EANS-Zwischenmitteilung: Leonardo Venture GmbH & Co. KGaA / Zwischenmitteilung

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Zwischenmitteilung der Geschäftsführung gemäß § 37x WpHG übermittelt durch
euro adhoc. Für den Inhalt ist der Emittent verantwortlich.
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Geschäftsverlauf im dritten Quartal 2009

1. Wichtige Ereignisse im zweiten Halbjahr 2009

Die Hauptversammlung der Leonardo Venture GmbH & Co KGaA fand am 16.
Juli 2009 in Mannheim statt. Die Anteilseigner stimmten allen
Tagesordnungspunkten mit großer Mehrheit zu. Auch die rechtlichen
Schritte gegen die ehemalige Komplementärin und deren Geschäftsführer
fanden ungeteilten Zuspruch. Der Geschäftsführer der Komplementärin,
Steffen Paul, informierte über die strategische Neuausrichtung der
Leonardo Venture und die Geschäftszahlen des nachträglich geänderten
Jahresabschlusses 2007 und des Jahresabschlusses 2008.

Am 18. August 2009 veröffentlichte Leonardo Venture das
Halbjahresergebnis 2009. Das Zahlenwerk zeigte in vielen Bereichen
eine Verbesserung gegenüber den Ergebnissen des Vorjahreszeitraums,
war jedoch von den Kosten für die Umstrukturierung geprägt. Im
weiteren Jahresverlauf sollen die Kosten reduziert werden. Die
Auswirkungen dieser Maßnahmen werden allerdings erst ab dem Jahr 2010
spürbar werden. Neben den Ergebnissen für das erste Halbjahr gab
Leonardo Venture bekannt, dass intensiv geprüft wird, ob dem
Portfolio-Unternehmen InovisCoat im Falle einer benötigten
Auftragsvorfinanzierung weitere Mittel überlassen werden. Bis zur
endgültigen Entscheidung wurden InovisCoat Mittel i. H. v. 200.000
Euro zur Verfügung gestellt.

Am 28. August 2009 wurden die Aktien von Leonardo Venture erstmals im
General Standard der Frankfurter Wertpapierbörse gehandelt. Dem
vorausgegangen war ein Antrag auf Widerruf der Zulassung der Aktien
zum Teilbereich des regulierten Marktes mit weiteren
Zulassungsfolgepflichten (Prime Standard). Durch den Wechsel des
Börsensegments reduzieren sich die jährlichen Kosten für die
Zulassungsfolgepflichten zukünftig um einen sechsstelligen Betrag.

Im ersten Halbjahr 2009 hatte Leonardo Venture bereits folgende
Mitteilungen herausgegeben:

19. Januar 2009: Namensänderung der Komplementärin in Leonardo
Venture Verwaltungs GmbH 20. Januar 2009: Insolvenzantrag
NanoCompound Holding AG und NanoCompound GmbH 22. Januar 2009:
Einberufung einer außerordentlichen Hauptversammlung für den 6. März
2009 24. Februar 2009: Folgeinvestitionen bei ISIS sentronics GmbH
und MedicalCommunications 6. März 2009: Außerordentliche
Hauptversammlung der Leonardo Venture in Mannheim

24. März 2009: Einreichung der Schadensersatzklage gegen die
ehemalige Komplementärin Leonardo Venture Capital GmbH sowie die
Herren Prof. Dr. Köglmayr, Prof. Dr. Wupperfeld und Koop. 1. April
2009: Insolvenzantrag Rösler miniDaT GmbH 29. April 2009:
Veröffentlichung Jahresabschluss 2008 und geänderter Jahresabschluss
2007 12. Mai 2009: Antrag auf Widerruf der Zulassung der Aktien zum
Prime Standard 9. Juni 2009: InovisCoat - Aufnahme der
Serienproduktion am neuen Standort

