KfW startet Euro Benchmark-Programm 2008 erfolgreich mit 10-jähriger Anleihe

Frankfurt (ots) - Die KfW hat heute ihr Euro Benchmark-Programm
erfolgreich mit der Platzierung einer 10-jährigen Globalanleihe über
EUR 5 Mrd. gestartet.

Die Euro Benchmark I/2008 mit Fälligkeit am 4. Juli 2018 zahlt
einen Kupon von 4,375 % p. a. und hat einen Verkaufspreis von 99,669
(Rendite 4,418 %). Dies entspricht einem Renditeaufschlag von 29,3
Basispunkten über im Januar 2018 fälligen Bundesanleihe. Federführer
der Transaktion sind Citi, The Royal Bank of Scotland und UBS. Wie
alle KfW-Anleihen wird auch diese von Fitch Ratings, Moody's und
Standard & Poor's mit der höchsten Bonitätsnote (AAA / Aaa / AAA)
bewertet.

Die Bücher wurden am Montagmorgen geöffnet. Trotz eines
schwierigen Marktumfeldes baute sich das Orderbuch relativ zügig auf.
Über Nacht kam dann eine Reihe asiatischer Investoren hinzu, was dem
Bookbuilding-Prozess am Dienstag in Europa zu weiterer Dynamik
verhalf. Am Dienstagmittag wurden die EUR 5 Mrd. überschritten, so
dass die Anleihe heute Morgen gepreist werden konnte.

Der attraktive Renditeaufschlag gegenüber der Bundesanleihe, die
ansprechende Liquidität sowie die hochwertige Kreditqualität machten
die Anleihe für eine breite Palette von Investoren weltweit
attraktiv. "Mit der ersten Euro Benchmark-Transaktion 2008 hat die
KfW damit den Agency-Markt in Europa wiedereröffnet. Nach den
Marktturbulenzen in der zweiten Jahreshälfte 2007 sind wir sehr
zufrieden, erfolgreich in das neue Jahr gestartet zu sein.",
kommentierte Dr. Frank Czichowski, Treasurer der KfW.

82 % der Anleihe wurden in Europa platziert, darunter
Großbritannien mit 35 %, Skandinavien mit 18 %, Frankreich mit 11 %
und Deutschland mit 10 %. Die weitere Nachfrage verteilte sich auf
Asien mit 12 % und Nordamerika mit 6 %, wobei insbesondere die für
eine Euro Benchmark-Anleihe starke Nachfrage aus Asien hervorzuheben
ist.

Die Aufteilung des Orderbuchs nach Investorengruppen ergibt
folgendes Bild:

Banken: 39 % Fonds: 33 % Zentralbanken: 19 % Versicherungen: 9 %

Die KfW hat für 2008 einen Refinanzierungsbedarf in Höhe von rd.
70 Mrd. EUR angekündigt. Die Benchmark-Programme werden wie bisher
den wesentlichen Anteil an der Mittelaufnahme darstellen; für 2008
sind mindestens jeweils vier Benchmark-Anleihen in EUR und USD
vorgesehen.

Diese Pressemitteilung stellt kein Angebot zum Kauf von
Wertpapieren in den USA dar. Wertpapiere dürfen in den USA nur mit
vorheriger Registrierung oder ohne vorherige Registrierung nur
aufgrund einer Ausnahmeregelung verkauft oder zum Kauf angeboten
werden. Die KfW registriert die in dieser Pressemitteilung
beschriebenen Wertpapiere in den USA zum Verkauf. Das Angebot zum
Kauf der Wertpapiere wird in den USA nur auf Grundlage eines
Prospekts erfolgen, der von der KfW zur Verfügung gestellt wird und
detaillierte Informationen über KfW, ihre Geschäftsleitung, ihre
Jahresabschlüsse sowie Informationen über die Bundesrepublik
Deutschland enthalten wird.

Ausstattungsmerkmale KfW Euro Benchmark I/2008 - 4,375 %

- Laufzeit bis 4. Juli 2018 -

Emittentin: KfW
Garantin: Bundesrepublik Deutschland
Rating: AAA (Fitch Ratings) / Aaa (Moody's) /
AAA (Standard & Poor's)
Betrag: EUR 5.000.000.000
Laufzeit: 04. Juli 2018
Kupon: 4,375 % p. a., erster kurzer Kupon
Re-offer-Preis: 99,669
Rendite: 4,418 %
Format: Globalanleihe
Börsennotierung: Frankfurt

Lead Manager (3):
Citi
The Royal Bank of Scotland plc
UBS

Co-Lead Manager (12):
ABN AMRO
Banca Akros Gruppo BPM
Barclays Capital
BNP Paribas
Credit Suisse
Deutsche Bank AG
Dresdner Kleinwort
DZ Bank AG
HSBC
Merrill Lynch
Morgan Stanley
Nomura

Selected Dealers (8):
Calyon
Danske Bank A/S
Fortis
ING
Natixis
Nordea Bank Danmark A/S
Santander
Unicredit (HVB)

Originaltext: KfW
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