Erstklassige Chancen am Zweitmarkt

München (ots) - Vertrieb des BVT-CAM Private Equity Global Fund
VIII startet - Fokus liegt auf International Secondaries

Die Münchner Unternehmensgruppe BVT setzt ihre erfolgreiche
Private Equity Fund-Serie fort und startet mit der Vermarktung des
nunmehr achten Fonds der Reihe. Beim BVT-CAM Private Equity Global
Fund VIII verbindet der Fondsinitiator ein erfahrenes Management mit
einer neuen erfolgversprechenden Idee: Das bewährte Team von Sal.
Oppenheim Private Equity Partners (SOPEP) managt erneut den
Dachfonds. Investieren werden die Spezialisten dabei gezielt am
Zweitmarkt. Als sogenanntes Secondary wird der Verkauf und die
Übertragung eines Private Equity-Fondsanteils von einem Investor an
einen anderen Investor bezeichnet. Bei Secondaries werden in den
nächsten Jahren hohe Renditen erwartet, da das Verkaufsangebot
überproportional steigen wird und in diesem Käufermarkt Private
Equity-Fondsanteile sehr preisgünstig erworben werden können.

Der BVT-CAM Private Equity Global Fund VIII wird voraussichtlich
in etwa zehn Secondary-Fonds und mindestens zehn selbst generierte
Secondary-Fondsbeteiligungen investieren. Damit werden Anleger
direkt an rund 350 Zielfonds und indirekt an voraussichtlich mehr als
5.000 erfolgversprechenden Unternehmen weltweit beteiligt sein. Das
Zielvolumen des Fonds beträgt 20 Millionen Euro, die
Mindestzeichnungssumme 10.000 Euro. Eingezahlt wird dabei nach einer
geplanten prozentualen Staffelung: 40 Prozent nach der Zeichnung,
weitere 30 Prozent 2010 sowie die letzten 30 Prozent 2011.

BVT knüpft mit dieser achten Auflage an den Erfolg der ersten
sieben BVT-CAM-Dachfonds an. Diese haben aktuell ein Kommanditkapital
von insgesamt über 310 Millionen Euro erreicht. Bis dato wurden
bereits bei 92 unterschiedlichen Zielfonds verbindliche Zeichnungen
(Commitments) im Gesamtvolumen von über 290 Millionen Euro abgegeben.
Die von BVT-CAM gezeichneten Zielfonds investieren vorwiegend in
Zielunternehmen in den USA und Europa.

Boommarkt "Secondaries"

Secondaries ermöglichen Investitionen in die Anteile bereits
weitgehend investierter Private Equity-Fonds. Der Markt wächst in
hohem Tempo. Dies hat zwei Gründe. Zum einen werden im Schnitt rund
vier Prozent des Primärmarkt-Volumens jedes Fondsjahrgangs am
Zweitmarkt gehandelt - angesichts der Umsatzrekorde der letzten Jahre
steigt das Angebot demzufolge jetzt entsprechend an. Zum anderen
wächst der Sekundärmarkt, weil die Zahl der Verkäufer rapide zunimmt.
Dort werden vor allem Fondsanteile von Verkäufern gehandelt, die
unter finanziellen Druck stehen und ihre Anteile deshalb weit unter
Wert abgegeben müssen. Zu den Anbietern zählen aber auch
institutionelle Investoren wie Pensionsfonds oder Versicherungen,
deren Private Equity Anteil am Portfolio aufgrund der Wertverluste
vieler Aktien ungewollt stark angeschwollen sind und nun die
Höchstgrenzen der Anlagerichtlinien durchbrochen haben. Sie müssen
den Private Equity-Anteil zurückfahren und verkaufen große Pakete.
Hinzu kommt seit knapp zehn Jahren auch in zunehmendem Maße das
aktive Management von Private Equity-Portfolios, das heißt der
gezielte Kauf und Verkauf von Fondsanteilen.