2. Rahmenbedingungen

Die konjunkturellen Rahmenbedingungen waren im dritten Quartal 2009
wieder positiver. Die ZEW-Konjunkturerwartungen, das GfK-Konsumklima
und das ifo-Geschäftsklima verbesserten sich von Monat zu Monat und
die Inflationsrate war weiter rückläufig. Die Bundesregierung geht
unterdessen davon aus, dass die Rezession im Gesamtjahr 2009 geringer
ausfallen wird, als bislang erwartet. Für das Jahr 2010 rechnet sie
bereits wieder mit einem leichten Wirtschaftswachstum von 0,75
Prozent. Einziger Wehrmutstropfen war die Lage auf dem Arbeitsmarkt:
Die Zahl der Arbeitslosen stieg im dritten Quartal weiter an und der
Leiter der Bundesagentur für Arbeit Frank-Jürgen Weise geht davon
aus, dass sich diese Tendenz auch im kommenden Jahr fortsetzen wird.

Die großteils guten Konjunkturnachrichten sorgten für positive
Stimmung an den Aktienmärkten. Alle großen deutschen Indizes
verzeichneten im dritten Quartal zweistellige Zuwachsraten. Besonders
positiv entwickelte sich der MDAX, der insgesamt 25 Prozent zulegte.
Der General Standard bewegte sich jedoch gegen diesen Trend und
verlor rund 1 Prozent. Leonardo Venture notiert in diesem Segment.

Entwicklung des Venture-Capital-Marktes

Die Stimmung auf dem deutschen Markt für Beteiligungskapital war im
dritten Quartal 2009 wieder etwas besser als im Vorquartal. Insgesamt
wurden 101 Mio. Euro in 142 Unternehmen investiert. Beim Volumen
entspricht dies einem Plus von 44 Prozent gegenüber dem zweiten
Quartal 2009. Die Anzahl der Investments erhöhte sich um 30 Prozent.
Dies ergab die Auswertung des FHP-Panels(1) für den Berichtszeitraum.
Die Zahl der Exits verringerte sich unterdessen von 24 auf 19, wobei
elf Beteiligungen komplett abgeschrieben werden mussten. Auch die
mittelfristigen Perspektiven zeigen ein nicht ganz so freundliches
Bild: Da es auch für Venture-Capital-Unternehmen immer schwieriger
werde, neue Mittel einzuwerben, dürfte die Anzahl neuer Investments
zurückgehen.

Positive Signale kommen unterdessen aus Berlin. Die neue
Bundesregierung hat in ihrem Koalitionsvertrag eine Verbesserung der
Rahmenbedingungen für Beteiligungskapital beschlossen. In dem Papier
heißt es, dass man den Markt für Beteiligungsunternehmen stärken und
einen attraktiven Wagniskapitalmarkt in Deutschland schaffen wolle.
Wann die Veränderungen umgesetzt werden und ob sie tatsächlich
Wirkung zeigen, bleibt jedoch vorerst abzuwarten.

(1) Das FHP-Panel wird quartalsweise von dem Beratungsunternehmen
Fleischhauer, Hoyer & Partner (FHP) erstellt.

3. Aktienkursentwicklung

Die Aktie von Leonardo Venture zeigte bis zum 30. September 2009 eine
recht gute Performance. Die deutlichen Zugewinne im zweiten Quartal
konnten im dritten Quartal zwar nicht ganz behauptet werden, jedoch
notierte die Aktie am Ende bei 1,20 Euro. Das Plus gegenüber dem
Jahresbeginn belief sich zu diesem Zeitpunkt auf 26 Prozent. Damit
entwickelte sich die Leonardo-Venture-Aktie etwas besser als die
Peer-Group(2), die seit Jahresbeginn rund 23 Prozent zulegen konnte.
Auch der General Standard hatte mit 18 Prozent in den ersten neun
Monaten 2009 nicht ganz so viel hinzugewonnen.

Durchschnittlich wurden in den ersten drei Quartalen rund 17.070
Aktien pro Tag gehandelt. Hierin enthalten sind jedoch zwei
Handelstage mit außergewöhnlich hohen Umsätzen (24. und 25. Juni).
Bereinigt um diese beiden Tage belief sich das durchschnittliche
Handelsvolumen auf rund 7.220 Aktien am Tag.

