Sichere Rendite im Schatten des weltweit größten Einzelhändlers Wal-Mart

München (ots) -

Mit dem neuen Retail USA Portfolio Fund des Münchener Initiators
BVT profitieren Anleger von einem breit gestreuten Shopping
Center- Portfolio und der hohen Anziehungskraft von Wal-Mart

Der BVT Retail USA Portfolio Fund macht sich die in den 50er
Jahren in den USA entstandene Shopping Center-Idee zu eigen, dass
Einzelhändler unterschiedlicher Warenausrichtung die Nähe zu einem
zugkräftigen Hauptmieter (Anchor) suchen, und investiert in
Ladenzeilen, die direkt an die Supercenter des Einzelhändlers
Wal-Mart angegliedert sind. Den weltweit größten Discounter nutzen
gerade in wirtschaftlich schwierigen Zeiten wie der aktuellen
Finanzmarktkrise immer mehr Konsumenten in den USA. Entsprechend
gesucht sind Gewerbeflächen in Wal-Mart-Nähe. Optimale
Voraussetzungen für stabile Mieterträge und geplante jährliche
Ausschüttungen in Höhe von sieben bis acht Prozent sowie ein
prognostiziertes Gesamtergebnis von 12,3 Prozent p.a..

Das Portfolio des Fonds umfasst 34 Wal-Mart Supercenter Shadow
Anchored Center mit 310 Mieteinheiten und einer Gesamtfläche von rund
900.000 square feet (rund 82.000 Quadratmeter), verteilt auf 14
Bundesstaaten mit Schwerpunkt im mittleren Westen und mittleren Osten
der Vereinigten Staaten. Die Vermietungsquote beträgt aktuell 94
Prozent. 186 Mieteinheiten sind an 30 National Tenants vermietet, die
einen Anteil von rund 75 Prozent an den gesamten Mietflächen und
-einnahmen des Portfolios haben. Es handelt sich hierbei um
jahrzehntelang bestehende Filialunternehmen wie Dollar Tree
(Ein-Dollar-Artikel), GameStop (Videospiele) oder Payless (Schuhe)
mit etablierten Store-Konzepten und guter Bonität. Abgerundet wird
der Mietermix durch Local Tenants, vorwiegend Einzelhändler und
Restaurants. Rund 75 Prozent der zwischen 2003 und 2006 errichteten
Shopping Center des Portfolios sind erst drei Jahre alt und liegen in
kleineren bis mittleren Städten, direkt neben - von Wal-Mart nach
intensiver Standortanalyse strategisch positionierten - Supercentern
und profitieren somit von der enormen Zugkraft des
Einzelhandelsriesen. Weil sie unmittelbar im Schatten von Wal-Mart
liegen, heißen diese Shopping Center im Fachjargon Shadow Anchored
Center. "Die Präsenz eines großen, erfolgreichen Einzelhändlers führt
nachweislich zu einer hohen Kundenfrequenz und weckt das Interesse
anderer Geschäfte, Flächen an diesem Standort anzumieten", sagt
Christian Dürr, Geschäftsführer Internationale Immobilien bei BVT.
Der private Konsum stellt gut zwei Drittel der US-Wirtschaftsleistung
dar und ist damit der wichtigste Wachstumstreiber für die Wirtschaft.
Shopping Center haben dabei den bedeutendsten Marktanteil im
Einzelhandel in den USA.

An dem BVT Retail USA Portfolio Fund mit einem
Gesamtinvestitionsvolumen von 139,56 Millionen US-Dollar können sich
Privatanleger bis 30. Juni 2009 mit Beträgen ab 15.000 US-Dollar
zuzüglich fünf Prozent Agio beteiligen. Während der geplanten
zehnjährigen Laufzeit ab Schließung des Fonds erhält der Anleger
jährliche Ausschüttungen in Höhe von sieben Prozent, die stufenweise
auf acht Prozent p.a. steigen. "Das Beteiligungsangebot richtet sich
an sicherheitsorientierte Anleger, die Wert auf kontinuierliche
Ausschüttungen legen und ihr bestehendes Vermögen diversifizieren
wollen", sagt Christian Dürr.