Hohe Transparenz

Für Käufer solcher Gebraucht-Anteile potenzieren sich die
Vorteile. Ein wesentlicher Pluspunkt von Secondaries ist, dass das
jeweilige Portfolio bereits Investitionen enthält. Sie bieten dem
Anleger also eine hohe Transparenz. Er weiß, was ihn erwartet,
sogenannte Blind-Pool-Investitionen werden vermieden. Außerdem
erwerben Secondary-Fonds sehr häufig Anteile an Primaries, die sich
schon in der Deinvestitionsphase befinden. Der Zeitraum bis zu den
ersten Kapitalrückflüssen wird somit erheblich kleiner. Er erzielt
raschere Rückflüsse und damit einen attraktiven Liquiditätsverlauf.
Die sogenannte J-Kurve verkürzt sich.

Die Marktbedingungen sind einzigartig günstig: In einem größeren
Umfang als jemals zuvor werden Anteile vor allem auch exzellent
gemanagter Fonds zum Kauf angeboten - und das zu günstigen Preisen.
Das eröffnet Investoren einzigartige, aussichtsreiche Chancen, die
auf wenige Jahre begrenzt sind.

Erfahrenes Fondsmanagement

Secondary ist nicht gleich Secondary. Um in diesem
hochspezialisierten Markt erfolgreich zu sein, müssen Käufer die
angebotenen Fondsanteile im Detail bis hinunter zur Ebene der
Portfoliounternehmen analysieren und bewerten können. Außerdem müssen
sie privilegierten Zugang zu den wichtigsten Private Equity-Managern
haben, um überhaupt Sekundäranteile attraktiver Fonds erwerben zu
können. Man muss also entweder bereits lange im Markt als
Sekundärkäufer erfolgreich sein - oder sich aber als Investor im
Primärmarkt einen Namen gemacht haben. "Unser erfahrenes
Fondsmanagement verfügt über eine solch hohe Expertise, die den
Zugang zu den Top-Quarter-Fonds gewährleistet. Für Anleger eröffnen
sich dadurch überdurchschnittliche Renditechancen", erklärt
BVT-Geschäftsführer Harald von Scharfenberg. Der BVT Fachpartner
SOPEP ist selbst seit Jahren am Sekundärmarkt aktiv. In den
vergangenen zwanzig Jahren hat SOPEP durch die Investition in rund
400 Zielfonds ein außerordentliches Netzwerk geknüpft und damit
Zugang zu den weltweit besten Fondsmanagern. Außerdem verfügt das
rund dreißigköpfige Investmentteam über die erforderliche Expertise
und das technische Equipment, um Zielfonds-Portfolios bis ins
kleinste Detail präzise analysieren zu können. Beste Voraussetzungen
also für eine erfolgreiche Investition in "International
Secondaries".

Zum Unternehmen

Die BVT Unternehmensgruppe mit Sitz in München und Atlanta wurde
1976 gegründet und hat seither 181 geschlossene Fonds mit einem
Gesamtinvestitionsvolumen von rund 5,4 Mrd. Euro initiiert. Die
Schwerpunkte der Emissionstätigkeit liegen in den Bereichen
US-Immobilien, deutsche Immobilien, Alternative Investments (wie
Private Equity-, Lebensversicherungszweitmarkt- und Games-Fonds)
sowie Energie und Umwelt als Kapitalanlage. Wiederholt ist BVT in
seiner über dreißig jährigen Firmengeschichte als Pionier für neue
Produktlinien hervorgegangen. Im Jahr 2005 wurde das Unternehmen mit
dem "Scope Special Award für Innovation" ausgezeichnet, in 2006
erhielt BVT die "Scope Investment Awards" in den Kategorien
"Geschlossene Immobilienfonds Global" und "Geschlossene Private
Equity-Fonds".

Originaltext: BVT Holding GmbH & Co. KG
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