(2) Der Peer-Group-Index besteht aus folgenden börsennotierten
Beteiligungsgesellschaften mit verschiedenen Investmentstrategien:
Arques Industries AG, bmp AG, Deutsche Beteiligungs AG, Heliad Equity
Partners GmbH & Co. KGaA, mic AG, Nanostart AG, TFG Capital AG.

4. Portfolio

Am 24. Februar 2009 erklärte Leonardo Venture, dass zwei
Beteiligungsunternehmen weitere finanzielle Mittel zur Verfügung
gestellt werden. Dafür baute sie ihren Anteil an der ISIS sentronics
GmbH um 3,99 Prozent auf 49,99 Prozent aus und gewährte eine stille
Beteiligung in Höhe von 1,3 Mio. Euro. Auch die MedicalCommunications
Soft- und Hardware GmbH soll weitere Mittel in Höhe von 0,6 Mio. Euro
erhalten. Im gleichen Zug erhöht sich der Anteil von Leonardo Venture
um 14,84 Prozent auf 49,87 Prozent. Die Gelder sollen zur
Auftragsvorfinanzierung und zum Ausbau des Vertriebs und der
Produktionsanlagen eingesetzt werden.

Im November 2008 hatte Leonardo Venture seine Anteile an der
NanoCompound Holding AG und der Rösler miniDaT GmbH bereits
vollständig abgeschrieben. Im ersten Quartal 2009 meldeten nun beide
Gesellschaften Insolvenz an. Bei der NanoCompound Holding AG war
dieser Schritt notwendig geworden, da das Unternehmen massive
Probleme in der Unternehmens- und Geschäftsentwicklung hatte. Die
Ursache für den Insolvenzantrag der Rösler miniDaT GmbH lag in der
drohenden Zahlungsunfähigkeit der Gesellschaft.

Am 9. Juni 2009 gab Leonardo Venture bekannt, dass die InovisCoat
GmbH ihre Serienproduktion in Monheim am Rhein aufgenommen hat. Das
Unternehmen kann seine Spezialfolien nun auch an diesem neuen
Standort in sehr großen Mengen herstellen. Mit der Inbetriebnahme hat
InovisCoat einen wichtigen Meilenstein seiner Unternehmensplanung
erreicht. Daher stellte Leonardo Venture dem Unternehmen weitere
finanzielle Mittel in Höhe von 250.000 Euro zur Verfügung. Das Geld
soll in die Finanzierung neuer Forschungsprojekte fließen und die
hohen Kosten zum Produktionsstart überbrücken. Der Anteil an
InovisCoat blieb unverändert bei 49 Prozent.

Darüber hinaus wird intensiv geprüft, ob InovisCoat im Falle einer
benötigten Auftragsvorfinanzierung weitere Mittel überlassen werden.
Bis zur endgültigen Entscheidung wurden InovisCoat Mittel i. H. v.
200.000 Euro zur Verfügung gestellt. Dies gab Leonardo Venture am 18.
August bekannt.

5. Vermögens-, Finanz- und Ertragslage nach IFRS

Eine Venture-Capital-Gesellschaft wie Leonardo Venture erzielt ihre
Erlöse vornehmlich durch den Verkauf von Beteiligungen oder
Betreuungsgebühren für Portfolio-Unternehmen. Da im Jahr 2009 bisher
kein Exit vorgenommen wurde, wurden die Erlöse lediglich aus den
Betreuungsgebühren generiert. Zum 30. September 2009 beliefen sie
sich auf 106.735 Euro, was eine deutliche Steigerung gegenüber dem
Vorjahreswert (10.912 Euro) darstellt. Im dritten Quartal wurden
Erlöse in Höhe von 39.911 Euro erzielt, nach 10.912 Euro im
Vorjahreszeitraum.

Das Ergebnis aus der Neubewertung von finanziellen Vermögenswerten
war mit 714.939 Euro in den ersten neun Monaten positiv. Im Vorjahr
hatte Leonardo Venture hier ein Minus von 4.200.807 Euro verbuchen
müssen. Für den Zeitraum Juli bis September 2009 wurde ein Wert in
Höhe von 307.733 Euro ausgewiesen, nach 73.779 Euro im dritten
Quartal 2008. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen stiegen von
1.684.494 Euro in den ersten neun Monaten 2008 auf 1.841.531 Euro,
was vor allem auf höhere Recht- und Beratungskosten zurückzuführen
ist (3. Quartal 2009: 568.923 Euro; Vorjahr: 617.678 Euro). Leonardo
Venture hat jedoch umfassende Kostensenkungen eingeleitet, die das
Ergebnis ab dem Jahr 2010 entlasten werden.

