten Portfolios, solider
Partner und stabiler Kernaktionäre festhalten mit dem klaren Ziel,
nachhaltige Werte für die Aktionärinnen und Aktionäre zu schaffen.
Die Entwicklungsprojekte werden nach ihrer Fertigstellung zu
deutlichen Mieterlössteigerungen und einer Verdoppelung des Cashflows
in den kommenden Jahren führen.

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für den Zeitraum 01.01.2009 -
30.09.2009

in Mio. EUR / Fair Value-Methode

| | | |
| |01.01. - 30.09.|01.01.- 30.09.|
| |2009 |2008 |
| | | |
| | | |
|Umsatzerlöse |86,0 |81,5 |
|davon Mieterlöse |66,6 |63,9 |
|Neubewertung Liegenschaften |-96,5 |-1,0 |
|Sonstige betriebliche Erträge |11,0 |4,3 |
|Ergebnis aus der Veräußerung von |0,8 |7,7 |
|Immobilien | | |
|Betriebsleistung |1,3 |92,5 |
|Abschreibungen |-7,0 |-3,2 |
|Sonstige betriebliche Aufwendungen |-48,4 |-43,9 |
|Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit / |-54,1 |45,4 |
|EBIT | | |
|Finanzergebnis |-30,8 |-22,4 |
|Genussscheinergebnis |11,4 |-8.8 |
|Periodenüberschuss vor Steuern / EBT |-73,5 |14,2 |
|Ertragssteuern |1,9 |-2,6 |
|Konzerngewinn |-71,6 |11,5 |

Immobilienkennzahlen per 30.09.2009

|Anzahl der Immobilien |260 |
|Gesamtnutzfläche in m2 |1.515.100 |
|- davon in Österreich |324.600 |
|- davon in Deutschland |602.700 |
|- davon in Osteuropa/Südosteuropa |587.800 |
|Immobilienvermögen in Mio. EUR (Marktwert) |1.839 |
|Vermietungsgrad |90,2 % |
|Durchschnittliche Mietrendite |6,7 % |

Sparkassen Immobilien AG
Die Sparkassen Immobilien AG (Bloomberg: SPI:AV, Reuters: SIAG.VI) notiert seit
22 Jahren an der Wiener Börse und ist damit die traditionsreichste Immobilien-
Investmentgesellschaft Österreichs. Als Substanzinvestor ist sie in Wohn-, Büro-
, Hotel- und Geschäftsimmobilien in Österreich, Deutschland, der Tschechischen
Republik, der Slowakei, Kroatien, Ungarn, Rumänien und Bulgarien investiert.
Per 30.09.2009 verfügt die Gesellschaft über ein Immobilienvermögen von EUR
1,839 Mrd. mit einer Gesamtnutzfläche von 1.515.100 m².

Ende der Mitteilung euro adhoc
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ots Originaltext: Sparkassen Immobilien AG
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Branche: Immobilien
ISIN: AT0000652250
WKN: 065225
Index: ATX Prime, Immobilien-ATX
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