Sale-and-Lease-Back einer Marke: Wie der gute Ruf zu mehr Liquidität verhilft

Nürnberg (ots) -

Das Sale-and-Lease-Back von immateriellen Vermögenswerten als
Baustein einer modernen Unternehmensfinanzierung - das wird das
Thema eines Vortrages von Dr. Bernd Köhler, CFO der TA
Triumph-Adler AG, am 29. Mai in Frankfurt am Main sein. Er
beleuchtet das Thema am Beispiel von TA Triumph-Adler: Das
Nürnberger Traditionsunternehmen verkaufte im vergangenen Jahr
seine Marke UTAX und least sie zurück.

Im vergangenen Herbst optimierte das Nürnberger
Traditionsunternehmen nach einer Umfinanzierung im Jahr 2004 erneut
seine Konzern-Finanzen und ordnete diese vollkommen neu. Im Rahmen
seines Vortrags wird Dr. Bernd Köhler erklären, welche Erfahrungen
die Spezialisten für Effizienz im Document Business dabei mit dem
Sale-and-Lease-Back einer Marke machten, wie die Restrukturierung der
Passivseite als Basis für eine langfristige Wachstumsstrategie
genutzt werden kann und welche Vertragskonstellationen besonders
beachtet werden sollten. Darüber hinaus erfahren die Fachbesucher die
Vor- und Nachteile der neuen Finanzierungsart im Vergleich zum
klassischen Bankdarlehen.

Teuerster Bestandteil der früheren Finanzierung war ein
Mezzanine-Darlehen über 30 Millionen Euro, für das TA Triumph-Adler
Zinsen von rund 17 Prozent zu zahlen hatte. Ein umfangreicher
Konsortialkredit stand unter harten Auflagen: Der Schuldendienst
stand im Vordergrund, nicht das Unternehmenswachstum. "So lief fast
die ganze freie Liquidität in die Tilgung. Außerdem haben uns
komplexe Covenant-Strukturen strategisch sehr eingeengt", sagt Köhler
über den von elf Kreditinstituten zur Verfügung gestellten Kredit.
Die Lösung zur Neufinanzierung: Die Komplexität der
Finanzierungsstrukturen wurde drastisch reduziert. So wurde das
Mezzanine-Darlehen mit Mittel aus einer Kapitalerhöhung getilgt und
der Konsortialkredit wurde heruntergefahren Dafür nahm TA
Triumph-Adler zwei Schuldscheindarlehen auf. Das Darlehen und die
Schuldscheine kommen mittlerweile von nur noch drei Banken.

Besonderer Clou bei der neuen Finanzierung: Der restliche Teil der
Bankfinanzierung wurde durch ein Markenleasing ersetzt. TA
Triumph-Adler verkaufte seine Marke UTAX und least sie nun zurück.
"Damit sich eine solche Transaktion lohnt, muss eine starke Marke wie
UTAX vorhanden sein", betont Köhler. "Diese ist zwar dem Menschen auf
der Straße nicht unbedingt geläufig, genießt aber in der Branche
einen hervorragenden Ruf - der mit Hilfe von Sale-and-Lease-Back in
Kapital umgesetzt werden konnte."

Der Vortrag von Dr. Bernd Köhler findet im Rahmen des 4.
Handelsblatt CFO-Kongresses 2008 am 29. Mai in der Zeit von 12.25 Uhr
bis 13.05 Uhr in der Villa Kennedy in Frankfurt am Main statt.

Über die TA Triumph-Adler AG:

Im Document Business ist TA Triumph-Adler der Spezialist. Das
Unternehmen analysiert und berät Geschäftskunden individuell und
realisiert den effizienten Document-Workflow. Sowohl in papier- als
auch in elektronischer Form und mit nachhaltigem Service. Mit über
178.000 installierten Systemen bei mehr als 34.000 zufriedenen
Endkunden und mit 112 Jahren Erfahrung im "Document-Business" ist der
Konzern Marktführer in Deutschland. Über 450 eigene
Document-Consultants sowie 500 eigene System-Supporter garantieren
flächendeckenden Service. Der Konzern ist über 13 rechtlich
selbständige s.g. "Solution Center" (GmbH´s) an mehr als 50 deutschen
Standorten sowie international für seine Kunden vor Ort. TA
Triumph-Adler bietet ganzheitliche und einzigartige modulare
Lösungskonzepte (Hardware = TOM "Total Output Management"; Software =
DIDO "Digital Document Organisation"). Das Unternehmen ist
Vollsortimenter in den Bereichen Druck, Fax, Kopie, Scan und DMS und
verfügt mit der TA Leasing GmbH über einen eigenen
Finanzdienstleister, der den Unternehmenskunden nahezu jede Form der
Finanzierung ermöglicht. Mit der spezialisierten TA Triumph-Adler
Corporate Consulting GmbH betreut der Document Spezialist national
und international aufgestellte Großkunden. Die TA Triumph-Adler AG
ist im Prime Standard der Deutschen Börse notiert (WKN 749500) und
erzielte im Geschäftsjahr 2007 mit 1.365 Mitarbeitern (davon 150
Auszubildende) einen Umsatz von 416 Mio. Euro. Die Gesellschaft
übernimmt mit der Triumph-Adler Stiftung "Kinder in Not" sozial- und
gesellschaftspolitische Verantwortung, fühlt sich dem Schutz der
Umwelt verpflichtet und folgt einer effizienten und umfassenden
Corporate Governance. Sitz der AG ist Nürnberg.

Originaltext: TA Triumph Adler AG
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Pressekontakt:
TA Triumph-Adler AG
Karl Rainer Thiel
Leiter Unternehmenskommunikation & PR
Südwestpark 23
D-90449 Nürnberg
Tel.: +49 (0) 9 11/ 68 98 -3 51
E-Mail: krt@ta.ag

trio-market-relations GmbH
Andrea Bolowich
Käfertaler Straße 190
D-68167 Mannheim
Tel.: +49 (0) 6 21/ 3 38 40 -1 83
E-Mail: a.bolowich@trio-group.de


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