Das Betriebsergebnis verbesserte sich zum 30. September auf -982.962
Euro, nach -5.682.693 Euro im Vorjahr (3. Quartal 2009: -204.524
Euro; Vorjahr: -473.649 Euro). Auch das Ergebnis der gewöhnlichen
Geschäftstätigkeit legte deutlich von -5.115.995 Euro auf -813.852
Euro zu (3. Quartal 2009: -143.051 Euro; Vorjahr: -286.658 Euro). Das
Finanzergebnis verringerte sich hingegen von 566.698 Euro auf 169.110
Euro (3. Quartal 2009: 61.473 Euro; Vorjahr: 186.991 Euro), was auf
geringere Zinserträge zurückzuführen ist. Somit belief sich das
Gesamtergebnis zum 30. September 2009 auf insgesamt -877.262 Euro,
nach -5.115.995 Euro im vergleichbaren Vorjahreszeitraum (3. Quartal
2009: -113.486 Euro; Vorjahr: -286.658 Euro).

Zum Ende des Geschäftsjahres 2008 waren die langfristigen
finanziellen Vermögenswerte noch auf 15.390.097 Euro beziffert
worden. Infolge der getätigten Finanzierungen stiegen sie bis zum 31.
September 2009 auf 17.956.035 Euro. Die liquiden Mittel und
Wertpapiere summierten sich zum Ende des dritten Quartals auf
8.665.598 Euro, nach 12.803.351 Euro zum 31. Dezember 2008 und
9.924.906 Euro zum 30. Juni 2009. Die Bilanzsumme verringerte sich
auf 28.272.158 Euro. Ende 2008 hatte sie bei 29.534.743 Euro gelegen.
Das Eigenkapital war mit 27.781.385 Euro zwar etwas niedriger als zum
31. Dezember 2008 (28.658.647 Euro), die Eigenkapitalquote
verbesserte sich jedoch von 97,0 auf 98,3 Prozent.

6. Ausblick

Das Team von Leonardo Venture hat in den ersten drei Quartalen 2009
bereits über 220 Investmentoptionen geprüft. Gegenwärtig befinden
sich zwei Unternehmen in der genaueren Prüfung. Diese Unternehmen
stammen aus den Bereichen Medizintechnik und Neue Materialien. Ob und
wann wir eine Beteiligung mit einem dieser Unternehmen eingehen,
lässt sich momentan noch nicht genau vorhersagen. Daneben sind die
Gespräche mit potenziellen Co-Investoren im Jahresverlauf
intensiviert worden. Daher gehen wir davon aus, dass wir künftig
vermehrt Co-Investments eingehen können. Dies wird unsere Risiken
deutlich reduzieren.

Die Wirtschaftskrise ist auch an unseren Portfolio-Unternehmen nicht
spurlos vorbei gegangen. Beinahe jedes Unternehmen hatte im Laufe des
Jahres Umsatzeinbußen aufgrund der weltweiten Krise hinnehmen müssen.
Sehr erfreulich finden wir, dass es sich hierbei lediglich um
kurzfristige Dellen handelte und die langfristige Umsatzentwicklung
keinen Schaden genommen hat: Alle betroffenen Unternehmen
verzeichneten in den Folgemonaten wieder eine positive Entwicklung.

Die Suche nach neuen Investoren für einzelne Portfolio-Unternehmen
ist derzeit in vollem Gange. Jedoch können wir bislang keine
Auskünfte zum Stand der Verhandlungen geben, um den weiteren Ablauf
nicht zu gefährden. Insgesamt gestalten sich die Exit-Vorbereitungen
in Anbetracht der wirtschaftlichen Gesamtlage allerdings schwieriger
als erhofft. Unser hohe Bestand an liquiden Mitteln verschafft uns
jedoch eine gute Verhandlungsposition: Wir können auf ein passendes
Angebot warten und sind nicht gezwungen, einen übereilten und ggf.
unvorteilhaften Abschluss vorzunehmen.

