Fidelity Dachfondsstudie: Langfristige Ausrichtung auf Asien wird immer wichtiger

Kronberg im Taunus (ots) - Offene Dachfonds wiesen in Deutschland
zum 31. Dezember 2005 nicht nur eine höhere durchschnittliche
Wertentwicklung auf als geschlossene Dachfonds, sondern erstmals auch
ein höheres Volumen, so die aktuelle Dachfondsstudie von Fidelity
International. Ein weiterer signifikanter Unterschied: In offenen
Dachfonds ist ein deutlich höherer Anteil an asiatischen Werten zu
beobachten als in geschlossenen Fonds.

Dachfonds erfreuen sich weiterhin einer großen Beliebtheit: Zum
Endes des Jahres 2005 war ein Betrag von 39,3 Milliarden Euro in
Dachfonds investiert. Dies entspricht einer Steigerung im Vergleich
zum Vorjahr um 47,6 Prozent. Innerhalb von 5 Jahren hat sich das
Gesamtvolumen der in Dachfonds investierten Beträge mehr als
verdoppelt.

Mit einer Volumensteigerung von 175,9 Prozent (12,1 Milliarden
Euro) überrundeten die offenen nun erstmals die geschlossenen
Dachfonds. In offene Dachfonds waren 20,2 Milliarden Euro investiert,
in geschlossene Dachfonds 19,1 Milliarden Euro. Die Ursachen hierfür
liegen nicht nur in erhöhten Mittelzuflüssen, sondern auch darin,
dass viele ehemals geschlossene Dachfonds zu mehr als 50 Prozent
hausfremde Produkte nachfragten und sich somit zu offenen Dachfonds
entwickelten. Das Volumen der geschlossenen Dachfonds sank dagegen um
3,2 Milliarden Euro auf 19,1 Milliarden Euro (-1,2 Prozent).

Die Nummer Eins der Dachfondsanbieter blieb Deka mit einem
Marktanteil von 44,2 Prozent. Auf Platz zwei und drei folgen mit
einigem Abstand DWS (12,6 Prozent) und Union Investment (7,4
Prozent). Die zehn größten Anbieter kommen zusammen auf einen
Marktanteil von 79,8 Prozent. Während Deka das Volumen in ihren
Dachfonds um 35,5 Prozent innerhalb eines Jahres erhöhen konnte,
gelang der Apo Asset Management die größte Steigerung des Volumens um
102,0 Prozent auf 1,1 Milliarden Euro. Im Schnitt konnten die zehn
größten Dachfondsanbieter ihr Volumen um 44,8 Prozent steigern.

Dachfonds mit Schwerpunkt Rentenfonds waren 2005 die
Fondskategorie mit den größten Zuwächsen: Ihr Volumen stieg insgesamt
um 5,6 Milliarden Euro auf 11,9 Milliarden Euro (+89,6 Prozent).
Dadurch stieg ihr Marktanteil seit Ende 2004 von 23,5 Prozent auf
30,2 Prozent. Dachfonds mit Schwerpunkt Aktienfonds verwalteten zum
Jahresende 2005 ein Volumen von 16,5 Milliarden Euro (+4,4 Milliarden
Euro) und besaßen damit einen Marktanteil von 42,0 Prozent.

Ein Vergleich der Wertentwicklung zeigt, dass offene Dachfonds
durchschnittlich bessere Ergebnisse liefern als geschlossene
Produkte. Die zehn besten Dachfonds mit Schwerpunkt Aktienfonds sind
sowohl über ein als auch über drei Jahre jeweils offene Dachfonds.
Durchschnittlich erzielte diese Fondskategorie 2005 eine Rendite in
Höhe von 25,5 Prozent. Die durchschnittliche Wertentwicklung von
Dachfonds mit Schwerpunkt Rentenfonds lag bei 7,8 Prozent. Neun der
zehn besten Produkte sind offene Dachfonds.

Bei offenen Dachfonds beträgt der Asienanteil am Vermögen im
Schnitt 5,83 Prozent. Damit setzen die Manager, die überwiegend in
Produkte außerhalb der eigenen Gesellschaft investieren, weitaus
stärker auf Fernost als die Manager geschlossener Dachfonds. Deren
Portfolios weisen einen Asienanteil von durchschnittlich 0,83 Prozent
auf.

"Der asiatische Anlageraum wird langfristig immer wichtiger. Den
Aktienmärkten Indiens oder Chinas steht noch enormes Wachstum bevor.
Doch dieses Potenzial spiegelt sich in vielen Portfolios insbesondere
geschlossener Dachfonds noch nicht wider", sagte Andreas Kuschmann,
Leiter Investment Consulting von Fidelity International in
Deutschland.

Prognosen gehen davon aus, dass die Marktkapitalisierung in China
von derzeit knapp 500 Milliarden Euro auf rund 800 Milliarden Euro im
Jahr 2015 steigen könnte. Für den gleichen Zeitraum wird in Indien
mit einer Steigerung von gut 300 Milliarden Euro auf 800 Milliarden
Euro gerechnet. Kuschmann sagte, die Manager offener Dachfonds seien
zuletzt eher dazu bereit gewesen, in Fernost zu investieren. "Dadurch
eröffnen sich gute Chancen auf überdurchschnittliche
Wertentwicklungen für offene Konzepte."

Fidelity International ist eines der weltweit führenden sowie
vielfach ausgezeichneten Fondsmanagement-Unternehmen, das privaten
und institutionellen Anlegern Investmentprodukte und
-dienstleistungen zur Verfügung stellt, Mit über 500 Fondsmanagern
und Analysten verfügt Fidelity über das größte
Investment-Expertenteam der Welt und ist an allen wichtigen
internationalen Finanzplätzen vertreten, Die deutsche Niederlassung
Fidelity Investment Services GmbH in Kronberg im Taunus betreut ein
Fondsvermögen für private Anleger von 14,46 Milliarden Euro,
vertreibt 100 Publikumsfonds direkt sowie über mehr als 600
Kooperationspartner und beschäftigt 180 Mitarbeiter (Stand:
31.12.2005). Fidelity veröffentlicht ausschließlich produktbezogene
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Herausgeber: Fidelity Investment Services GmbH, Kastanienhöhe 1,
61476 Kronberg im Taunus.

Originaltext: Fidelity International
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