Einschließlich Verkauf des Portfolios wird ein Gesamtergebnis vor
Steuern von 12,3 Prozent p.a. prognostiziert. Sowohl bei den
laufenden Ausschüttungen als auch beim Veräußerungsgewinn wurde dem
Anleger eine Vorzugsstellung eingeräumt. Durch das
Doppelbesteuerungsabkommen mit den USA sind die Einkünfte aus der
Vermietung der Shopping Center und der Veräußerungsgewinn in
Deutschland unter Progressionsvorbehalt steuerfrei. Auch die künftige
Abgeltungssteuer findet auf das Beteiligungsangebot keine Anwendung.
Wegen des Freibetrags von derzeit 3.500 US-Dollar und niedriger
US-Eingangssteuersätze von derzeit zehn Prozent bleiben die in den
USA erzielten laufenden Erträge bis zu einer Zeichnungshöhe von
mindestens 50.000 US-Dollar in den USA steuerfrei.

Wal-Mart besonders stark in Krisenzeiten

Aufgrund seiner einzigartigen Bekanntheit, Marktdominanz,
Preispolitik und Anziehungskraft auf die Konsumenten ist Wal-Mart in
den USA der begehrteste Anchor (Hauptmieter). 85 Prozent der
amerikanischen Bevölkerung kaufen mindestens einmal im Jahr bei
Wal-Mart ein. Seit Einführung der Supercenter im Jahr 1988, die auf
Flächen von 150.000 bis 200.000 square feet zusätzlich zu den
angestammten 36 Warenabteilungen einen Lebensmittelsupermarkt bieten,
ist keiner der mittlerweile über 2.500 Center wieder geschlossen
worden. Wo immer es geht wandelt Wal-Mart seine herkömmlichen
Discountmärkte in Supercenter um.

Im abgelaufenen Geschäftsjahr hat Wal-Mart erneut eine
Rekordumsatzsteigerung von 8,6 Prozent auf 374,5 Milliarden US-Dollar
erzielt und ist damit zum umsatzstärksten Unternehmen der Welt
avanciert. Bereits im Jahr 2000 wurde Wal-Mart zum größten
Lebensmitteleinzelhändler der USA. Wal-Marts Domäne ist der
durchschnittliche Amerikaner, der in ländlichen Regionen, in kleinen
und mittelgroßen Städten lebt, was rund 72 Prozent der
Gesamtbevölkerung entspricht. Hier bildet Wal-Mart den Mittelpunkt
des Einzelhandelsgeschehens, um den sich viele weitere Einzelhändler
scharen. Mit seiner Sortiments- und Preisgestaltung deckt der
Discounter das breiteste Kundensegment ab.

Bedingt durch die aktuelle konjunkturelle Situation achten die
Amerikaner mehr denn je auf ihre Konsumausgaben. Möglichst preiswert
heißt die Devise. Produkte für den täglichen Bedarf brauchen alle,
und zwar immer. Daher kaufen täglich über 15 Millionen Amerikaner bei
Wal-Mart ein. "Erfolgsgarantie ist die Niedrigpreispolitik 'Always
Low Prices', wodurch Wal-Mart gerade auch in wirtschaftlich
schwierigeren Zeiten besser als die Konkurrenz abschneidet", erklärt
Friedhelm Heining, bei BVT für die Konzeption des Fonds
verantwortlich. "So hat zum ersten Mal in der Geschichte des
Einzelhandels mit Wal-Mart ein Einzelhändler in einem Quartal die
magische Umsatzgrenze von 100 Milliarden US-Dollar überschritten."

Nachbarn profitieren vom Kundenmagneten Wal-Mart

Neben den Standortvorteilen suchen die Mieter in Shadow Anchored
Shopping Centern im Bereich Non-Food gezielt die Nähe zu Wal-Mart,
weil sie mit ihrem Waren- und Dienstleistungsangebot dasjenige von
Wal-Mart ergänzen und dabei dieselbe Zielgruppe ansprechen. Das
gemeinschaftliche Nebeneinander findet besonders in den Bereichen
Damenmode, Schuhe, Ein-Dollar-Läden, Kosmetik- und
Haarpflegeprodukte, Videospiele, Finanzdienstleistung und
Elektronikzubehör statt. Es handelt sich zumeist um landesweit
vertretene bonitätsstarke Filialisten, die teilweise auch Marktführer
ihrer Branche sind. Die Kunden schätzen dieses Zusammenspiel. Suchen
sie beispielsweise im Textilbereich mehr Auswahl als Wal-Mart sie
bietet, können sie bei dem Textilhändler im benachbarten Shopping
Center aus einem größeren Sortiment auswählen. Nicht zuletzt aufgrund
der in den USA gestiegenen Benzinpreise nutzt der Kunde zunehmend die
Möglichkeit des One-Stop-Shopping.

Originaltext: BVT Holding GmbH & Co. KG
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