7. Kennzahlen nach IFRS

Bilanz

Aktiva 30.09.2009 31.12.2008

A. Langfristige Vermögenswerte 17.956.035 15.390.097
Finanzielle Vermögenswerte 17.956.035 15.390.097

B. Kurzfristige Vermögenswerte 10.316.123 14.144.645
Forderungen gegen Unternehmen,
mit denen ein Beteiligungs-
verhältnis besteht 563.947 353.227
Sonstige Vermögenswerte 1.086.578 988.068
Wertpapiere 2.071.756 0
Zahlungsmittel und
Zahlungsmitteläquivalente 6.593.842 12.803.351
Aktiva Gesamt 28.272.158 29.534.743

Passiva 30.09.2009 31.12.2008

A. Eigenkapital 27.781.385 28.658.647
Gezeichnetes Kapital 16.921.751 16.921.751
Kapitalrücklagen 20.744.185 20.744.185
Satzungsrücklagen 2.678.495 2.678.495
Gesetzliche Rücklagen 7.209 7.209
Sonstige erfolgsneutrale
Eigenkapitalveränderungen -63.410 0
Bilanzverlust -12.506.845 -11.692.993

B. Kurzfristige
Verbindlichkeiten 490.773 876.096
Verbindlichkeiten gegenüber
Beteiligungsunternehmen 101 47.500
Sonstige Verbindlichkeiten 411.172 689.596
Kurzfristige Rückstellungen 79.500 139.000
Passiva Gesamt 28.272.158 29.534.743

Gesamtergebnisrechnung

01.01.-30.09.09 01.01.-30.09.08*

I. Umsatzerlöse 106.735 10.912
II. Ergebnis aus der
Neubewertung von
finanziellen
Vermögenswerten 714.939 -4.200.807
III. Erträge aus
Beteiligungen 210.103 145.619
IV. Sonstige betriebliche
Erträge 10.273 46.077
V. Personalaufwand 177.108 0
VI. Abschreibungen 6.373 0
VII. Sonstige betriebliche
Aufwendungen 1.841.531 1.684.494
VIII. Betriebsergebnis -982.962 -5.682.693
IX. Finanzergebnis 169.110 566.698
1. Erträge aus Aus-
leihungen des Finanz-
anlagevermögens 500 15.000
2. Sonstige Zinsen und
ähnliche Erträge 176.189 555.792
3. Zinsen und ähnliche
Aufwendungen 7.579 4.094
X. Ergebnis der
gewöhnlichen
Geschäftstätigkeit -813.852 -5.115.995
XI. Periodenergebnis -813.852 -5.115.995
Ergebnis pro Aktie -0,05 -0,30

Gesamtergebnis

Periodenergebnis -813.852 -5.115.995
Übriges Ergebnis
Änderung des beizulegenden
Zeitwertes von zur
Veräußerung verfügbaren
Finanzinstrumenten -63.410 0
Übriges Ergebnis der Periode -63.410 0
Gesamtergebnis -877.262 -5.115.995

Finanzielle Vermögenswerte

30.09.2009 30.09.2008*

Beteiligungen 10.443.777,57 9.764.211,80
Stille Beteiligungen 6.387.658,82 3.912.552,99

Anteile an verbundenen

Unternehmen 25.000,00 0,00
Derivative Finanzinstrumente 0,01 0,36
Ausleihungen an Unternehmen,
mit denen ein Beteiligungs-
verhältnis besteht 299.598,37 0,00
Sonstige finanzielle
Vermögenswerte 800.000,00 0,00
Summe 17.956.034,77 13.676.765,15

* restated

Ende der Mitteilung euro adhoc
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ots Originaltext: Leonardo Venture GmbH & Co. KGaA
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Rückfragehinweis:

Branche: Finanzdienstleistungen
ISIN: DE0005878763
WKN: 587876
Börsen: Frankfurt / Regulierter Markt/General Standard